Monatlicher Mehrwertindex (VAMI)

Was ist ein monatlicher Mehrwertindex (VAMI)?

Ein monatlicher Mehrwertindex (VAMI) bildet die monatliche Wertentwicklung einer hypothetischen Investition von 1.000 USD unter Annahme einer Wiederanlage über einen bestimmten Zeitraum ab.

Die zentralen Thesen

  • Ein monatlicher Mehrwertindex (VAMI) bildet die monatliche Wertentwicklung einer hypothetischen Investition von 1.000 USD unter Annahme einer Wiederanlage über einen bestimmten Zeitraum ab.
  • VAMI ist eine der am häufigsten verwendeten Metriken, um den Anlegern die Gesamtperformance eines Fonds darzustellen.
  • VAMI wird anhand der monatlichen Nettoerträge berechnet.

Verstehen eines monatlichen Mehrwertindex (VAMI)

Ein monatlicher Mehrwertindex bildet die Gesamtrendite eines Anlegers über einen bestimmten Zeitraum ab. Darin enthalten sind Kapitalgewinne sowie die Wiederanlage etwaiger Auszahlungen, wie Dividenden und zusätzliche Zinsen, die durch Aufzinsung erzielt werden. Ein weiterer wichtiger Aspekt von VAMI ist die Berechnung anhand der monatlichen NET-Renditen. Dies bedeutet, dass alle anfallenden Gebühren wie Management, Incentive- und Maklergebühren bereits abgezogen wurden und die tatsächliche Rendite übrig bleibt.

Dies ist eine der am häufigsten verwendeten Metriken, um den Anlegern die Gesamtperformance eines Fonds darzustellen. Die Popularität von VAMI beruht auf der Tatsache, dass es sehr aussagekräftig ist, einem Investor zeigt, wie sich 1.000 USD in einem bestimmten Zeitraum entwickelt haben, und dass es leicht zu verstehen ist.

Ein monatlicher Mehrwertindex kann für verschiedene Zwecke verwendet werden. Es kann einen Einblick in das Wachstum des investierten Kapitals im Laufe der Zeit geben. Manchmal kann es verwendet werden, um die Leistung eines Fondsmanagers zu bewerten. Es ist auch hilfreich beim Vergleich mehrerer Fonds und Index-Benchmarks. Der VAMI wird berechnet, indem der VAMI des Vormonats mit der NET-Rendite des aktuellen Monats multipliziert wird.

  1. VAMI erster Punkt = 1.000 * (1 + Nettorendite des aktuellen Monats)
  2. Nachfolgender VAMI = Vorheriger VAMI x (1 + Nettorendite des aktuellen Monats)

VAMI zum Vergleich verwenden

VAMI-Charts können eine zuverlässige Möglichkeit sein, das Wachstum verschiedener Fonds und Benchmarks auf dem Markt zu vergleichen. Anleger können diese Charts anpassen, um aus den Optionen in der Fondsfamilie einer Fondsgesellschaft auszuwählen. VAMI-Charts bieten Anlegern einen Überblick darüber, wie sich eine Investition im Laufe der Zeit entwickelt hat. Sie können auch Einblicke in potenzielle Erwartungen mit Zukunftsprognosen geben. VAMI-Charts können auch eine visuelle Darstellung der Performance ähnlicher Fonds oder Fonds aus verschiedenen Anlageklassenkategorien über einen bestimmten Zeitraum bieten, wobei auch Benchmark-Renditen für eine umfassendere Analyse enthalten sind.

VAMI-Tools

Zahlreiche Marktplattformen bieten VAMI-Tools für die Anlegeranalyse. Diese Tools können unterschiedliche Eingaben wie höhere Anfangskapitalwerte und unterschiedliche Laufzeiten berücksichtigen.

Mittels technischer Softwareprogrammierung kann ein monatlicher Mehrwertindex erstellt werden. Es beginnt in der Regel mit einer hypothetischen Investition von 1.000 US-Dollar. Das anfängliche Investitionsniveau kann jedoch variieren. Bei der Verwendung dieser Modellierungstechnik ist es wichtig, die Verfügbarkeit und Qualität der Daten sicherzustellen, um relevante Diagramme bereitzustellen, da geschätzte Ergebnisse durch die Datenqualität verzerrt werden können. VAMI-Diagramme können in Microsoft Excel oder anderen technischen Softwareprogrammen erstellt werden. Online-Versionen werden häufig von Finanzdienstleistungsunternehmen bereitgestellt, um eine grafische Darstellung der Anlagewerte im Zeitverlauf zu ermöglichen.

Ein Beispiel liefert Morningstar mit seinem VAMI-Tool, das Teil seines Research-Angebots für Investmentfonds ist. Auf der Registerkarte „Chart“ wird den Anlegern das hypothetische Wachstum einer anfänglichen Investition von 10.000 USD angezeigt. Wenn man den Vanguard  500 Index Fund für den einjährigen Zeitraum vom 26. Januar 2017 bis 26. Januar 2018 recherchiert, zeigt das VAMI-Diagramm, dass die Investition eines Anlegers von 10.000 US-Dollar auf mehr als 12.500 US-Dollar gestiegen wäre.