Wertfonds
Was ist ein Value-Fonds?
Ein Value-Fonds ist ein Fonds , der eine Value-Investment-Strategie verfolgt und versucht, in Aktien zu investieren, deren Kurs aufgrund fundamentaler Merkmale als unterbewertet gilt . Value Investing wird oft mit Growth Investing verglichen, das sich auf aufstrebende Unternehmen mit hohen Wachstumsaussichten konzentriert.
Ein Value-Fonds kann einem Wachstumsfonds gegenübergestellt werden.
Die zentralen Thesen
- Ein Value Fund ist eine gepoolte Anlage, die einer Strategie folgt, die sich auf Aktien konzentriert, die aufgrund einer Fundamentalanalyse unterbewertet sind.
- Die Prämisse hinter einer Value-Investment-Strategie ist, dass der Aktienkurs steigen wird, sobald der Markt den wahren Wert dieser Aktien erkennt und der Value-Fonds-Investor von diesem Anstieg profitiert.
- Value-Aktien sind häufig etablierte Unternehmen, die Anlegern Dividendenzahlungen anbieten.
- Warren Buffett, einer der erfolgreichsten Investoren der Welt, ist ein Value-Investor.
So funktioniert ein Value-Fonds
Value-Fonds und Value-Investing sind oft gleichbedeutend mit Strategien, die von den namhaften Value-Investoren Benjamin Graham und Warren Buffett entwickelt wurden. Value-Manager wählen Aktien für Value-Fonds basierend auf den fundamentalen Eigenschaften aus, die mit dem inneren Wert einer Aktie verbunden sind. Value-Fonds werden typischerweise als langfristige Anlageallokationen verwendet, die das Potenzial haben, im Laufe der Zeit stetig zu wachsen. Value-Fonds-Investitionen sind daher oft mit Sorgfaltspflicht und Geduld verbunden.
Fast jede große Fondsfamilie bietet einen Value-Fonds an. Value-Fonds werden oft in unterschiedliche Komponenten unterteilt. Eine der beliebtesten Kategorien für Variationen ist die Marktkapitalisierung. Anleger können beispielsweise aus einer Fondsfamilie wählen, die Small, Mid- und Large-Cap-Value-Fonds umfasst.
Die Prämisse hinter Value Investing ist, dass der Markt einige inhärente Ineffizienzen aufweist, die dazu führen, dass bestimmte Unternehmen aus verschiedenen Gründen auf einem Niveau unter ihrem tatsächlichen Wert gehandelt werden. Value Fund Manager sind in der Lage, diese Marktineffizienzen zu erkennen. Theoretisch wird der Value-Investor von einem Anstieg des Aktienkurses profitieren, sobald der Markt diese Ineffizienzen korrigiert. Oftmals sind auch Value-Aktien mit Dividendenzahlungen verbunden, da es sich in der Regel um etablierte Unternehmen mit engagierten Dividendenausschüttungsprogrammen handelt.
Ein Mischfonds (oder Mischfonds) ist eine Art von Aktienfonds, der eine Mischung aus Value und Wachstumsaktien enthält. Diese Fonds bieten Anlegern eine Diversifizierung zwischen diesen beliebten Anlagestilen in einem einzigen Portfolio.
Beispiele für Value-Fonds
Nachfolgend finden Sie vier Beispiele für einige Value Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETF) des Investmentmarkts.
1. Die Anlegeranteile des Vanguard Equity-Income Fund (VEIPX)
Der Vanguard Equity-Income Fund Investor Shares konzentriert sich auf die Investition in Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung, die den Anlegern überdurchschnittliche Dividenden zahlen. Der Fonds eignet sich am besten für Anleger, die höhere Renditen wünschen und einen langfristigen Anlagehorizont haben.
2. Der ClearBridge Large Cap Value Fund (SAIFX)
Der ClearBridge Large Cap Value Fund ist ein aktiv verwalteter Value-Fonds, der Kapitalzuwachs und Erträge durch eine wertorientierte Anlagestrategie anstrebt. Der Fonds bietet mehrere Anteilsklassen an. Es zahlt auch eine konstante vierteljährliche Dividende.
3. Der Invesco S&P 500 Enhanced Value ETF (SPVU)
Der Invesco S&P 500 Enhanced Value ETF bildet die Wertentwicklung des S&P 500 Enhanced Value Index nach. Fondsmanager investieren mindestens 90 % des Fondsvermögens in Aktien, die Teil des zugrunde liegenden Index sind. Aktien im Index haben einen hohen „Value Score“, was bedeutet, dass sie aufgrund der Fundamentalanalyse tendenziell unterbewertet sind.
4. Der iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE)
Der iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF ist ein Indexfonds. Er strebt an, die Bestände und die Rendite des MSCI USA Enhanced Value Index nachzubilden. Der Index umfasst US-amerikanische Large- und Mid-Cap-Aktien mit Wertmerkmalen, die zu einer vergleichsweise niedrigen Bewertung gehandelt werden.