Verwenden von gleitenden Durchschnitten zum Handeln des VIX

Der CBOE Volatility Index (VIX) misst die Erwartungen an die Volatilität in den nächsten 30 Sitzungen, wobei den Berechnungen Put und Call-Optionsaktivitäten zugrunde liegen. Während sich VIX auf S & P 500 Daten konzentriert, können Händler und Hedger den  Nasdaq 100 auch über den  CBOE Nasdaq Volatility Index (VXN) und den Dow Jones Industrial Average über den CBOE DJIA Volatility Index (VXD) untersuchen. (Siehe auch: Der Volatilitätsindex: Marktstimmung lesen.)

Auf VIX angewandte gleitende Durchschnitte bilden die Grundlage für eine Vielzahl von Kauf- und Verkaufsstrategien für breit angelegte Instrumente wie den SPDR Trust ( SPY ) sowie für volatilitätsbasierte Terminkontrakte und börsengehandelte Fonds, darunter:

• CBOE Volatility Index Futures (VX)
• S & P 500 VIX Kurzfristige Futures ETN (VXX)
• VIX Short-Term Futures ETF ( VIXY )
• S & P 500 VIX Mid-Term Futures ETN (VXZ)

Es ist jedoch am besten, die technische Analyse direkt auf den Index anzuwenden und Futures- oder Fondsberechnungen zu vermeiden, da die Preise für diese Instrumente durch Roll Yield und Contango sinken, was zeitliche Schwankungen zwischen zukünftigen und Spotpreisen widerspiegelt. Intelligente Händler können diese Verschlechterung durch rollierende Terminkontrakte überwinden. Fonds verfolgen jedoch fortlaufende Charts, die sie für Haltedauern von mehr als einigen Tagen ungeeignet machen.

Händler messen Volatilitätstrends mit lang- und kurzfristigen VIX-Charts und suchen nach einem sympathischen Engagement in Aktien, Optionen und Futures. Steigender VIX erhöht tendenziell die Korrelation zwischen Aktienindizes und zugrunde liegenden Komponenten und macht Indexfonds attraktiver als einzelne Wertpapiere. Falling VIX kehrt diese Gleichung um und unterstützt den Markt eines Stockpickers, in dem einzelne Wertpapiere bessere Handelsmöglichkeiten bieten als Indexfonds.

Intraday VIX gleitende Durchschnitte

Das Intraday-VIX-Diagramm bietet ein wichtiges internes Maß für die Volatilität und die Risikostimmung über kurze Zeiträume. Das Feedback kann als zuverlässiger, aber zusätzlicher Einstiegsauslöser für Handelskörbe verwendet werden, die die Risikoübernahme (Kauf von Wachstumsinstrumenten und Verkauf von Defensivinstrumenten) oder die Risikoaversion (Kauf von Defensivinstrumenten und Verkauf von Wachstumsinstrumenten) begünstigen.

Ein Zeitrahmen von 15 Minuten eignet sich gut für diesen Zweck und konzentriert sich auf Umkehrungen, die Stimmungsschwankungen während des Handelstages markieren. Intraday-VIX-Muster können jedoch unregelmäßig aussehen, was es schwierig macht, zuverlässige Signale zu finden. Durch Platzieren einer 10-bar- SMA über der Preisbewegung werden diese Kurven geglättet, das Signal erhöht und gleichzeitig das Rauschen reduziert. Zusammen mit NYSE TICK und Advance: Decid Daten können die drei Indikatoren Preis- und Stimmungsschwankungen mit überraschender Genauigkeit ablesen.

In diesem Beispiel zeigt ein 10-Takt-SMA über 15 Minuten VIX fünf Schlüsselumdrehungen in sechs Sitzungen, während der zugrunde liegende Indikator mindestens ein Dutzend Mal hin und her wechselt. Wenn der gleitende Durchschnitt höher oder niedriger tendiert, deutet dies auf signifikante Marktbewegungen hin, wie dies zwischen dem 11. und 13. August der Fall war. Der S & P 500 Index verkaufte sich in diesem Zeitraum um mehr als 50 Punkte (A), bevor er bei einer Intraday-Umkehrung höher wurde ( B) mit einer 34-Punkte-Intraday-Erholung.

Diese Kurzzeitanalyse arbeitet in ruhigeren Sitzungen am 14. und 17. August weniger zuverlässig, wobei der gleitende Durchschnitt eine Reihe von kurzfristigen Hochs und Tiefs herausschleift. Es fängt ein frühen Sell-Off (C) und einen Nachmittag Bounce (D) auf den 14 – ten, aber nicht bis zum Nachmittag auf dem 17 niedriger drehen th (F), Stunden nach den Marktrallyes aus einem schwachen offen ( E). Der VIX schließt diese Sitzung trotz guter Gewinne im S & P 500 im grünen Bereich ab, was auf eine geringfügige rückläufige Divergenz hinweist.

Tägliche und wöchentliche VIX-gleitende Durchschnitte

Gleitende Durchschnitte, die auf den täglichen und wöchentlichen VIX angewendet werden, messen langfristige Verschiebungen der Marktstimmung sowie Schockereignisse, die vertikale Spitzen aus den Basismustern auslösen. Dieser plötzliche Anstieg der Angstzustände, sei es als Reaktion auf destabilisierende Wirtschaftsdaten oder Naturkatastrophen wie den japanischen Tsunami 2011, wirkt sich unmittelbar negativ auf die Anlegerpsychologie aus und löst einen emotionalen Verkaufsdruck aus, der zu einem erheblichen Rückgang der Weltmärkte führen kann.

Die 50- und 200-Tage- EMA arbeiten auf dem täglichen VIX-Chart gut zusammen. Gleitender Durchschnitt Kreuz können erhebliche psychische Veränderungen, mit der 50-Tage – Überquerung unterhalb die 200-Tage – Signalisierung verbesserte Stimmung markiert, während die 50-Tage – Überfahrt über die 200-Tage zu einer Verschlechterung zeigen. Beispielsweise geht eine 50-Tage- Frequenzweiche über 200 Tage (A) im Oktober 2014 einem 145-Punkte-Ausverkauf des S & P 500 voraus. Kreuze treten routinemäßig als Folge vertikaler Spitzen und nachfolgender Wiederherstellungen auf, sodass der beobachtende Techniker den Wechsel zwischen steigender Angst und Rückkehr zur Selbstzufriedenheit zeitlich festlegen kann.

Ein 20-Tage- Bollinger-Band, das auf zwei Standardabweichungen eingestellt ist, fügt der täglichen VIX-Analyse erhebliche Informationen hinzu, wobei vertikale Spitzen, die zu 100% außerhalb des oberen Bandes liegen, eine Pause oder Umkehrung signalisieren, wie dies im Oktober (B) und Dezember (C) der Fall war. Nachfolgende Spitzen stoßen im horizontalen oberen Band auf versteckten Widerstand und lösen im Januar und Februar drei Umkehrungen aus (D, E, F).

Das wöchentliche VIX-Chart zeigt langfristige Stimmungsschwankungen, einschließlich des Übergangs zwischen Bullen und Bärenmärkten. Die Beziehung zwischen VIX und der 200-Wochen-EMA ist in dieser Hinsicht besonders nützlich, wie Sie in der Grafik zwischen 2003 und 2011 sehen können. Die 200-Tage-EMA wurde zu einem Widerstand, als der Preis 2003 durch den gleitenden Durchschnitt fiel und a signalisierte neuer Bullenmarkt und stieg im Sommer 2007, nur zwei Monate vor der zyklischen Spitze, erfolgreich auf.

Dieser Analyseprozess fortgesetzt in den nächsten vier Jahren gut arbeiten, mit Preis Abrechnung unter der 200-Tage – EMA in der Mitte des Jahres 2009, nur wenige Monate nach dem Bärenmarkt unten. Es hat dieses Niveau während des Flash-Crashs im Mai 2010 durchbohrt, sich aber bis zum Sommer nach unten bewegt, was darauf hinweist, dass das destabilisierende Ereignis keinen neuen Bärenmarkt ausgelöst hat. (Siehe auch:  Volatilitätsindex deckt Markttiefs auf.)

Das Fazit

Gleitende Durchschnitte für den CBOE S & P Volatility Index (VIX) glätten die natürliche Unbeständigkeit des Indikators und ermöglichen kurzfristigen Händlern und langfristigen Market Timern den Zugriff auf äußerst zuverlässige Stimmungs- und Volatilitätsdaten.