Verwenden der Coppock-Kurve zur Generierung von Handelssignalen
Die Coppock-Kurve (CC) wurde vom Ökonomen Edwin Coppock in einer Ausgabe von Barron’s vom Oktober 1962 eingeführt. Der Indikator ist zwar nützlich, wird jedoch unter Händlern und Anlegern nicht allgemein diskutiert . Traditionell verwendet, um langfristige Trendänderungen in wichtigen Aktienindizes zu erkennen, können Händler den Indikator jederzeit und auf jedem Markt verwenden, um potenzielle Trendverschiebungen zu isolieren und Handelssignale zu generieren. (Siehe auch: Eine Einführung in Oszillatoren. )
Die Coppock-Kurve
Coppock entwickelte zunächst den Indikator für langfristige Monatscharts; dies wird langfristig orientierte Anleger ansprechen, da Signale in diesem Zeitraum recht selten sind. Wenn Sie auf einen wöchentlichen, täglichen oder stündlichen Zeitrahmen herunterfahren, werden die Signale immer häufiger.
Der Indikator wird abgeleitet, indem ein gewichteter gleitender Durchschnitt der Änderungsrate (ROC) eines Marktindexes wie des S&P 500 oder eines Handelsäquivalents wie des S&P 500 SPDR ETF genommen wird. Einfach ausgedrückt ist es ein Momentum- Indikator, der über und unter Null oszilliert.
Der Indikator enthält drei Variablen: Die kurze ROC-Periode und die lange ROC-Periode sind im Allgemeinen auf 11 bzw. 14 festgelegt; der gewichtete gleitende Durchschnitt (WMA) wird normalerweise auf 10 gesetzt. Der Zeitraum gibt an, wie viele Kursbalken in der Berechnung des Indikators verwendet werden. Coppock bevorzugte monatliche Preisbalken, aber Händler können Preisbalken jeder Größe verwenden, einschließlich 1-Minuten, Stunden, Tages- und so weiter.
Coppock kam auf 11 und 14 Perioden für den ROC-Teil der Berechnung, nachdem ihm von den Bischofsbischöfen mitgeteilt worden war, dass die durchschnittliche Trauerzeit einer Person 11 bis 14 Monate beträgt. Coppock folgerte, dass ein Abwärtstrend wie eine Trauerperiode sei, also verwendete er diese Zahlen. Die Coppock-Kurve wird als 10-Monats-WMA aus der Summe der 14-Monats-Änderungsrate und der 11-Monats-Änderungsrate für den Index berechnet.
Für mathematisch Interessierte lautet die Formel:
Die Coppock-Kurve ist nur einer von vielen technischen Indikatoren, die Sie bei Ihren Handelsentscheidungen verwenden. Um mehr zu erfahren, probieren Sie den Kurs Technische Analyse der Investopedia Academy aus, der Videos und Beispiele aus der Praxis enthält, die Ihnen helfen, Ihre Handelsfähigkeiten zu verbessern.
Coppock-Kurvenstrategie
Die Nulllinie der Coppock-Kurve dient als Handelsauslöser; kaufen, wenn sich der CC über null bewegt, und verkaufen, wenn der CC unter null fällt. Anleger können das Verkaufssignal verwenden, um ihre Long-Positionen glattzustellen und dann wieder Long-Positionen zu eröffnen, wenn CC wieder über Null kreuzt. Trader, die aktiver sein möchten, können Long-Positionen glattstellen und Short Trades einleiten , wenn der CC unter Null fällt.
Abbildung 1 zeigt die grundlegende Strategie, die auf ein Monatschart des S&P 500-Index angewendet wird. Ein Kaufsignal wurde 1991 generiert, gefolgt von einem Verkaufssignal im Jahr 2001. Dies hätte es dem Anleger ermöglicht, einen Großteil des Rückgangs in den übrigen Jahren 2001 und 2002 zu vermeiden. Ein Kaufsignal wurde 2003 mit einem Verkaufssignal im Jahr 2008 generiert. Der Indikator hätte den Anleger 2008 und Anfang 2009 erneut vor dem Rest des Rückgangs bewahrt. Anfang 2010 wurde ein weiteres Kaufsignal generiert, und diese Position bleibt offen, bis der CC unter Null fällt. (Weitere Informationen finden Sie unter: Untersuchen von Oszillatoren und Indikatoren.)
Abbildung 1. S&P 500 Monatschart mit Coppock-Kurve
Quelle: Freestockcharts.com
In Abbildung 2 wird die Strategie auf ein Tages-Chart des S & P 500 angewendet. Es werden viel mehr Signale generiert, was aktivere Händler anspricht, die bei jeder Preiswelle ein- und aussteigen möchten.
Abbildung 2. S & P 500-Tages-Chart mit Coppock-Kurvensignalen
Quelle: Freestockcharts.com
Einstellungen anpassen
Während die typischen Indikatoreinstellungen auf Monatscharts gut funktionieren, funktionieren sie möglicherweise nicht so gut auf wöchentlichen oder kürzeren Zeitrahmen. In Abbildung 2 beispielsweise erfolgen Ein- und Ausstiege etwas zu spät, um einen großen Gewinn aus den Preiswellen zu ziehen, und würden bei einer Reihe von Trades zu Verlusten führen.
Eine Verringerung der Änderungsratenvariablen erhöht die Geschwindigkeit der Schwankungen im CC und erhöht die Anzahl der Handelssignale. Eine Erhöhung der Änderungsrate-Variablen verlangsamt die Schwankungen und erzeugt weniger Signale.
Wenn Sie frühere Ein- und Ausstiegssignale erhalten möchten, verringern Sie den WMA. Mit dieser Anpassung kann sich auch die Anzahl der Handelssignale erhöhen. Um auf weitere Bestätigungen zu warten und später Ein- und Ausstiegssignale zu erhalten, erhöhen Sie den WMA; Dies kann auch die Anzahl der Handelssignale verringern.
Durch das Verringern des WMA auf 6 (statt 10) erfolgen Einstiege in Aufwärtsbewegungen etwas früher und Ausstiege (und potenzielle Short-Trades) in Abwärtsbewegungen etwas früher. In Abbildung 3 spiegeln die vertikalen Linien im Kursteil des Charts Ein- und Ausstiege basierend auf typischen Einstellungen wider (14,11,10), während die vertikalen Linien im Coppock-Kurventeil des Charts Ein- und Ausstiege basierend auf angepassten Einstellungen widerspiegeln ( 14,11,6). Die angepassten Einstellungen verschieben die Ein- und Ausgänge etwas nach links; solche Anpassungen können einen großen Einfluss auf die Rentabilität oder Verluste haben.
Durch die angepassten Einstellungen entstand im April 2014 zudem ein neues Kauf- und Verkaufssignal, welches im Chart nicht markiert ist.
Abbildung 3. S & P 500-Tages-Chart mit angepassten Einstellungen für die Coppock-Kurve
Quelle: Freestockcharts.com
Filtern von Trades
Aktive Händler möchten Handelssignale möglicherweise nur in die gleiche Richtung wie der vorherrschende Trend nehmen, da hier die meisten Gewinne liegen. Beachten Sie auf einem längerfristigen Chart die Trendrichtung. Wenn Sie auf einem täglichen Zeitrahmen handeln, wäre der längerfristige Chart wöchentlich. Wenn die Coppock-Kurve wöchentlich über Null liegt, machen Sie nur lange Trades auf dem Tages-Chart. Verkaufen Sie, wenn ein Verkaufssignal auftritt, aber gehen Sie keine Short-Trades ein, da dies gegen den vorherrschenden Trend wäre.
Wenn der vorherrschende Trend nach unten zeigt, nehmen Sie nur kurze Trades in einem kürzeren Zeitrahmen ein. Verlassen Sie Short-Positionen, wenn ein Kaufsignal auftritt, aber bauen Sie keine Long-Position auf, da dies gegen den dominanten Abwärtstrend wäre.
Passen Sie die Einstellungen des Indikators in beiden Zeitrahmen an, um die Anzahl der Handelssignale zu erstellen, mit der Sie sich wohl fühlen. (Siehe auch: Halten Sie es einfach und handeln Sie mit dem Trend.)
Überlegungen
Wenn sich der Preis unruhig bewegt, insbesondere in kleineren Zeitrahmen, können mehrere Signale generiert werden, die zu zahlreichen sehr kurzfristigen und potenziell unprofitablen Trades führen. Der Indikator wird am besten auf Trendmärkte angewendet, weshalb das Festlegen eines dominanten Trends über einen längeren Zeitraum helfen kann, einige potenziell schlechte Trades in kürzeren Zeiträumen herauszufiltern.
Die Strategie beinhaltet keinen Stop-Loss, um das Risiko bei jedem Trade zu begrenzen, aber Händler werden ermutigt, ihren eigenen Stop-Loss zu implementieren, um ein übermäßiges Risiko zu vermeiden. Beim Einleiten einer Long-Position kann ein Stop unter dem jüngsten Swing-Tief platziert werden, und beim Einleiten einer Short-Position kann ein Stop über einem aktuellen Swing-High platziert werden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die Stop-Loss-Order – Stellen Sie sicher, dass Sie sie verwenden.)
Die Quintessenz
Die Coppock-Kurve ist ein Momentum- Oszillator, der ursprünglich entwickelt wurde, um auf Verschiebungen im langfristigen Trend der Aktienindizes hinzuweisen. Es macht einen guten Job, diese Trendänderungen auf dem Monats-Chart aufzuzeigen. Kurzfristige Händler können den Indikator ebenfalls verwenden, und für diese kürzeren Zeiträume sind möglicherweise einige Anpassungen der Einstellungen erforderlich. Händler werden ermutigt, die Strategie auf ihren eigenen Märkten und Zeitrahmen zu testen und entsprechende Einstellungsanpassungen vorzunehmen, bevor sie die Strategie im Live-Markt umsetzen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Erstellen Sie Ihre eigenen Handelsstrategien.)