Nützliche Bilanzkennzahlen

Wer sich mit Bilanz eines Unternehmens eine zeitliche Momentaufnahme der Finanzlage eines Unternehmens bietet. Sie können schnell den Kassenbestand eines Unternehmens, seine Vermögenswerte sowie seine kurz- und langfristigen Verbindlichkeiten einsehen. Wussten Sie jedoch, dass Sie die finanzielle Situation eines Unternehmens besser verstehen können, indem Sie einige schnelle Berechnungen anhand von Informationen aus einer Bilanz durchführen? Aktuelles Verhältnis Woher wissen Sie, ob ein Unternehmen über genügend Barmittel und kurzfristige Vermögenswerte verfügt, um kurzfristig Rechnungen zu bezahlen? Nun, anhand der Informationen zum Umlaufvermögen und den kurzfristigen Verbindlichkeiten in einer Bilanz können Sie das aktuelle Verhältnis eines Unternehmens bestimmen. Dieser Quotient wird einfach wie folgt berechnet: Kurzfristiges Verhältnis = Umlaufvermögen ÷ Kurzfristige Verbindlichkeiten Die meisten Analysten würden ein Verhältnis von 1,5 zu zwei oder höher als angemessen erachten. Wie hoch dieses Verhältnis ist, hängt jedoch vom Geschäftsbereich ab, in dem das Unternehmen tätig ist. Eine höhere Quote kann darauf hinweisen, dass das Unternehmen Bargeld ansammelt, was möglicherweise weitere Untersuchungen erforderlich macht.

Sinkt die aktuelle Kennzahl unter eins, besteht die Gefahr, dass ein Unternehmen seinen kurzfristigen Liquiditätsbedarf nicht decken kann. Quick – Ratio Eine ähnlich informative Bilanz Metrik ist ein Unternehmen schnell Verhältnis. Dieses Verhältnis ist etwas konservativer als das aktuelle Verhältnis, da es die Vorräte aus der Berechnung entfernt: Quick Ratio = (Umlaufvermögen – Vorräte) ÷ Kurzfristige Verbindlichkeiten Warum sollte ein Analyst Vorräte aus dem Umlaufvermögen entfernen? In der Bilanz ausgewiesene Vorräte können nicht notwendigerweise zum Buchwert in Zahlungsmittel umgewandelt werden. Einige Einzelhändler werden beispielsweise erhebliche Abschläge vornehmen, um ihren Lagerbestand für eine neue Saison zu räumen. In solchen Fällen werden Liquiditätskennzahlen wie die aktuelle Kennzahl überbewertet. Mit der Quick Ratio lässt sich leicht feststellen, ob ein Unternehmen seinen kurzfristigen Verpflichtungen mit kurzfristigen, liquiden Mitteln nachkommen kann. Ein schnelleres Verhältnis, das besser ist als eins, wird im Allgemeinen als sicher angesehen, aber denken Sie daran, dass es wirklich von der Branche abhängt, in der das Unternehmen tätig ist. Working Capital Die Differenz zwischen Umlaufvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten ergibt sich ein Unternehmen Working Capital oder: Working Capital = kurzfristige Vermögenswerte – kurzfristige Verbindlichkeiten Ob ein Working Capital metric positiv sein sollte oder negativ ist weitgehend abhängig von der Branche, in der das Unternehmen tätig ist.

Während in bestimmten Branchen eine positive Kennzahl für das Working Capital wünschenswert ist, wird eine negative Kennzahl für das Working Capital in anderen bevorzugt gesehen. Getränke- und Restaurantunternehmen neigen beispielsweise dazu, ihre Handelsbedingungen mit Lieferanten so auszuhandeln, dass die Zahlung an Lieferanten lange nach der Umwandlung der Vorräte in Bargeld fällig wird. Consumer Unternehmen mit Verhandlungshebelwirkung, wie Walmart Stores oder brasilianischen Getränkeriese AmBev, neigen dazu, mit Working Capital zu betreiben Defizite. Diese Defizite werden von Analysten tendenziell positiv bewertet und als effizienter Ressourceneinsatz angesehen. Verschuldung/Eigenkapital Schließlich ist eine der herausragendsten Kennzahlen, die aus einer Bilanz abgeleitet werden, die Verschuldungsquote, die wie folgt berechnet wird: Schulden-Eigenkapital-Verhältnis = Gesamtverbindlichkeiten Just Eigenkapital Wie abhängig ein Unternehmen ist Die Verschuldung kann mit dem Verschuldungsgrad ermittelt werden. Im Wesentlichen ist es ein Verhältnis von dem, was geschuldet wird, zu dem, was gehört. In den meisten Branchen wird ein niedrigeres Verhältnis als günstiger angesehen, obwohl ein Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital von Null möglicherweise nicht wünschenswert ist, da dies auf eine ineffiziente Kapitalstruktur hindeuten kann. Das Endergebnis Um die finanzielle Situation und die Solvenz eines Unternehmens besser zu verstehen, können Sie einige schnelle und einfache Berechnungen durchführen, die Daten aus der Bilanz verwenden.

Zu diesen Kennzahlen gehören das aktuelle Verhältnis, das schnelle Verhältnis, das Working Capital und das Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital. Der Idealwert jeder dieser Metriken hängt stark von der Art des Geschäfts ab, in dem das Unternehmen tätig ist, aber die Zahlen sprechen trotzdem. Versuchen Sie, einige dieser Kennzahlen in den Bilanzen einiger Unternehmen zu verwenden, um zu sehen, welche Schlussfolgerungen Sie daraus ziehen können.