Nützliche Bilanzmetriken

Diejenigen, die mit den Bilanz vertraut sind, wissen, dass die Bilanz eines Unternehmens eine Momentaufnahme der Finanzlage eines Unternehmens bietet. Sie können schnell die Cash-Position eines Unternehmens, seine Vermögenswerte sowie seine kurz- und langfristigen Schuldenverpflichtungen anzeigen. Wussten Sie jedoch, dass Sie die finanzielle Situation eines Unternehmens besser verstehen können, indem Sie einige schnelle Berechnungen anhand der in einer Bilanz enthaltenen Informationen durchführen? Aktuelles Verhältnis Woher wissen Sie, ob ein Unternehmen über genügend Bargeld und kurzfristige Vermögenswerte verfügt, um kurzfristig Rechnungen bezahlen zu können? Anhand der in einer Bilanz dargestellten Informationen zu kurzfristigen Vermögenswerten und kurzfristigen Verbindlichkeiten können Sie die aktuelle Kennzahl eines Unternehmens ermitteln. Dieses Verhältnis wird einfach wie folgt berechnet: Aktuelles Verhältnis = Umlaufvermögen ÷ Kurzfristige Verbindlichkeiten Die meisten Analysten bevorzugen ein Verhältnis von 1,5 zu zwei oder höher als angemessen. Wie hoch dieses Verhältnis ist, hängt jedoch von dem Geschäft ab, in dem das Unternehmen tätig ist. Eine höhere Quote kann darauf hinweisen, dass das Unternehmen Bargeld ansammelt, was möglicherweise weitere Untersuchungen erforderlich macht.
Wenn die aktuelle Quote unter eins fällt, besteht die Gefahr, dass ein Unternehmen seinen kurzfristigen Liquiditätsbedarf nicht deckt. Schnelle Kennzahl Eine ähnlich informative Bilanzkennzahl ist die schnelle Kennzahl eines Unternehmens. Dieses Verhältnis ist etwas konservativer als das aktuelle Verhältnis, da es Vorräte aus der Berechnung entfernt: Quick Ratio = (Umlaufvermögen – Vorräte) ÷ Kurzfristige Verbindlichkeiten Warum sollte ein Analyst Vorräte aus dem Umlaufvermögen entfernen? In einer Bilanz ausgewiesene Vorräte können nicht unbedingt zum Buchwert in Bargeld umgewandelt werden. Zum Beispiel werden einige Einzelhändler erhebliche Preisnachlässe vornehmen, um ihren Lagerbestand für eine neue Saison zu räumen. In solchen Fällen sind Liquiditätskennzahlen wie die aktuelle Kennzahl überbewertet. Die schnelle Kennzahl ist eine einfache Methode, um festzustellen, ob ein Unternehmen in der Lage ist, seine kurzfristigen Verpflichtungen mit aktuellen, kurzfristigen und liquiden Mitteln zu erfüllen. Ein schnelles Verhältnis, das besser als eins ist, wird allgemein als sicher angesehen, aber denken Sie daran, dass es wirklich von der Branche abhängt, in der das Unternehmen tätig ist. Working Capital Die Differenz zwischen Umlaufvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten ergibt sich ein Unternehmen Working Capital oder: Working Capital = kurzfristige Vermögenswerte – kurzfristige Verbindlichkeiten Ob ein Working Capital metric positiv sein sollte oder negativ ist weitgehend abhängig von der Branche, in der das Unternehmen tätig ist.
Während in bestimmten Branchen eine positive Kennzahl für das Betriebskapital wünschenswert ist, wird in anderen Branchen eine Kennzahl für das negative Betriebskapital positiv bewertet. Zum Beispiel neigen Getränke- und Restaurantunternehmen dazu, ihre Handelsbedingungen mit Lieferanten so zu verhandeln, dass die Zahlung an Lieferanten lange nach der Umwandlung von Lagerbeständen in Bargeld fällig wird. Consumer Unternehmen mit Verhandlungshebelwirkung, wie Walmart Stores oder brasilianischen Getränkeriese AmBev, neigen dazu, mit Working Capital zu betreiben Defizite. Diese Defizite werden von Analysten tendenziell positiv bewertet und als effizienter Ressourceneinsatz angesehen. Schulden / Eigenkapital Eines der herausragendsten Kennzahlen, das aus einer Bilanz abgeleitet wird, ist das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital, das wie folgt berechnet wird: Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital = Gesamtverbindlichkeiten ÷ Eigenkapital Wie stark ein Unternehmen von ihm abhängig ist Die Verschuldung kann anhand des Verhältnisses von Schulden zu Eigenkapital ermittelt werden. Im Wesentlichen ist es ein Verhältnis von dem, was geschuldet wird, zu dem, was gehört. In den meisten Branchen wird eine niedrigere Quote günstiger gesehen, obwohl eine Verschuldungsquote von Null möglicherweise nicht wünschenswert ist, da dies auf eine ineffiziente Kapitalstruktur hinweisen kann. Fazit Um die finanzielle Situation und den Solvabilitätsgrad eines Unternehmens besser zu verstehen, können Sie einige schnelle und einfache Berechnungen durchführen, bei denen die in der Bilanz enthaltenen Daten verwendet werden.
Diese Kennzahlen umfassen die aktuelle Quote, die schnelle Quote, das Betriebskapital und die Verschuldungsquote. Der ideale Wert jeder dieser Metriken hängt stark von der Art des Geschäfts ab, in dem das Unternehmen tätig ist, aber die Zahlen sind dennoch aussagekräftig. Versuchen Sie, einige dieser Kennzahlen in den Bilanzen einiger Unternehmen zu verwenden, um festzustellen, welche Schlussfolgerungen Sie daraus ziehen können.