Prozentualer Preisoszillator – Ein „eleganter Indikator“
Die technische Analyse – die Praxis, Wissen aus Aktiencharts zu erarbeiten – ist in ihrer Komplexität und ihrem Potenzial für weitere Komplexität nahezu unbegrenzt. Sie fragen sich vielleicht, warum die Leute die Aktienauswahl so kompliziert machen. Warum verlassen Sie sich nicht einfach auf die Basisindikatoren, z. B. ob der Aktienkurs steigt oder fällt? Nun, diejenigen, die technische Analysen verwenden, versuchen im Grunde, diese Standardsprache zu widerlegen, die überall in Disclaimern zu finden ist: „Die Leistung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse.“
Eines der ausgefeilteren Instrumente der technischen Analyse ist der prozentuale Preisoszillator, der das Momentum misst. Um herauszufinden, was ein prozentualer Preisoszillator ist und warum uns das interessiert, müssen wir mit dem Konzept eines exponentiellen gleitenden Durchschnitts (EMA) beginnen, der für viele Aspekte der technischen Analyse entscheidend ist.
Exponentieller gleitender Durchschnitt
Der exponentiell gleitende Durchschnitt einer Aktie ist nichts anderes als ihr durchschnittlicher Schlusskurs über eine bestimmte Anzahl von Tagen, wobei die letzten Tage stärker gewichtet werden – sogar exponentiell. Dies steht im Gegensatz zu einem einfachen gleitenden Durchschnitt, bei dem jeder Tag des Zeitraums gleich zählt.
Wann wird ein zufälliger Aufwärts- oder Abwärtstick des Aktienkurses zu einem Trend oder deutet ihn an? Mit anderen Worten, wie viele Tage sollten Sie verwenden, um einen exponentiellen gleitenden Durchschnitt zu berechnen? Je länger der Zeitraum, desto methodischer und schrittweiser verläuft die Reise des exponentiellen gleitenden Durchschnitts. Je kürzer der Zeitraum, desto mehr ähnelt die Grafik des exponentiellen gleitenden Durchschnitts der Grafik des ungeschminkten Tageskurses der Aktie. Ein exponentieller gleitender Durchschnitt muss über einen Zeitraum von geeigneter Länge berechnet werden, um aussagekräftige Daten zu maximieren und gleichzeitig zufällige Bewegungen zu minimieren.
Tradition und Konvention haben 26 Tage als Trennlinie zwischen der kurzfristigen und der „kleinen Zwischenfrist“ an der Börse angesehen, wobei die „sehr kurze“ Laufzeit zwischen fünf und 13 Tagen liegt. Vielleicht ist das willkürlich, aber es gibt uns einen Ausgangspunkt und eine grundlegende Logik für die Arbeit mit exponentiell gleitenden Durchschnitten unterschiedlicher Länge.
Berechnung des prozentualen Preisoszillators
Der prozentuale Preisoszillator ist einfach der exponentiell gleitende Neun-Tage-Durchschnitt, der verringert und dann durch den exponentiell gleitenden 26-Tage-Durchschnitt geteilt wird.
Dies ist auch nicht als bloße algebraische Manipulation gedacht – Subtraktion und Division um ihrer selbst willen. Die Idee ist, den kurzfristigen Durchschnitt im Vergleich zum längerfristigen Durchschnitt zu betrachten und dabei unempfindlich gegen die Auswirkungen plötzlicher Bewegungen in jüngster Zeit zu bleiben. Im Wesentlichen betrachten wir den Neun-Tage-Durchschnitt als einen Bruchteil des 26-Tage-Durchschnitts; daher prozentualer Preisoszillator.
Schauen Sie sich die folgende Grafik an. Es zeigt den prozentualen Histogramm den Unterschied zwischen den roten und schwarzen Linien anzeigt.
In der Praxis wird das Ergebnis der Berechnung etwa „+10%“ sein, was bedeuten würde, dass der exponentiell gleitende 9-Tage-Durchschnitt des zugrunde liegenden Wertpapiers seinen 26-Tage-Gegenwert um 10% übersteigt. Eine positive Zahl weist auf einen Aufwärtstrend und ein Kaufsignal hin.
Übrigens, die exponentiell gleitenden Durchschnitte über neun und 26 Tage werden nicht von der Bibel diktiert. Einige Analysten verwenden 12 und 26 Tage, einige verwenden 10 und 30 und andere verwenden andere Kombinationen. Welche Längen die Analysten auch immer wählen, sie sollten nicht viel von 9 und 26 Tagen abweichen, was die allgemein akzeptierten Längen sind, die sehr kurzfristig und geringfügig mittelfristig definieren. Ein prozentualer Preisoszillator, der mit exponentiell gleitenden 10- und 26-Tage-Durchschnitten berechnet wird, liegt im Wert nahe bei einem, der mit exponentiellen gleitenden Durchschnitten über neun und 30 Tage berechnet wird. Die Oszillatoren werden sich sicherlich nicht genug unterscheiden, um eine Kaufentscheidung in eine Verkaufsentscheidung zu verwandeln.
Der elegante Indikator
Ein Vorteil des prozentualen Preisoszillators besteht darin, dass es sich um eine dimensionslose Größe handelt, eine reine Zahl, die nicht an einen Wert wie den Preis der zugrunde liegenden Aktie oder eines anderen Wertpapiers gebunden ist. Da der prozentuale Preisoszillator zwei exponentielle gleitende Durchschnitte vergleicht, ermöglicht es dem Benutzer außerdem, Bewegungen über verschiedene Zeitrahmen hinweg zu vergleichen. Der Preis des Wertpapiers selbst wird dabei fast von untergeordneter Bedeutung. Im Gegensatz zu vielen anderen beliebten Analysetools misst der prozentuale Preisoszillator relative Preisunterschiede, nicht absolute.
Für Analysten, die den prozentualen Preisoszillator, ein Wert außerhalb des Bereichs von -10% bis + 10% verwenden, wählen sollte ein Lager, um anzuzeigen, wobei zu viel verkauft oder überkaufte ist.
Der Wert des prozentualen Preisoszillators ist auch ein Indikator für die Aktienvolatilität, wobei ein höherer Prozentsatz eine höhere Volatilität anzeigt. Volatilität ist in einigen Fällen ein wünschenswerter Zustand und in anderen ein unerwünschter Zustand, aber die Theorie besagt, dass der prozentuale Preisoszillator am besten in Verbindung mit einem Kauf- oder Verkaufssignal verwendet wird. Ein hoher (positiver) prozentualer Preisoszillator sollte Anleger nur dann zum Kauf anregen, wenn er mit einem bereits vorhandenen Signal auf andere Weise verbunden ist. In ähnlicher Weise sollte ein niedriger (negativer) prozentualer Preisoszillator selbst wenig Maßnahmen auslösen, kann jedoch eine Verkaufsentscheidung verstärken, wenn bereits ein Verkaufssignal vorhanden ist.
Die Quintessenz
Der Wert des prozentualen Preisoszillators ist seine Fähigkeit, Trends kurzer und mittlerer Länge zu einem einzigen eleganten Verhältnis zu verschmelzen. Für sich genommen ist er von begrenztem Wert, aber in Kombination mit Marktkenntnissen, einem Verständnis der Fundamentaldaten und einem Verständnis des Unterschieds zwischen Investieren und Spekulation kann der umsichtige Einsatz des prozentualen Preisoszillators dem klugen Anleger greifbare Vorteile bringen.