Prozentpreis-Oszillator – Ein „eleganter Indikator“

Die technische Analyse  – die Praxis, Wissen aus Aktiencharts zu entwickeln – ist in ihrer Komplexität und ihrem Potenzial für weitere Komplexität nahezu unbegrenzt. Sie fragen sich vielleicht, warum die Leute die Aktienauswahl so kompliziert machen würden. Warum verlassen Sie sich nicht einfach auf die Basisindikatoren, z. B. ob der Aktienkurs steigt oder fällt? Nun, diejenigen, die technische Analysen verwenden, versuchen im Grunde, die in Haftungsausschlüssen überall vorkommende Sprache zu widerlegen: „Die Leistung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse.“

Eines der ausgefeilteren Werkzeuge für die technische Analyse ist der prozentuale Preisoszillator, der die Dynamik misst. Um herauszufinden, was ein prozentualer Preisoszillator ist und warum es uns etwas ausmacht, müssen wir mit dem Konzept eines  exponentiellen gleitenden Durchschnitts  (EMA) beginnen, der für viele Aspekte der technischen Analyse von entscheidender Bedeutung ist.

Exponentieller gleitender Durchschnitt

Der exponentielle gleitende Durchschnitt einer Aktie ist nichts anderes als der durchschnittliche Schlusskurs über eine bestimmte Anzahl von Tagen, wobei neuere Tage stärker gewichtet sind – tatsächlich exponentiell. Dem steht ein  einfacher gleitender Durchschnitt gegenüber, bei dem jeder Tag der Periode gleich zählt.

Wann wird ein zufälliger Auf- oder Abwärtstrend des Aktienkurses zu einem Trend oder deutet darauf hin? Mit anderen Worten, wie viele Tage sollten Sie verwenden, um einen exponentiellen gleitenden Durchschnitt zu berechnen? Je länger der Zeitraum ist, desto methodischer und allmählicher wird die Reise des exponentiellen gleitenden Durchschnitts sein. Je kürzer der Zeitraum ist, desto ähnlicher wird die Grafik des exponentiellen gleitenden Durchschnitts der Grafik des ungeschminkten Tageskurses der Aktie. Ein exponentieller gleitender Durchschnitt muss über einen Zeitraum geeigneter Länge berechnet werden, um aussagekräftige Daten zu maximieren und zufällige Bewegungen zu minimieren.

Tradition und Konvention haben 26 Tage als Trennlinie zwischen der kurzfristigen und der „geringfügigen mittelfristigen“ Laufzeit an der Börse angesehen, wobei die „sehr kurze“ Laufzeit zwischen fünf und 13 Tagen liegt. Vielleicht ist das willkürlich, aber es gibt uns einen Ausgangspunkt und eine zugrunde liegende Logik für die Arbeit mit exponentiellen gleitenden Durchschnitten unterschiedlicher Länge.

Berechnung des prozentualen Preisoszillators

Der prozentuale Preisoszillator ist einfach der exponentielle gleitende Neun-Tage-Durchschnitt, der verringert und dann durch den exponentiellen gleitenden 26-Tage-Durchschnitt geteilt wird.

Dies ist auch nicht als bloße algebraische Manipulation gedacht – Subtraktion und Division um ihrer selbst willen. Die Idee ist, den kurzfristigen Durchschnitt im Vergleich zum längerfristigen Durchschnitt zu betrachten und dabei unempfindlich gegen die Auswirkungen plötzlicher Bewegungen in jüngster Zeit zu bleiben. Im Wesentlichen betrachten wir den Neun-Tage-Durchschnitt als Bruchteil des 26-Tage-Durchschnitts. daher prozentualer Preisoszillator.

Schauen Sie sich die folgende Tabelle an. Es zeigt den prozentualen Histogramm den Unterschied zwischen der roten und der schwarzen Linie anzeigt.

Quelle: Stockcharts.com

In der Praxis ergibt sich ein Berechnungsergebnis von „+ 10%“, was bedeuten würde, dass der exponentielle gleitende Neun-Tage-Durchschnitt des zugrunde liegenden Wertpapiers seinen 26-Tage-Gegenwert um 10% übersteigt. Eine positive Zahl zeigt einen Aufwärtstrend und ein Kaufsignal an.

Übrigens werden exponentielle gleitende Durchschnittswerte von neun und 26 Tagen nicht von der Schrift diktiert. Einige Analysten verwenden 12 und 26 Tage, einige 10 und 30 Tage und andere andere Kombinationen. Unabhängig davon, welche Längen die Analysten wählen, sollten sie sich nicht wesentlich von 9 und 26 Tagen unterscheiden. Dies sind die allgemein akzeptierten Längen, die sehr kurzfristige und geringfügige mittelfristige Längen definieren. Ein prozentualer Preisoszillator, der mit exponentiellen gleitenden 10- und 26-Tage-Durchschnittswerten berechnet wird, hat einen Wert nahe an einem mit exponentiellen gleitenden 9- und 30-Tage-Durchschnittswerten berechneten. Die Oszillatoren werden sich sicherlich nicht genug unterscheiden, um aus einer Kaufentscheidung eine Verkaufsentscheidung zu machen.

Der elegante Indikator

Ein Vorteil des prozentualen Preisoszillators besteht darin, dass es sich um eine dimensionslose Größe handelt, eine reine Zahl, die nicht an einen Wert wie den Preis der zugrunde liegenden Aktie oder eines anderen Wertpapiers gebunden ist. Da der prozentuale Preisoszillator zwei exponentielle gleitende Durchschnitte vergleicht, kann der Benutzer Bewegungen über verschiedene Zeitrahmen hinweg vergleichen. Der Preis des Wertpapiers selbst wird fast von untergeordneter Bedeutung. Im Gegensatz zu vielen anderen gängigen Analysewerkzeugen misst der prozentuale Preisoszillator relative Preisunterschiede, nicht absolute.

Für Analysten, die den prozentualen Preisoszillator, ein Wert außerhalb des Bereichs von -10% bis + 10% verwenden, wählen sollte ein Lager, um anzuzeigen, wobei zu viel verkauft oder überkaufte ist.

Der Wert des prozentualen Preisoszillators ist auch ein Indikator für die Aktienvolatilität, wobei ein höherer Prozentsatz eine höhere Volatilität anzeigt. Die Volatilität ist in einigen Fällen eine wünschenswerte und in anderen eine unerwünschte Bedingung, aber die Theorie besagt, dass der prozentuale Preisoszillator am besten in Verbindung mit einem Kauf- oder Verkaufssignal verwendet wird. Ein hoher (positiver) prozentualer Preisoszillator sollte Anleger dazu ermutigen, nur dann zu kaufen  , wenn er mit einem bereits vorhandenen Signal gekoppelt ist, das auf  andere Weise abgeleitet wurde. In ähnlicher Weise sollte ein niedriger (negativer) prozentualer Preisoszillator von sich aus wenig Maßnahmen auslösen, kann jedoch eine Verkaufsentscheidung verstärken, wenn bereits ein Verkaufssignal vorhanden ist.

Das Fazit

Der Wert des prozentualen Preisoszillators ist seine Fähigkeit, Trends kurzer und mittlerer Länge zu einem einzigen eleganten Verhältnis zu verschmelzen. Für sich genommen ist es von begrenztem Wert, aber in Kombination mit Marktkenntnissen, einer Wertschätzung der Fundamentaldaten und einem Verständnis für den Unterschied zwischen Investieren und Spekulation kann der umsichtige Einsatz des prozentualen Preisoszillators dem klugen Investor greifbare Belohnungen bringen.