Verwenden Sie Marktvolumendaten, um einen Boden zu bestimmen
Preis und Volumen bilden die Bausteine der Marktstruktur und bilden über alle Zeithorizonte hinweg endlose Auf- und Abwärtstrends, Tops und Bottoms. Wechselwirkungen zwischen diesen Strukturelementen erzeugen Konvergenzen und Divergenzen, die es aufmerksamen Händlern ermöglichen, Vorhersagen über Richtung, relative Stärke oder Schwäche und die Dauerhaftigkeit von Marktumdrehungen zu treffen.
Preis-Volumen-Beziehungen sind besonders nützlich bei der Identifizierung von Tiefstständen, da das Gewinnpotenzial Spitzenwerte erreicht, wenn Long-Positionen in einem Abwärtstrend auf oder nahe dem niedrigsten Tiefststand eingegangen werden können. Anstatt ein fallendes Messer zu fangen, reagiert der volumenorientierte Händler frühzeitig auf technische Anzeichen, die zeigen, dass engagierte Käufer zu einem einst depressiven Wertpapier zurückkehren.
Die zentralen Thesen
- Preis und Volumen sind Schlüsselinstrumente zur Identifizierung von Markttiefs und -spitzen.
- Wenn Sie das Volumen in einem Abwärtstrend verwenden, ist es wichtig, den Abwärtstrend in bestimmten Intervallen zu betrachten, um festzustellen, wie er zum Bodenszenario passt.
- Zwei wichtige Methoden zum Auffinden von Volumina umfassen das Betrachten von Volumenhistogrammen und des Bilanzvolumens (OBV).
- Es bleibt jedoch schwierig, Markttiefs mit absoluter Sicherheit zu nennen.
Lesevolumen in Abwärtstrends
Um das Volumen in Abwärtstrends zu lesen, überprüfen Sie den Abwärtstrend in regelmäßigen Abständen, um festzustellen, wie er in ein Bodenszenario passt. Konzentrieren Sie sich auf koinzidente Volumenaktivitäten, die das Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern messen und mehrdeutige Signale ausstoßen. Abweichungen sind in diesem Prozess nützlich, insbesondere wenn nach versteckten Kaufinteressen gesucht wird, die sich nicht in der aktuellen Preisaktivität widerspiegeln.
Der Richtungsdruck kann in den meisten Phasen eines Abwärtstrends leicht bewertet werden, da Volumenindikatoren zeigen, dass Verkäufer die Käufer überwältigen, oder genau das Gegenteil des unten erwarteten Szenarios. Betrachten Sie zusätzlich zum Handelsfluss das durchschnittliche tägliche Volumen im Verlauf des Abwärtstrends, da sich selten Tiefpunkte bilden, bis eines von zwei Ereignissen stattfindet:
- Das Wertpapier erfährt einen klimatischen Ausverkauf, der zum Drei- bis Fünffachen des durchschnittlichen Tagesvolumens führt, häufig über mehrere Sitzungen hinweg.
- Die Sicherheit tritt in eine Ruhephase ein, in der sie weiter sinkt, während das Volumen austrocknet, was häufig über Wochen oder Monate zu einem unterdurchschnittlichen Tagesvolumen führt.
Das erste Szenario löst ein Kaufungleichgewicht aus, da ein starker Verkaufsdruck das Angebot an neuen Verkäufern verringert und den Käufern einen Vorteil verschafft, während das zweite Szenario darauf hinweist, dass Verkäufer andere Möglichkeiten genutzt haben, sodass Value-Player den Prozess des Bottom-Building beginnen können. Es ist nicht intuitiv, aber eine Sicherheit in einem Rückgang mit geringem Volumen dauert oft länger, um einen dauerhaften Boden zu zeigen, als eine in einem klimatischen freien Fall.
Finden von Böden mit Volumenhistogrammen
Volumenhistogramme, die am Ende der meisten Preisdiagramme zu finden sind, eignen sich gut zur Identifizierung und Bestätigung von Tiefstständen, wenn sie korrekt analysiert werden. Im ersten Szenario sucht der Händler nach einem Verkaufshöhepunkt, der einen oder mehrere Bounces mit hohem Volumen ergibt, die auf eine kurze Deckung hinweisen. Diese Preis- und Volumenaktivität signalisiert keinen sofortigen Tiefpunkt und neuen Aufwärtstrend. Es bildet vielmehr den Umriss eines Bodens, dessen Fertigstellung zusätzliche Wochen oder Monate dauern kann.
Eine zinsbullische Volumenverschiebung kann im zweiten Szenario schwieriger zu finden sein, da heruntergekommene Wertpapiere monatelang seitwärts tendieren können, bevor sie das Sponsoring erhalten, das für einen neuen Aufwärtstrend erforderlich ist. Neues Geld tritt häufig leise in diese Muster ein und löst innerhalb langfristiger Handelsspannen etwas mehr als normale Kauftage aus. Diese Upticks lösen keine Ausbrüche aus und werden von Technikern häufig ignoriert, da sie in der Preisliste nicht auffallen.
Die Gesamtsumme dieser Kaufaktivität bildet jedoch eine positive Rückkopplungsschleife, die den Preis auf ein bemerkenswertes Widerstandsniveau bringt. Oft folgt sofort ein Ausbruch mit hohem Volumen, der die Kartenbeobachter schockiert, die nicht auf die kleinen Details geachtet haben. Infolgedessen kann das Beobachten dieser ruhigen Akkumulation und das Eingehen eines Handels mit Reichweitenwiderstand zu herausragenden Gewinnen führen.
Dreijähriges Bodenmuster mit geringem Volumen
Die Boston Scientific Corp. (BSX) fällt 2010 unter das Tief des Bärenmarkts von 2008 und tritt in ein Grundmuster ein, das mehr als zwei Jahre anhält. Das wöchentliche Volumen sinkt in den Jahren 2011 und 2012 steil ab, was auf extreme Apathie inmitten eines tobenden Bullenmarktes hinweist. Das Wertpapier schnitzt leise ein wöchentlich absteigendes Dreieck heraus und durchbricht im Januar 2013 die obere Trendlinie und den exponentiellen gleitenden 50-Wochen- Durchschnitt (EMA).
Beobachten Sie in beiden Szenarien das Volumen, wenn der Preis endgültig übersteigt, und testen Sie das Abwärtstrend-Tief. Es ist bullisch, wenn der Test ein geringeres Volumen generiert und der Preis über dem vorherigen Tief liegt. Unterschneidungen auf neue Tiefststände sind in unserer modernen Umgebung üblich, aber diese können immer noch zu legitimen Tiefstständen führen, wenn das Volumen korrekt ausgerichtet ist und sich der Preis schnell erholt und wieder über dem vorherigen Tief liegt.
Finden von Böden mit On Balance Volume (OBV)
On Balance Volume (OBV) bietet ein nützliches technisches Instrument, um die Haltbarkeit eines potenziellen Bodens zu messen. Beobachten Sie den Indikator während des Tests des vorherigen Tiefs und suchen Sie danach, um ein höheres Tief herauszuarbeiten. Dieses Muster kann große Aufmerksamkeit auf sich ziehen und die Teilnehmer dazu ermutigen, Long-Positionen zu eröffnen, um einen neuen Aufwärtstrend zu unterstützen.
Handel mit einer bullischen Volumendivergenz
Es ist besonders wertvoll, wenn der Preis unter das vorherige Tief fällt, während der OBV darüber liegt, was eine bullische Divergenz signalisiert. Dies geschieht auf dem EXPD-Chart (Expeditors International of Washington, Inc.), nachdem die Sicherheit innerhalb von drei Monaten um mehr als acht Punkte gefallen ist. Der höhere OBV-Druck zeigte verstecktes Kaufinteresse vor einer Erholungswelle, die auf das Jahreshoch zurückkehrt.
Das Fazit
Markttiefs bilden häufig klassische Volumenmuster, mit denen aufmerksame Händler schnell und genau telefonieren können, bevor die Menge den neuen Aufwärtstrend entdeckt.
Denken Sie daran, dass es schwierig ist, Markttiefs mit absoluter Sicherheit zu nennen. Verwenden Sie die hier aufgeführten Methoden in Verbindung mit den anderen Techniken, um festzustellen, ob eine Aktie ihren Tiefpunkt erreicht hat, um Risiken zu minimieren und möglicherweise einen signifikanten Gewinn zu erzielen.