US-Dollar-Index (USDX)
Was ist der US-Dollar-Index (USDX)?
Der US-Dollar-Index (USDX) ist ein Maß für den Wert des US-Dollars im Verhältnis zum Wert eines Währungskorbs der Mehrheit der wichtigsten Handelspartner der USA. Dieser Index ähnelt anderen handelsgewichteten Indizes, die ebenfalls die Wechselkurse derselben Hauptwährungen verwenden.
Die zentralen Thesen
- Der US-Dollar-Index wird verwendet, um den Wert des Dollars gegenüber einem Korb von sechs Weltwährungen zu messen – Euro, Schweizer Franken, japanischer Yen, kanadischer Dollar, britisches Pfund und schwedische Krone.
- Der Index wurde kurz nach der Auflösung des Bretton-Woods-Abkommens 1973 mit einer Basis von 100 erstellt, und die Werte seither sind relativ zu dieser Basis.
- Der Wert des Index ist ein fairer Hinweis auf den Wert des Dollars auf den globalen Märkten.
Den US-Dollar-Index (USDX) verstehen
Der Index wird derzeit unter Berücksichtigung Euro (EUR), Japanischer Yen (JPY), Kanadischer Dollar (CAD), Britisches Pfund ( GBP ), Schwedische Krone ( SEK ) und Schweizer Franken (CHF). Der EUR ist mit Abstand der größte Indexbestandteil und macht knapp 58 Prozent (offiziell 57,6%) des Korbes aus. Die Gewichtungen der übrigen Währungen im Index sind: JPY (13,6%), GBP (11,9%), CAD (9,1%), SEK (4,2%) und CHF (3,6%).
Der Index begann 1973 mit einer Basis von 100, und die Werte seither sind relativ zu dieser Basis. Es wurde kurz nach der Auflösung des Bretton-Woods-Abkommens gegründet. Als Teil des Abkommens beglichen die teilnehmenden Länder ihre Salden in US-Dollar (der als Reservewährung verwendet wurde ), während der USD zu einem Kurs von 35 US-Dollar pro Unze vollständig in Gold konvertierbar war.
Eine Überbewertung des USD führte zu Bedenken hinsichtlich der Wechselkurse und deren Zusammenhang mit der Art und Weise, wie Wechselkurse freizugeben, wodurch das Abkommen beendet wurde.
Geschichte des US-Dollar-Index (USDX)
Der US-Dollar-Index ist im Laufe seiner Geschichte stark gestiegen und gefallen und erreichte seinen Höchststand im Februar 1985 mit einem Wert von 164,72 und seinen Tiefpunkt im März 2008 mit einem Wert von 70,698. Am 25. März 2020 wies der Index einen Wert von 100,35 auf, was bedeutet, dass der US-Dollar seit 1985 gegenüber dem Währungskorb abgewertet hat, aber ungefähr seinem Anfangswert von 1973 entspricht. Der Index wird stark von makroökonomischen Faktoren beeinflusst, darunter Inflation/Deflation des Dollars und der im Vergleichskorb enthaltenen Fremdwährungen sowie Rezessionen und Wirtschaftswachstum in diesen Ländern.
Der Inhalt des Währungskorbs wurde seit Beginn des Index nur einmal geändert, als der Euro 1999 viele europäische Währungen im Index ersetzte, wie beispielsweise die deutsche Vorgängerwährung, die Deutsche Mark. In den kommenden Jahren ist es wahrscheinlich, dass Währungen ersetzt werden, da der Index bestrebt ist, die wichtigsten US-Handelspartner abzubilden. Es ist wahrscheinlich, dass Währungen wie der chinesische Yuan (CNY) und der mexikanische Peso (MXN) andere Währungen im Index verdrängen werden, da China und Mexiko wichtige Handelspartner der USA sind.
Interpretation und Handel des US-Dollar-Index (USDX)
Ein Indexwert von 120 deutet darauf hin, dass der US-Dollar im fraglichen Zeitraum gegenüber dem Währungskorb um 20% aufgewertet hat. Einfach ausgedrückt, wenn der USDX steigt, bedeutet dies, dass der US-Dollar im Vergleich zu den anderen Währungen an Stärke oder Wert gewinnt. Wenn der Index derzeit 80 beträgt, also 20 von seinem Anfangswert abfällt, bedeutet dies, dass er 20 % abgewertet hat. Die Auf- und Abschreibungsergebnisse sind ein Faktor des jeweiligen Zeitraums.
Mit dem US-Dollar-Index können Händler den Wert des USD im Vergleich zu einem Korb ausgewählter Währungen in einer einzigen Transaktion überwachen. Es ermöglicht ihnen auch, ihre Wetten gegen jegliche Risiken in Bezug auf den Dollar abzusichern. Es ist möglich, Futures oder Optionsstrategien auf den USDX zu integrieren. Diese Finanzprodukte werden derzeit am New York Board of Trade gehandelt. Anleger können den Index verwenden, um allgemeine Währungsbewegungen abzusichern oder zu spekulieren. Der Index ist auch indirekt als Teil von Exchange Traded Funds (ETFs), Optionen oder Investmentfonds erhältlich.