Lohnt sich der USAA Money Market Fund USAXX?
Ein Geldmarktfonds ist eine sicherere Alternative zu Aktienanlagen und zahlt oft mehr aus, als Geld auf einem traditionellen Bankkonto zu halten. Diese Fonds bündeln das Geld der Anleger, um risikoarme und hochliquide Wertpapiere wie Schatzwechsel und Commercial Papers zu kaufen.
Liquidität bedeutet, dass Anleger problemlos in den Fonds ein- und aussteigen können, was den Fonds ideal für Anleger macht, die einen relativ sicheren Ort suchen, um Geld zu parken und in der Zwischenzeit so viele Zinsen wie möglich zu verdienen. Die Reaktion der Federal Reserve auf die Coronavirus-Krise ließ die Zinsen jedoch im Jahr 2020 nahe null sinken.
Der USAA Money Market Fund (USAXX) wird von der United Services Automobile Association (USAA) in Partnerschaft mit Victory Capital angeboten. Der Fonds bietet niedrige Kosten für Anleger und eine geringe Ersteinzahlung von 1.000 USD. Auf der anderen Seite weist der Fonds in der Vergangenheit niedrige Renditen auf, ähnlich wie bei Banksparkonten. Es kommt auch nicht mit der Sicherheit der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
Die zentralen Thesen
- Ein Geldmarktfonds wie USAXX ist eine sicherere Alternative zu Aktieninvestitionen und zahlt häufig mehr als das Halten von Geld auf einem traditionellen Bankkonto.
- Der USAXX wird nach dem Erwerb von USAA-Beteiligungen im Jahr 2019 über Victory Capital angeboten.
- Der USAA Money Market Fund hat eine anfängliche Mindestanlage von 1.000 USD oder eine monatliche wiederkehrende Einzahlung von 50 USD.
- Die Bestände des Fonds hatten eine extrem kurze gewichtete durchschnittliche Laufzeit von etwas mehr als zwei Tagen
- Zwischen der Auflegung des Fonds im Jahr 1981 und 2020 erzielte er eine durchschnittliche Rendite von 4,2 % pro Jahr.
- Der Zinssatz des Fonds lag zum 31. Dezember 2020 nahe null – 0,01 %, bietet aber dennoch Schutz in einem unsicheren wirtschaftlichen Umfeld.
Fondszusammenfassung
Der USAA Money Market Fund erfordert eine Anfangsinvestition von 1.000 USD. Diese Anforderung wird für Anleger, die automatischen Einzahlungen von 50 USD oder mehr pro Monat zustimmen, auf null reduziert. Der Fondswies zum 31. Dezember 2020eine jährliche Kostenquote von 0,62 % auf. Die Ziele des Fonds sind Zinserträge, Kapitalerhalt und Liquiditätserhaltung durch Investitionen in kurzfristige Anlagen von weniger als einem Jahr.
Der Fonds wurde Militärangehörigen und ihren unmittelbaren Familien über USAA Investments angeboten, wird aber jetzt von Victory Capital, die USAA Investments im Jahr 2019 erwarb, angeboten und bedient.
Fondsbestände
Die Bestände des Fonds hatten eine extrem kurze gewichtete durchschnittliche Laufzeit von nur 2,35 Tagen. Eine kurzfristige Anleihe zahlt in der Regel niedrigere Zinsen als eine vergleichbare langfristige Anleihe. Kurzfristige Verbindlichkeiten reagieren jedoch tendenziell weniger empfindlich auf Zinsänderungen und sind liquider als längerfristige Bestände. Die Bestände weisen typischerweise die folgenden Merkmale auf;minimales Kreditrisiko, von einem Geldmarktfonds ausgegebene Instrumente oder ein vom Emittenten garantiertes Wertpapier der US-Regierung.
Einige der Anleihenbestände können ausländische oder inländische Wertpapiere sein, einschließlich Floating Rate Notes (FRNs). Diese Schuldverschreibungen zahlen einen anpassbaren Zinssatz basierend auf einer Benchmark, wie dem London Interbank Offered Rate (LIBOR). Zum 31. Dezember 2020 wies der USAA Money Market Fund eine Portfolioallokation von 76 % in Barmitteln, 12,39 % in Unternehmensanleihen, 6,87 % in US- Schatzwechseln und 4,11 % in Kommunalobligationen auf.
Fondsperformance
Zwischen der Auflegung des Fonds im Jahr 1981 und 2020 erzielte er eine durchschnittliche jährliche Rendite von 4,20%. Zum 31. Dezember 2020 zahlte der Fonds eine 30-Tage-SEC-Rendite von 0,01 %.
Anleger sollten nicht damit rechnen, mit diesem Fonds viel Geld zu verdienen, zumindest bis sich die vorherrschenden Zinsen wieder deutlich erholen.
Schutz vor Unsicherheit
Obwohl Geldmarktfonds bei sinkenden Zinsen tendenziell weniger Zinsen zahlen, können sie dennoch vor Unsicherheit schützen. Als in den 1970er und 1980er Jahren Geldmarktfonds aufgelegt wurden, waren die Zinsen hoch und stiegen. In diesem Umfeld bot der Geldmarkt Zinssätze an, die mit den Marktzinssätzen stiegen.
Nach der Finanzkrise von 2008 fielen die Zinsen auf nahe Null und blieben anhaltend niedrig. Dies führte dazu, dass viele den Wert von Geldmarktfonds in Frage stellten. Es ist jedoch zu beachten, dass die Zinssätze in Zukunft wieder steigen können und Geldmarktfonds in der Regel aufgrund ihrer Liquidität und Sicherheit ausgewählt werden.
Die Quintessenz
Der USAA Money Market Fund bietet Anlegern, die einen Platz zum Parken von Geldern suchen, eine einigermaßen sichere Alternative zu Bargeld oder einem Sparkonto. Zumindest kann der Fonds einen deutlich besseren Kapitalschutz bieten als der Aktienmarkt. Anleger, die sich mit Rendite befassen, aber die Sicherheit wahren möchten, sind möglicherweise besser dran, ein Online-Sparkonto zu suchen. Viele von ihnen, wie die von Ally Financial (ALLY ), zahlten im April 2020 deutlich mehr.