Up-and-In-Option

Was ist eine Up-and-In-Option?

Up-and-In-Optionen sind eine Art exotischer Option, die High-End-Kunden auf den OTC-Märkten oft über spezialisierte Broker zur Verfügung gestellt werden. Die Option weist sowohl einen Ausübungspreis als auch eine Barriere auf. Wie der Name schon sagt, profitiert der Käufer der Option, sobald der Kurs des Basiswerts hoch genug steigt, um das festgelegte Barrierenpreisniveau zu erreichen (einzuschlagen). Andernfalls verfällt die Option wertlos.

Wie eine Up-and-In-Option funktioniert

Up-and-In-Optionen sind eine Art exotischer Option, die als Barrier-Option bekannt ist. Als exotische Option sind Barrier-Optionen mit komplexeren Begriffen strukturiert als Standard-Plain-Vanilla-Optionen. Es gibt zwei Arten von Barrier-Optionen, entweder Knock-In-Option oder Knock-Out-Option. Die Option zahlt sich je nach Sorte unterschiedlich aus. Barriereoptionen können auch eine Rabattbestimmung für den Inhaber enthalten, wenn die Option nicht ausgeübt werden kann.

Da auf den OTC-Märkten häufig exotische Optionen verfügbar sind, gibt es eine große Variationsbreite, wie diese Optionen angeboten werden können. Abhängig von der Liquidität des Basiswerts, bei dem es sich um Devisen oder Aktien handeln kann, können einige Optionen maßgeschneidert angeboten werden. Auch diese Art von Optionen stehen den meisten Privatanlegern selten zur Verfügung. So variieren die Auszahlungen zwischen den beiden Varianten.

Knock-In-Optionen

Knock-In-Optionen können entweder Up-and-In oder Down-and-In sein. Dies impliziert, ob der Preis steigt oder fällt, um das Barrier-Preisniveau zu erreichen. Der Barrierenpreis macht bei Überschreiten die Option zur Ausübung verfügbar. Eine Up-and-In-Option gibt dem Inhaber je nach Ausgestaltung das Recht zur Ausübung bei Erreichen oder Überschreiten des Barriere-Preisniveaus.

Bei einer Down-and-In-Option erhält der Inhaber das Recht zur Ausübung, wenn der Kurs des Basiswerts auf oder unter eine bestimmte Barriere fällt. Barrier-Optionen sind entweder mit Puts oder Calls strukturiert. Eine Up-and-In- Call-Option ermöglicht es einem Anleger, von steigenden Kursen zu profitieren. Ein Down-and-In verwendet eine Put-Option und ermöglicht es einem Anleger, von fallenden Kursen zu profitieren.

Knock-Out-Optionen

Knock-Out-Optionen sind das Gegenteil von Knock-In-Optionen. Diese Produkte machen die Option bei Erreichen eines Preises mangelhaft, aber lebensfähig, solange der Barrierenpreis nicht erreicht wird. Knock-out-Optionen können entweder hoch und runter oder runter und raus sein. Bei einer Up-and-out-Option wird das Produkt defekt, wenn ein Preis erreicht oder überschritten wird, und bei einer Down-and-out-Option wird das Produkt defekt, wenn ein Preis auf oder unter seine Barriere-Marke fällt.

Rabattbarrierenoptionen

Sowohl Knock-In- als auch Knock-Out-Optionen können eine Rabattregelung beinhalten. Diese Optionen werden als Rabattbarrieren-Optionen bezeichnet. Bei einer Rabattbarriereoption erhält der Inhaber einen Rabatt, wenn die Option bei Verfall nicht ausübbar ist.

Bestimmungen für Barrier-Optionen

Barriereoptionen können auf verschiedene Arten strukturiert werden. Diese Optionen sind amerikanische Optionen mit einem flexiblen Ausübungsdatum. Einige Optionen können wirksam oder fehlerhaft werden, wenn ein bestimmter Barrierepreis erreicht wird, während andere erfordern, dass sich der Wert des Wertpapiers durch den Preis bewegt, bevor ihre Bestimmungen in Kraft treten.

Barrier-Optionen können auch modifizierte Touch-Vorkehrungen umfassen. Einige Barriereoptionen können eine Berührung umfassen, während andere mehrere Berührungen erfordern. Barriereoptionen können auch so strukturiert werden, dass sie Bestimmungen für zwei oder mehr Barrieren enthalten.