Nicht registrierte Aktien

Was sind nicht registrierte Aktien?

Nicht registrierte Aktien, auch als Restricted Stock bezeichnet, sind Wertpapiere, die nicht bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert sind. Sie werden in der Regel durch Privatplatzierungen, Angebote gemäß Regulation D oder Aktienpläne für Mitarbeiter als Vergütung für professionelle Dienstleistungen oder als Gegenleistung für die Finanzierung eines Start-up-Unternehmens ausgegeben.

Beispielsweise kann ein in Privatbesitz befindliches Unternehmen im Rahmen seines Vergütungspakets nicht registrierte Aktien an seine Führungskräfte und Vorstandsmitglieder ausgeben.

Grundlegendes zu nicht registrierten Anteilen

Nicht registrierte Aktien haben weniger Anlegerschutz und bergen andere Risiken als registrierte Wertpapiere. Infolgedessen können Unternehmen nicht registrierte Aktien nur an „qualifizierte Anleger“ verkaufen.

Um als „qualifizierter Investor“ zu gelten, müssen Sie eine vermögende Privatperson (HNWI) oder ein einkommensstarker Investor sein. Wer sich als HNWI qualifiziert, unterscheidet sich je nach Finanzinstitut. In der Regel müssen Sie jedoch über liquide Mittel im sechs- bis siebenstelligen Bereich verfügen. Ein einkommensstarker Investor hat normalerweise ein Einkommen von mindestens 200.000 USD pro Jahr oder mindestens 300.000 USD pro Jahr für verheiratete Paare.

In der Vergangenheit war es verboten, nicht registrierte Aktien zu werben oder zu bewerben. Im Jahr 2013 verabschiedete die SEC jedoch Regel 506 (c) als Teil des Jumpstart Our Business Startups (JOBS) -Gesetzes, mit dem bestimmte nicht registrierte Wertpapiere angefordert und beworben werden können.

Der Verkauf nicht registrierter Aktien wird normalerweise als Straftat angesehen, es gibt jedoch Ausnahmen von dieser Regel. In SEC- Regel 144 sind die Bedingungen festgelegt, unter denen nicht eingetragene Aktien verkauft werden dürfen:

• Sie müssen für einen vorgeschriebenen Zeitraum aufbewahrt werden.
• Es muss eine angemessene öffentliche Information über die historische Leistung des Wertpapiers geben.
• Der Verkauf muss weniger als 1% der ausgegebenen Aktien und weniger als 1% des durchschnittlichen Handelsvolumens der letzten vier Wochen betragen.
• Alle normalen Handelsbedingungen, die für einen Handel gelten, müssen erfüllt sein.
• Der Verkauf von Aktien im Wert von mehr als 5.000 Aktien oder mehr als 50.000 USD muss bei der SEC vorregistriert werden. Eine Ausnahme von dieser Bedingung liegt vor, wenn der Verkäufer nicht mit dem Unternehmen verbunden ist, das die nicht registrierten Aktien ausgegeben hat (und seit mindestens drei Monaten nicht mehr damit verbunden ist) und die Aktien seit mehr als einem Jahr besitzt.

Nicht registrierte Aktienbetrug

Manchmal können Anleger durch nicht registrierte Wertpapierbetrug ausgenutzt werden. Diese Betrügereien bewerben den Verkauf normalerweise als private Angebote mit geringem bis keinem Risiko und hohen Renditen.

Die SEC empfiehlt den Anlegern, nach einigen dieser häufigen Anzeichen potenziellen Betrugs Ausschau zu halten, wenn sie über eine Investition in ein nicht registriertes Angebot nachdenken:

• Ansprüche auf hohe Renditen mit geringem oder keinem Risiko
• Nicht registrierte Investmentprofis
• Aggressive Verkaufstaktik
• Probleme mit Verkaufsunterlagen
• Keine Anforderungen an Vermögen oder Einkommen
• Es scheint nur ein Verkäufer beteiligt zu sein
• Schein oder virtuelle Büros
• Das Unternehmen ist nicht in gutem Zustand oder nicht börsennotiert
• Unaufgeforderte Investitionsangebote
• Verdächtige oder nicht überprüfbare Biografien des Managements oder der Projektträger

Anleger können auch herausfinden, ob ein bestimmtes Wertpapier registriert ist, indem sie esonlinein der EDGAR Datenbankder SEC nachschlagen. Vom durchschnittlichen Anleger gehandelte Aktien werden alle in der Datenbank registriert.