Was ist ein nicht registrierter Investmentfonds?
Ein nicht registrierter Investmentfonds ist ein allgemeiner Name für Investmentgesellschaften, die nicht offiziell bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert sind. In einigen Fällen brechen diese Unternehmen tatsächlich das Gesetz, indem sie nicht registrierte Anlageportfolios betreiben. In den meisten Fällen ist der Begriff nicht registrierter Investmentfonds jedoch mit Hedgefonds austauschbar.
Hedgefonds
Obwohl Investmentfonds und Hedgefonds im Allgemeinen die gleichen Funktionen erfüllen (Verwaltung von Anlageportfolios), sind Investmentfonds bei der SEC registriert, Hedgefonds jedoch nicht. Hedgefonds sind aufgrund einer von zwei Ausnahmen im Investment Company Act von 1940 nicht registriert :
- Hedgefonds müssen sich nicht bei der SEC registrieren, wenn sie weniger als 100 Anleger haben, die alle als akkreditierte Anleger gelten.
- Ein Hedgefonds ist von der Registrierung ausgenommen, wenn alle Anleger des Fonds (egal wie viele) als qualifizierte Anleger gelten.
Wenn eine dieser beiden Bedingungen erfüllt ist, können Hedgefonds eine Registrierung vermeiden, was es ihnen ermöglicht, riskantere Positionen in Derivaten und Optionen einzugehen, Leerverkäufe zu tätigen, größere Positionen zu halten und Hebelwirkungen einzusetzen, um ihre Renditen (oder Verluste) zu steigern.
Investmentfonds
Investmentfonds hingegen unterliegen mehr Beschränkungen als ihre nicht registrierten Cousins, was sie für den durchschnittlichen Anleger zu einer zugänglicheren und geeigneteren Wahl macht. Der Unterschied zwischen einem registrierten und einem nicht registrierten Investmentfonds ist in Bezug auf die Geschäftstätigkeit gering, jedoch sehr unterschiedlich, wenn es um die Verwaltung ihrer Portfolios geht.
Ein nicht registrierter Investmentfonds, der kein Hedgefonds ist, kann ein Betrug sein. Der Grund für die Nichtregistrierung kann darin bestehen, die gesetzlichen Anforderungen zu umgehen, die die Sicherheit der Anleger erhöhen. Sie können betrügerische Informationen über ihre Bestände verbreiten, wodurch der Wert dieser Bestände stark ansteigt. Oder sie investieren in fragwürdige oder nicht existierende Unternehmen, um auf dem Papier gut auszusehen.
Es gibt eine Reihe von Anforderungen in Bezug auf die Ausgabe von Prospekten, Meldekosten und Meldebeständen, die registrierte Investmentfonds erfüllen müssen. Ein nicht registrierter Fonds ist zu einer solchen Meldung nicht verpflichtet.
Die Quintessenz
Der Kauf in einen nicht registrierten Investmentfonds bringt keinen Vorteil. Die Betrugswahrscheinlichkeit ist hoch und es ist unwahrscheinlich, dass Sie die Performance ähnlicher registrierter Fonds übertreffen werden. Die einzige Ausnahme ist, wenn Sie einem Investmentclub beitreten oder einen Investmentclub gründen. Der Club kann das Geld der Anleger zusammenlegen und eine Vielzahl von Wertpapieren kaufen, ähnlich wie es ein Investmentfonds tut. Der Unterschied zwischen einem Investmentclub und einem nicht registrierten Investmentfonds besteht darin, dass Sie bei allem, was der Club kauft, ein Mitspracherecht haben und verlangen können, dass Sie Aufzeichnungen über die Ausgaben sehen. (Siehe auch: Investmentfonds und Blick hinter Hedgefonds. )