Unbezahlte Dividende
Was ist eine unbezahlte Dividende?
Eine unbezahlte Dividende ist eine Dividende, die an die Aktionäre zu zahlen ist, aber noch nicht ausgeschüttet wurde. Unbezahlte Dividenden bestehen aufgrund von zeitlichen Unterschieden zwischen dem Nachweisstichtag – dem Zeitpunkt, zu dem die bestehenden Aktionäre zum Erhalt der bevorstehenden Dividende berechtigt werden – und dem Zahlungstermin – an dem die Dividende tatsächlich gezahlt wird.
Die zentralen Thesen
- Unbezahlte Dividenden liegen vor, weil zwischen dem Zeitpunkt, zu dem ein Unternehmen seine Dividende ankündigt, und dem Zeitpunkt, zu dem diese Dividende gezahlt wird, ein Unterschied besteht.
- Während dieser Zeit verbucht ein Unternehmen alle nicht gezahlten Dividenden in seinen Büchern, aber dieser Saldo wird eliminiert, sobald die Dividenden gezahlt wurden.
- Für Anleger ist es wichtig, die wichtigsten Daten des Dividendenzahlungsprozesses zu verstehen, damit sie nicht verwirrt sind, ob sie Anspruch auf eine bestimmte Dividendenzahlung haben oder nicht.
Wie unbezahlte Dividenden funktionieren
Um unbezahlte Dividenden zu verstehen, ist es hilfreich, die vier wichtigsten Daten zu überprüfen, die Teil des Dividendenzahlungsprozesses sind. Das erste ist das Deklarationsdatum, das auch als „Ankündigungsdatum“ bekannt ist. An diesem Tag gibt der Vorstand des Unternehmens die bevorstehende Dividende bekannt. Auf dieses Datum folgt das Ex-Dividende-Datum, das Datum, an dem neue Käufer der Aktie keinen Anspruch auf die bevorstehende Dividendenzahlung haben.
Das Record Date, auch „Date of Record“ genannt, ist das nächste wichtige Datum. Um Anspruch auf die bevorstehende Dividende zu haben, müssen die Aktionäre bis zu diesem Datum in den Büchern der Gesellschaft eingetragen sein. Typischerweise liegt das Record Date zwei Tage nach dem Ex-Dividende-Datum. Schließlich ist der Zahlungstag der Tag, an dem die Dividende an die eingetragenen Aktionäre ausgezahlt wird. Der Nachweisstichtag liegt in der Regel etwa eine Woche nach dem Ex-Dividende-Tag.
Zwischen dem Datum der Erklärung und dem Zahlungsdatum hat ein Unternehmen unbezahlte Dividenden in seinen Büchern. Sobald die Zahlungen erfolgt sind, werden die unbezahlten Dividenden entsprechend auf Null gesetzt.
Beispiel für eine unbezahlte Dividende
Die XYZ Corporation ist ein einkommensschaffende Investition. Um diesen Ruf zu wahren, erklären die Manager von XYZ am 30. Juli eine bevorstehende Dividende von 1,50 USD pro Aktie. Als Stichtag wird Donnerstag, der 8. August, festgelegt. Der Ex-Dividende-Termin des Unternehmens ist auf Dienstag, den 6. August, festgelegt.
In diesem Szenario haben nur Aktionäre, die ihre Aktien am Montag, dem 5. August (oder vor diesem Datum) gekauft haben, Anspruch auf eine Dividende. Das Fälligkeitsdatum kann je nach Präferenz des Unternehmens variieren, es ist jedoch immer das letzte der vier Termine. Für den Zeitraum zwischen dem Bekanntgabedatum am 30. Juli und dem Zahlungsdatum hat XYZ unbezahlte Dividenden in ihren Büchern. Diese werden jedoch eliminiert, sobald die Dividenden an die Aktionäre ausgeschüttet werden.