Zeichnungsrisiko

Was ist das versicherungstechnische Risiko?

Das versicherungstechnische Risiko ist das Verlustrisiko eines Zeichners. In der Versicherung kann sich das versicherungstechnische Risiko aus einer ungenauen Einschätzung der mit dem Abschluss einer Versicherungspolice verbundenen Risiken oder aus unkontrollierbaren Faktoren ergeben. Infolgedessen können die Kosten des Versicherers die verdienten Prämien erheblich übersteigen.

Funktionsweise des Underwriting-Risikos

Ein Versicherungsvertrag stellt eine Garantie eines Versicherers dar, dass er für Schäden und Verluste, die durch gedeckte Gefahren verursacht werden, aufkommt. Das Erstellen von Versicherungspolicen oder das Zeichnen ist in der Regel die Haupteinnahmequelle des Versicherers. Durch den Abschluss neuer Versicherungspolicen sammelt der Versicherer Prämien und investiert den Erlös, um Gewinn zu erzielen.

Die Rentabilität eines Versicherers hängt davon ab, wie gut er die Risiken versteht, gegen die er sich versichert, und wie gut er die mit der Schadenbearbeitung verbundenen Kosten senken kann. Der Betrag, den ein Versicherer für die Deckung berechnet, ist ein kritischer Aspekt des Zeichnungsprozesses. Die Prämie muss ausreichen, um erwartete Ansprüche abzudecken, muss aber auch die Möglichkeit berücksichtigen, dass der Versicherer auf seine Kapitalreserve zugreifen muss , ein separates verzinsliches Konto, das zur Finanzierung langfristiger und großer Projekte verwendet wird.

In der Wertpapierbranche entsteht normalerweise ein Zeichnungsrisiko, wenn ein Zeichner die Nachfrage nach einer versicherten Emission überschätzt oder wenn sich die Marktbedingungen plötzlich ändern. In solchen Fällen kann der Underwriter aufgefordert werden, einen Teil der Emission in seinem Inventar zu halten oder mit Verlust zu verkaufen.

Besondere Überlegungen

Die Bestimmung der Prämien ist kompliziert, da jeder Versicherungsnehmer ein eindeutiges Risikoprofil hat. Die Versicherer bewerten den historischen Schaden auf Gefahren, untersuchen das Risikoprofil des potenziellen Versicherungsnehmers und schätzen die Wahrscheinlichkeit, dass der Versicherungsnehmer ein Risiko eingeht, und auf welchem ​​Niveau. Basierend auf diesem Profil legt der Versicherer eine monatliche Prämie fest.

Wenn der Versicherer die mit der Ausweitung der Deckung verbundenen Risiken unterschätzt, kann er mehr auszahlen, als er an Prämien erhält. Da es sich bei einer Versicherungspolice um einen Vertrag handelt, kann der Versicherer nicht geltend machen, dass er einen Anspruch nicht aufgrund einer Fehleinschätzung der Prämie bezahlt.

Die Höhe der Prämie, die Versicherer verlangen, hängt teilweise davon ab, wie wettbewerbsfähig ein bestimmter Markt ist. In einem wettbewerbsorientierten Markt, der aus mehreren Versicherern besteht, kann jedes Unternehmen weniger höhere Tarife berechnen, da Wettbewerber drohen, niedrigere Tarife zu berechnen, um einen größeren Marktanteil zu sichern.

Anforderungen an das versicherungstechnische Risiko

Die staatlichen Versicherungsaufsichtsbehörden versuchen, das Potenzial für katastrophale Verluste zu begrenzen, indem sie die Versicherer zur Aufrechterhaltung eines ausreichenden Kapitals verpflichten. Die Vorschriften verhindern, dass Versicherer Prämien, die die Haftung des Versicherers gegenüber Versicherungsnehmern darstellen, in riskante oder illiquide Anlageklassen investieren. Diese Vorschriften bestehen, weil ein oder mehrere Versicherer aufgrund der Unfähigkeit, Ansprüche zu bezahlen, insolvent werden, insbesondere Ansprüche aufgrund einer Katastrophe wie eines Hurrikans oder einer Überschwemmung, die sich negativ auf die lokale Wirtschaft auswirken können.

Das versicherungstechnische Risiko ist für Versicherer und Investmentbanken ein wesentlicher Bestandteil des Geschäfts. Während es unmöglich ist, es vollständig zu beseitigen, ist das versicherungstechnische Risiko ein grundlegender Schwerpunkt für die Bemühungen zur Risikominderung. Die langfristige Rentabilität eines Zeichners ist direkt proportional zu seiner Minderung des Zeichnungsrisikos.