Unterwasser

Was bedeutet Unterwasser?

Unterwasser ist die Bezeichnung für einen Finanzvertrag oder Vermögenswert, der weniger wert ist als sein Nennwert. Bei diesem Artikel kann es sich um eine Out-of-the-Money- Call-Option handeln, bei der die Aktie derzeit über dem Ausübungspreis der Option gehandelt wird . Häufiger wird der Begriff jedoch in Bezug auf ein Haus oder einen anderen wesentlichen Vermögenswert verwendet, bei dem eine Hypothek oder ein Darlehen auf dem Vermögenswert aussteht, der größer ist als der Wert des Vermögenswerts.

In beiden Fällen besitzt der Inhaber einen Vermögenswert ohne inneren Wert. Im Falle der Hypothek oder des Darlehens schuldet der Inhaber des Vermögenswerts tatsächlich mehr, als der Vermögenswert wert ist.

Unterwasser wird auch als Upsidedown bezeichnet.

Unterwasser erklärt

Beim Optionshandel hat ein Call aus dem Geld (OTM) einen Ausübungspreis über dem aktuellen Preis der zugrunde liegenden Aktie oder Ware. Ein OTM-Put hat einen Ausübungspreis unter dem aktuellen Kurs des Basiswerts. Kann sich der Basiswert nicht über den Call-Strike oder unter den Put-Strike bewegen, verfällt die Option wertlos. Dies liegt daran, dass der gesamte Wert einer OTM-Option aus ihrem Zeitwert und dem Potenzial des Basiswerts, sich im Geld (ITM) zu bewegen, abgeleitet wird. Wenn sich ITM jedoch nicht bewegt, nimmt der gesamte Zeitwert ab und der Optionsinhaber verfügt über einen wertlosen Vermögenswert.

Händler verwenden OTM-Optionen, wenn sie glauben, dass sich der zugrunde liegende Vermögenswert schließlich in die gewünschte Richtung bewegen wird.

Häufiger bedeutet Unterwasser, einen Vermögenswert zu besitzen, der weniger wert ist als ein ausstehender Kredit für diesen Vermögenswert. Dies könnte in einem Margin-Handelskonto passieren, bei dem ein Händler eine Aktie mit Hebelwirkung besitzt, das Unternehmen (die Aktie) jedoch Konkurs anmeldet und die Aktienbestände nicht mehr die Margin decken oder den Broker leihen, der ursprünglich für den Kauf der Aktie bereitgestellt wurde. Das Konto ist unter Wasser, und der Anleger muss woanders Geld finden, um das Geld (Darlehen) zurückzuzahlen, das er an der Börse verloren hat. Dies wird als Margin Call bezeichnet.

Wenn ein neues Auto mit einem Kredit gekauft wird, führt der Kauf fast sofort dazu, dass der Käufer unter Wasser steht, da das Auto sofort am Wert verliert, sobald es vom Parkplatz gefahren wird, während der Kredit über Jahre langsam zurückgezahlt wird. Schließlich, wenn mehr Zahlungen geleistet werden und das Auto langsamer abwertet, wird das Auto wieder über dem Wasser stehen. Zum Beispiel ist der Kredit in 10 Jahren abbezahlt, aber der Besitzer kann das Auto wahrscheinlich für ein paar tausend Dollar verkaufen, je nach Marke und Zustand des Fahrzeugs.

Unterwasserimmobilien

Unter Immobilien bezieht sich Unterwasser auf die Situation, in der ein Haus oder eine andere Immobilie weniger wert ist als das Geld, das für das Darlehen geschuldet wird. Dieser schlechte Wert stellt sowohl den Hauseigentümer als auch den Hypothekennehmer vor Probleme. Wenn der Hausbesitzer umziehen muss, wird der Verkauf des Hauses nicht genügend Geld einbringen, um den Hypothekennehmer zu bezahlen, auch bevor die Transaktionsgebühren anfallen. In diesem Fall muss der Hausbesitzer zusätzliche Mittel auftreiben oder einen Leerverkauf mit einem Dritten eingehen. Diese Art von Problemen führt wiederum zu Rechtsstreitigkeiten und möglichen Schwierigkeiten auf dem Weg sowohl für den ursprünglichen Hausbesitzer als auch für den dritten Kreditgeber.

Während ein Leerverkauf den Prozess erschwert, durch den der ursprüngliche Kreditgeber sein Geld zurückbekommt, trat nach der Immobilienblase im Jahr 2006 und dem Zusammenbruch im Jahr 2007 ein schwerwiegenderes Problem mit Unterwasserhypotheken auf. Hausbesitzer, die mehr als den Wert ihres Eigenheims schuldeten, verließen leise ihre Investitionen. Dies führte zu Hypothekenausfälle, die Kreditbanken mit Verlusten zu verlassen und den zusätzlichen Kosten der Liquidierung ihrer erworbenen Häuser.

Tipps, um zu vermeiden, unter Wasser zu sein

Unter Wasser ausgeliehen zu sein, ist nicht immer eine schreckliche Sache. Solange Zahlungen geleistet werden, wird das Darlehen zurückgezahlt und die Unterwassersituation kann vorübergehend sein. Allerdings können Unterwassersituationen meistens vermieden werden, indem man nach einer Sicherheitsmarge in Bezug auf den gekauften Vermögenswert und den Kreditbetrag sucht.

Ein gutes Geschäft für ein Haus oder ein Auto zu machen, bei dem der Wert des Vermögenswerts für mehr als den gezahlten Betrag verkauft werden könnte (nach einiger Zeit), bedeutet, dass der Kreditbetrag geringer ist und es einen größeren Puffer zwischen dem Wert des Vermögenswerts und dem Darlehen gibt Menge. Dies bedeutet, dass der Wert des Vermögenswertes stärker fallen müsste, um unter Wasser zu sein. Vergleichen Sie das mit einem Paar, das für ein Haus zu viel bezahlt und in einem Bieterkrieg 300.000 Dollar für ein Haus zahlt, das wirklich nur 280.000 Dollar wert ist. Je nachdem, wie viel sie einlegen, könnten sie sofort unter Wasser sein, oder wenn die Immobilienpreise fallen, könnten sie in kurzer Zeit erheblich unter Wasser sein.

Fehlende Zahlungen oder zusätzliche Gebühren für Verstöße gegen die Darlehensbedingungen können den geschuldeten Darlehensbetrag schnell erhöhen. Dies kann dazu führen, dass sich ein Darlehen unter Wasser oder tiefer unter Wasser bewegt. Kreditgeber sind häufig bereit, Lösungen mit Kreditnehmern auszuarbeiten, wenn die finanziellen Schwierigkeiten kurzfristig sind, da der Kreditgeber nicht den Kampf des Verkaufs eines Unterwasser-Vermögenswerts durchmachen möchte, um einen Kredit nur teilweise mit Verlust zurückzuzahlen.

Sprechen Sie bei finanziellen Problemen mit einem Finanzplaner, Schuldnerberater und/oder dem Kreditgeber, um eine Lösung zu finden, bevor sich das Problem verschlimmert.

Beispiel dafür, wie man mit einer Hypothek unter Wasser ist

Angenommen, eine Person sieht ein Haus, das ihr gefällt, für 400.000 US-Dollar. Sie haben 40.000 Dollar für eine Anzahlung oder 10%. Ohne andere Gebühren und Hypothekenversicherungen, was bedeutet, dass ein Teil der Anzahlung nicht dem Prinzip entspricht, nehmen Sie der Einfachheit halber an, dass der Käufer einen Kredit über 360.000 USD erhält.

Mit der Hypothek und der Anzahlung bezahlt der Käufer das Haus. Einige Monate nach dem Kauf stellen sie fest, dass ähnliche Häuser in ihrer Gegend für deutlich weniger als 400.000 US-Dollar verkauft werden. Ähnliche Häuser, sogenannte Vergleichshäuser, werden für 350.000 US-Dollar verkauft. Der Darlehenswert von 360.000 US-Dollar ist nur schrittweise auf 359.000 US-Dollar gesunken, da ein Großteil der anfänglichen Zahlungen für Zinsen und nicht für das Prinzip bestimmt ist, aber das Haus ist nur 350.000 US-Dollar wert. Wenn das Haus verkauft wurde, konnte es den Kredit nicht zurückzahlen. Dies wird als unter Wasser oder auf dem Kopf stehend bezeichnet.

Wenn sich der Immobilienmarkt stabilisiert, wird der Kredit schließlich zurückgezahlt und der Immobilienkredit wird nicht mehr unter Wasser sein. Eine kleine Menge oder für kurze Zeit unter Wasser zu sein, ist kein großes Problem. Lange Zeit und zu großen Teilen unter Wasser zu sein, weist auf einen schlechten Kauf, ein schlechtes Timing oder schlechte Marktbedingungen hin. Möglicherweise alle drei.

Das Haus kann aus verschiedenen Gründen unter Wasser stehen. Möglicherweise hat der Hauskäufer überhaupt zu viel bezahlt. Das Haus war vielleicht die ganze Zeit nur 350.000 Dollar wert, aber der Verkäufer verlangte mehr und der Käufer war bereit, es zu zahlen.

Alternativ kann der Eigenschaftswert gesunken sein. 400.000 US-Dollar waren damals vielleicht ein guter Preis, aber der jüngste Wirtschaftsabschwung bedeutet weniger Arbeitsplätze und weniger Menschen können sich ihr Eigenheim leisten. Zum Verkauf gezwungen, werden die Immobilienwerte nach unten getrieben.

Immobilienwerte verschlechtern sich oft langsam, können sich aber in bestimmten Bereichen schnell ändern. In einer kleinen Stadt kann es beispielsweise passieren, dass die Immobilienwerte sehr schnell sinken, wenn die Hauptbeschäftigungsquelle, beispielsweise ein Werk oder eine Mine, geschlossen wird. In einer bestimmten Straße können die Immobilienwerte schnell sinken, wenn sich eine Bande in einem der Häuser niederlässt.