Das Candlestick-Muster „Hängender Mann“ verstehen

Der hängende Mann ist eine Art Candlestick  Muster. Candlesticks zeigt die Höchst, Tiefst, Eröffnungs  und Schlusskurse eines Wertpapiers für einen bestimmten Zeitraum an. Candlesticks spiegeln den Einfluss der Anlegeremotionen auf die Wertpapierpreise wider und werden von einigen technischen Händlern verwendet, um zu bestimmen, wann Trades ein- und ausgestiegen werden sollen.

Der Begriff „hängender Mann“ bezieht sich auf die Form der Kerze und darauf, was das Aussehen dieses Musters vermuten lässt. Der hängende Mann stellt eine potenzielle Umkehr in einem Aufwärtstrend dar. Während der Verkauf eines Vermögenswerts, der ausschließlich auf einem Hanging-Man-Muster basiert, ein riskantes Unterfangen ist, glauben viele, dass dies ein wichtiger Beweis dafür ist, dass sich die Marktstimmung zu wenden beginnt. Die Stärke des Aufwärtstrends ist nicht mehr da.

Der hängende Mann erklärt

Der Hängende tritt auf, wenn zwei Hauptkriterien vorliegen:

• Der Vermögenswert befindet sich in einem Aufwärtstrend.
• Die Kerze hat einen kleinen echten Körper (Abstand zwischen Öffnen und Schließen) und einen langen unteren Schatten. Es gibt wenig bis keinen oberen Schatten.

Wenn sich ein Hanging Man in einem Aufwärtstrend bildet, deutet dies auf diese beiden Kriterien hin, dass die Käufer ihre Stärke verloren haben. Während die Nachfrage den Aktienkurs in die Höhe trieb, gab es an diesem Tag erhebliche Verkäufe. Während es den Käufern gelang, den Preis wieder in die Nähe des Eröffnungskurses zu bringen, ist der anfängliche Ausverkauf ein Hinweis darauf, dass eine wachsende Zahl von Anlegern der Meinung ist, dass der Preis seinen Höhepunkt erreicht hat. Für Anhänger des Candlestick-Tradings bietet das Muster die Möglichkeit, bestehende Long Positionen zu verkaufen oder sogar in Erwartung eines Kursrückgangs short zu gehen.

Der hängende Mann zeichnet sich durch einen kleinen „Körper“ auf einem langen unteren Schatten aus. Der Schatten darunter sollte mindestens die doppelte Körperlänge betragen.

Der Chart unten zeigt zwei Hanging-Man-Muster bei der Aktie von Facebook, Inc. ( FB ), die beide zu zumindest kurzfristigen Kursrückgängen führten. Die langfristige Ausrichtung des Vermögenswerts blieb davon unberührt, da hängende Mannmuster nur zur Messung der kurzfristigen Dynamik und Preisänderungen nützlich sind.

Obwohl Händler häufig auf Candlestick-Formationen zählen, um die Bewegung einzelner Aktien zu erfassen, ist es auch angebracht, in Indizes wie dem S & P 500 oder dem Dow Jones Industrial Average nach Candlestick-Mustern zu suchen . Candlesticks können auch verwendet werden, um das Momentum und die Kursbewegung in anderen Anlageklassen, einschließlich Währungen oder Futures, zu überwachen .

Unterscheidungsmerkmale

Wenn es sich um ein Muster des hängenden Mannes handelt, ist der untere Schatten mindestens zweimal so lang wie der Körper. Mit anderen Worten, Händler möchten diesen langen unteren Schatten sehen, um zu überprüfen, ob die Verkäufer irgendwann während der Bildung dieser Kerze aggressiv eingegriffen haben.

Thomas Bulkowskis „Encyclopedia of Candlestick Charts“ legt nahe, dass das Muster umso aussagekräftiger wird, je länger der untere Schatten ist. Anhand historischer Marktdaten untersuchte er rund 20.000 Formen des hängenden Mannes. In den meisten Fällen übertrafen diejenigen mit verlängerten Schatten diejenigen mit kürzeren. Einige Händler wird sich auch für die starken Handelsvolumen. Bulkowskis Forschung unterstützt diese Ansicht. Von den vielen Candlesticks, die er analysierte, waren diejenigen mit einem höheren Handelsvolumen bessere Prädiktoren dafür, dass sich der Preis nach unten bewegte als diejenigen mit einem niedrigeren Volumen.

Ein weiteres Unterscheidungsmerkmal ist das Vorhandensein einer Bestätigungskerze am Tag nach dem Erscheinen eines Hängenden. Da der Hanging Man einen Kursrückgang andeutet, sollte das Signal am nächsten Tag durch einen Kurssturz bestätigt werden. Dies kann durch eineniedrigere Kurslücke oder eine einfache Abwärtsbewegung des Kurses am nächsten Tag (niedrigerer Schlusskurs als der Schlusskurs des hängenden Mannes) geschehen. Laut Bulkowski lassen solche Vorkommnisse in bis zu 70 % der Fälle eine weitere Preiswende voraus.

Es ist erwähnenswert, dass die Farbe des wirklichen Körpers des hängenden Mannes nicht von Bedeutung ist. Wichtig ist nur, dass der reale Körper im Vergleich zum unteren Schatten relativ klein ist.

Handel mit dem hängenden Mann

Die Hanging-Man-Muster mit überdurchschnittlichem Volumen, langen unteren Schatten und gefolgt von einem Verkaufstag haben die besten Chancen, dass sich der Preis nach unten bewegt. Daraus folgt, dass dies ideale Muster sind, um einen Kompromiss einzugehen.

Wenn Sie ein solches Muster sehen, sollten Sie erwägen, einen Short-Trade nahe dem Ende des Abwärtstages nach dem Hanging Man einzuleiten. Eine aggressivere Strategie besteht darin, einen Trade nahe dem Schlusskurs des Hanging Man oder nahe dem Eröffnungskurs der nächsten Kerze einzugehen. Platzieren Sie eine Stop-Loss-Order über dem Hoch der Kerze des hängenden Mannes. Die folgende Grafik zeigt die möglichen Einstiege sowie die Stop-Loss-Position.

Eines der Probleme bei Candlesticks besteht darin, dass sie keine Kursziele angeben. Bleiben Sie daher im Handel, während die Abwärtsdynamik intakt bleibt, steigen Sie jedoch aus, wenn der Preis wieder zu steigen beginnt. Hanging Man Muster sind nur kurzfristige Umkehrsignale.

Eine Frage der Zuverlässigkeit

Wenn man nacheinem  hängenden Mannsucht, ist das Muster nur ein milder Prädiktor für eine Umkehr. Suchen Sie nach bestimmten Merkmalen, und es wird ein viel besserer Prädiktor. Bulkowski gehört zu denen, die die Hanging-Man-Formation an sich für unzuverlässig halten. Laut seiner Analyse setzt sich der Aufwärtstrend tatsächlich fast die meiste Zeit fort, wenn der hängende Mann auf einem Chart auftaucht.

Es gibt jedoch Dinge, auf die Sie achten müssen, die die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass der Preis nach einem hängenden Mann fällt. Dazu gehören überdurchschnittliches Volumen, längere Unterschatten und der Verkauf am Folgetag. Durch die Suche nach Hanging-Man-Candlestick-Mustern mit all diesen Eigenschaften wird es ein besserer Prädiktor für den Kurs nach unten. Halten Sie sich daran, nur diese starken Muster zu traden.

Hängender Mann vs. Sternschnuppen und Hämmer

Es gibt zwei weitere ähnliche Candlestick-Muster. Dies kann zu einigen Verwirrung führen.

Der hängende Mann erscheint nahe der Spitze eines Aufwärtstrends, ebenso wie Sternschnuppen. Der Unterschied besteht darin, dass sich der kleine wirkliche Körper eines hängenden Mannes in der Nähe der Spitze des gesamten Kerzenhalters befindet und einen langen unteren Schatten hat. Eine Sternschnuppe als kleiner echter Körper am unteren Rand des Kerzenhalters, mit einem langen oberen Schatten. Im Grunde ist eine Sternschnuppe ein hängender Mann, der auf den Kopf gestellt wird. In beiden Fällen sollten die Schatten mindestens die doppelte Höhe des realen Körpers haben. Beides deutet auf einen möglichen Kursrückgang hin.

Der hängende Mann und der  Hammer  sind beides Candlestick-Muster, die eine Trendumkehr anzeigen. Der einzige Unterschied zwischen den beiden ist die Art des Trends, in dem sie auftreten. Wenn das Muster in einem Diagramm mit einem Aufwärtstrend angezeigt wird, der auf eine rückläufige Umkehr hinweist, wird es als hängender Mann bezeichnet. Wenn es in einem Abwärtstrend erscheint, was auf eine zinsbullische Umkehr hindeutet, ist es ein Hammer. Abgesehen von diesem wesentlichen Unterschied sind die Muster und ihre Komponenten identisch.

Die Quintessenz

Hängende Männer kommen häufig vor. Wenn Sie sie alle in einem Chart hervorheben, werden Sie feststellen, dass die meisten schlechte Vorhersagen für eine Preisbewegung nach unten sind. Suchen Sie nach mehr Volumen, einem Ausverkauf am nächsten Tag und längeren niedrigeren Schatten, und das Muster wird zuverlässiger. Verwenden Sie einen Stop-Loss über dem Hanging-Man-Hoch, wenn Sie ihn handeln möchten.