Chipotles Finanzen verstehen (CMG)
Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG ) ist ein bekannter Entwickler und Betreiber von Restaurants mit einem Menü, das sich auf Burritos, Tacos, Burritoschalen und Salate konzentriert. Das Unternehmen wurde 1993 gegründet. Es verzeichnete ein branchenführendes Umsatzwachstum, das die Aufmerksamkeit der Investoren auf sich gezogen hat. Zum 31. Dezember 2020 verfügte das Unternehmen über 2.768 Chipotle-Restaurants in den USA und 31 internationale Standorte.1
Chipotle bietet ein einfaches Menü und Bio-Produkte, die an den Geschmack der Verbraucher angepasst werden können. Es integriert auch Technologie durch E-Commerce. Insgesamt haben die klugen Marketingkampagnen und das alternative Menü eine sehr positive Marke geschaffen, die bei den Verbrauchern eine hohe Attraktivität aufweist.
Die zentralen Thesen
- Chipotle ist ein weltweit bekanntes Food-Service-Restaurant, das ein Menü mit Burritos, Tacos, Burritoschalen und Salaten anbietet.
- Das Unternehmen verfügt über 2.768 Restaurants in den USA und 31 Restaurants weltweit.
- Das Unternehmen hat aufgrund seiner Qualitätsprodukte, Bio-Angebote und Vermarktung eine hohe Attraktivität bei seinen Verbrauchern erlangt.
- Das Unternehmen war aufgrund seines positiven Wachstums und seiner soliden Finanzzahlen auch ein Favorit der Investoren.
Chipotles Einnahmen
In der Gewinn- und Verlustrechnung von Chipotle verzeichnetedas Unternehmen ein beeindruckendes Umsatzwachstum. Im Jahr 2020 verzeichnete Chipotle eine Umsatzwachstumsrate von 7,1% gegenüber dem Vorjahr mit einem Gesamtumsatz von 5,9 Mrd. USD gegenüber 5,6 Mrd. USD im Jahr 2019. Das Umsatzwachstum beinhaltete den Umsatz mit Lieferservices, der sich von 25 Mio. USD im Jahr 2019 auf 64 Mio. USD mehr als verdoppelte. Darüber hinaus stieg die digitale Bestellung um 174,1%.
Die Auswirkungen des Coronavirus auf die Wirtschaft waren höchstwahrscheinlich für den Anstieg der Einnahmen aus dem Lieferservice verantwortlich, aber selbst wenn wir diesen Anstieg von 39 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorjahr beseitigen, war das Umsatzwachstum von insgesamt 360 Millionen US-Dollar seit 2019 immer noch beeindruckend.
Nicht viele Restaurants haben so hohe Wachstumsraten erzielt, was auf die Marktanteilsnachfrage von Chipotle, den starken Markenwert und die Fähigkeit zurückzuführen ist, konstante Wiederholungsverkäufe zu erzielen.
Betriebsaufwand
Mit steigenden Einnahmen stiegen auch die Ausgaben, was zu erwarten ist, denn wenn ein Unternehmen mehr Produkte verkauft, muss es mehr Rohstoffe kaufen und mehr Mitarbeiter einstellen, wenn es mehr Geschäfte eröffnet. Die folgende Tabelle zeigt einige der wichtigsten Betriebskosten für Chipotle.
Nettoeinkommen
Das Unternehmen weist zwar die branchenweit niedrigsten Margen auf, weist jedoch auch das höchste Nettogewinnwachstum auf, was bedeutet, dass Verbesserungspotenzial besteht, das möglicherweise zu weiterem Aufwärtspotenzial führen könnte.
Für 2020 hat CMG ein Betriebsergebnis von 290 Millionen US-Dollar, was einen Rückgang gegenüber dem Vorjahr widerspiegelt. Der Nettogewinn betrug 355,8 Mio. USD, was einem Wachstum von 1,6% seit 2019 entspricht. Der Gewinn pro Aktie betrug 12,74 USD, eine Steigerung von 1% gegenüber dem Vorjahr.
Ränder
Margen können ein wichtiger Unterschied im Restaurantgeschäft sein, da etablierte Unternehmen hohe Margen und vorbildliche Geschäftseffizienz melden. Während Chipotle boomte, blieben seine Margen im Vergleich zu Wettbewerbern zurück und sind ein zentraler Schwerpunkt für Branchenanalysten.
Mit einer Bruttomarge von 17%, einer operativen Marge von 5% und einer Nettomarge von 6% gehört es zu den größten Wettbewerbern. Einige Faktoren, die dies beeinflussen, sind die Erweiterung des Restaurants und die Integration neuer Technologien in die bestehenden Restaurants, z. B. die digitale Abholung.
Bewertungsmetriken
Das Kapitalmanagement mit der Integration neuer Kapitalprojekte ist immer ein Anliegen der Geschäftsleitung. Neue Technologien und Restauranterweiterungen sind Faktoren, die sich kurzfristig auf die Margen und die Anlegerrendite auswirken werden. Dies ist in einigen Bewertungskennzahlen für Chipotle zu sehen.
Chipotle hat eine annualisierte fünfjährige Kapitalrendite von 7,08% und eine annualisierte fünfjährige Eigenkapitalrendite von 13,46%, was niedriger ist als bei den meisten Wettbewerbern. Chipotle hat ein Preis-Leistungs-Verhältnis von 165,9 und ein Preis-Leistungs-Verhältnis von 6,8. CMG war ein Top-Performer. Für einen Zeitraum von einem Jahr liegt es im Branchendurchschnitt von 13,9% mit einem Plus von 63,7%.
Chipotles Management
Chipotle verfügt über ein kompetentes Managementteam mit viel Branchenerfahrung. Im März 2018 ernannte sie Brian Niccol zum CEO. Im Jahr 2020 übernahm er die Rolle des Vorstandsvorsitzenden von Gründer Steve Ells. WeitereMitglieder der Geschäftsleitung sind Chris Brandt, Curt Garner, John Hartung, Laurie Schalow, Marissa Andrada, Scott Boatwright, Roger Theodoredis und Tabassum Zalotrawala.
Das Fazit
Chipotle hat es geschafft, das Umsatzwachstum der Branche mit einigen Schlüsselmerkmalen zu übertreffen. Es bietet eine Alternative zu vielen der traditionellen Namen in der Restaurantbranche.
Chipotle hat auch einige große Fortschritte bei der Implementierung digitaler Technologien gemacht, die es Kunden ermöglichen, online zu bestellen und im Geschäft abzuholen. Dies ist ein wichtiger Wachstumsfaktor, da der E-Commerce Umsatz im gesamten Einzelhandel steigt.
Die Kapitalinitiativen waren erfolgreich und die Aussichten sind im Allgemeinen positiv, was dazu beiträgt, dass die PE hoch bleibt. Es hat einige Herausforderungen in Bezug auf die Lebensmittelqualität zu bewältigen und seine Margen bleiben niedrig, was zu beobachten sein wird, wenn es weiter expandiert.