Den Case-Shiller-Wohnungsindex verstehen

Der Case-Shiller-Index, früher bekannt als S&P/Case-Shiller-Hauspreisindex, wurde in den 1980er Jahren von drei Ökonomen entwickelt – Allan Weiss, Karl Case und Robert Shiller. Diese Männer gründeten später ein Unternehmen, um ihre Forschungen zur Verfolgung von Immobilienpreisen in den gesamten USA zu verkaufen. Dieses Unternehmen wurde von Fiserv, Inc. gekauft, die die Daten hinter dem von Standard & Poor’s vertriebenen Index tabelliert.

Tatsächlich ist der Case-Shiller-Index nicht nur ein Index, sondern besteht aus mehreren Indizes:

• Derneun wichtigsten Volkszählungsabteilungen in den USA ab
• Der zusammengesetzte Index aus 10 Städten umfasst Boston, Chicago, Denver, Las Vegas, Los Angeles, Miami, New York, San Diego, San Francisco und Washington, DC.
• Der zusammengesetzte Index aus 20 Städten umfasst alle oben genannten Städte sowie Atlanta, Charlotte, Cleveland, Dallas, Detroit, Minneapolis, Phoenix, Portland (Oregon), Seattle und Tampa.
• Es gibt auch 20 individuelle Metro-Area-Indizes für alle oben aufgeführten Städte.

Jeder dieser Indizes, mit Ausnahme des nationalen Index, der vierteljährlich berechnet und am letzten Dienstag im Februar, Mai, August und November veröffentlicht wird, wird am letzten Dienstag jedes Monats um 9 Uhr EST veröffentlicht. Es gibt eine Datenverzögerung von zwei Monaten, sodass ein im Mai veröffentlichter Bericht nur die Hausverkäufe bis März abdeckt.

Was der Index verfolgt und was nicht

Jeder Index misst die Preisänderungen von Einfamilienhäusern und Einfamilienhäusern Wiederverkaufsmethode, die die Verkaufspreise derselben Immobilien im Zeitverlauf vergleicht. Neubau ist ausgeschlossen. Da diese Häuser zuvor noch nicht verkauft wurden, ist es nicht möglich zu berechnen, wie sich ihre Verkaufspreise verändert haben, bis sie zwei Eigentümer hatten.

Die von den Case-Shiller-Indizes erfassten Verkaufsarten werden als marktübliche Verkaufstransaktionen bezeichnet. Dies sind Transaktionen, bei denen das Haus zum Marktwert verkauft wurde und die Verkaufspreisdaten verwendet werden können, um eine genaue Momentaufnahme des Wohnungsmarktes zu erhalten. Eine Transaktion, bei der eine Mutter ihr Haus zu einem günstigen, unter dem Marktpreis liegenden Preis an ihren Sohn verkauft, wäre in keinem Case-Shiller-Index enthalten. Zwangsvollstreckungsverkäufe sind in den Indizes enthalten, da ein Verkauf zwischen einer Bank und einer Einzelperson sowohl als Fremd- als auch als Wiederholungsverkauf angesehen wird.

Eigentumswohnungen und Genossenschaften sind in keinem der wichtigsten Indizes enthalten. Es gibt jedoch separate Eigentumswohnungsindizes, die die Eigentumswohnungspreise in fünf großen Märkten verfolgen: Boston, Chicago, New York, Los Angeles und San Francisco.

Ebenfalls aus dem Index ausgeschlossen sind Immobilien, deren Bezeichnung sich ändert (z. B. eine Immobilie, die bis vor kurzem als Haus galt, jetzt aber eine Eigentumswohnung ist, würde nicht berücksichtigt werden), Verkäufe direkt vor oder nach einer drastischen Änderung einer Immobilie -Haus mit fünf Schlafzimmern umgebaut zu einem Haus mit fünf Schlafzimmern) und Transaktionen, die Datenfehler aufweisen (z. B. ein Haus, das für 100.000 US-Dollar verkauft wurde, das später für 10.000 US-Dollar verkauft wurde).

Warum Hauspreise wichtig sind

Selbst wenn Sie kein Eigenheim kaufen oder verkaufen, sind die Eigenheimpreise ein Indikator dafür, wie sich die Gesamtwirtschaft entwickelt. Sind die Menschen zuversichtlich, dass jetzt ein guter Zeitpunkt für eine große und teure Investition ist? Wie gut ist eine bestimmte geografische Region wirtschaftlich? Wie entwickeln sich Unternehmen, die einen großen Anteil an der Wohnungswirtschaft haben? Der Case-Shiller-Index bietet Einblick in alle diese Indikatoren.

Es ist sogar möglich, Änderungen der Immobilienpreise indirekt zu nutzen, indem Sie in S & P / Case-Shiller-Immobilienpreisindizes, Futures und Optionen an der Chicago Mercantile Exchange investieren. Diese Art der Investition wird Unternehmen wie Immobilien- und Immobilienentwicklern, Banken, Hypothekengebern und Hauslieferanten empfohlen, um das Risiko ihrer großen Beteiligungen am Wohnungssektor zu mindern. Selbst Unternehmen, die wenig oder nichts mit Wohnen zu tun haben, möchten möglicherweise in diese Produkte investieren, um ihr Portfolio zu diversifizieren und Anlagerisiken zu managen.

Schließlich haben viele Menschen mindestens so viel, wenn nicht sogar mehr, in ihr Eigenheim investiert wie in Aktien. Die Entwicklung der Eigenheimpreise hat somit einen erheblichen Einfluss auf den Gesamtwert ihrer Portfolios.

Zwei alternative US-Immobilienpreisindizes