Basisgewinn
Was ist der zugrunde liegende Gewinn?
Der zugrunde liegende Gewinn ist eine intern von einem Unternehmen durchgeführte Berechnung, um zu zeigen, was seiner Meinung nach eine genauere Darstellung der erzielten Gelder ist. Die Zahl konzentriert sich auf regelmäßige Abrechnungszyklusereignisse und schließt häufig einmalige Gebühren oder seltene Ereignisse aus. Der zugrunde liegende Gewinn weicht vom erforderlichen Buchgewinn ab , der in Jahresabschlüssen und anderen obligatorischen Dokumenten erfasst wird , die voreingestellten Praktiken, Regeln und Vorschriften entsprechen.
Die zentralen Thesen
- Der zugrunde liegende Gewinn wird intern von einem Unternehmen berechnet, um eine seiner Meinung nach genaue Ablesung seiner Gewinnposition zu zeigen.
- Die Zahl konzentriert sich auf regelmäßige Abrechnungszyklusereignisse und schließt häufig einmalige Gebühren oder seltene Ereignisse aus.
- Jedes Unternehmen hat seine eigene Version des zugrunde liegenden Gewinns, nimmt den Buchgewinn und nimmt dann nach eigenem Ermessen Anpassungen vor.
Wie der zugrunde liegende Gewinn funktioniert
Wenn Unternehmen ihre Finanzdaten veröffentlichen, müssen sie nach den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) angeben, wie viel Gewinn sie erwirtschaftet haben. Dies wird berechnet, indem alle Dollarkosten von den Einnahmen abgezogen werden, die gleiche Berechnung, die verwendet wird, um zu bestimmen, wie viel Einkommensteuer zu zahlen ist.
Häufig werden Unternehmen diese Zahl durch ihre eigene Berechnung ergänzen. Der zugrunde liegende Gewinn soll auf Jahresbasis einen nützlicheren Indikator für die Wertentwicklung bieten.
Das Ausklammern von ungewöhnlichen, einmaligen Kosten, wie zum Beispiel Naturkatastrophenschäden, gleicht zufällige Schwankungen aus und sollte es Anlegern theoretisch leichter machen, sich ein besseres Bild davon zu machen, wie sich der Gewinn des Unternehmens aus dem alltäglichen, normalen Geschäftsbetrieb unterscheidet mehrere Geschäftsjahre.
Wichtig
Unternehmen verwenden häufig zugrunde liegende Gewinnzahlen für Geschäftsplanungszwecke.
Das Ziel hier ist es, Ablenkungen durch zufällige Ereignisse zu eliminieren. Verluste oder Gewinne, die nicht regelmäßig anfallen, wie z. B. Sanierungskosten oder der Kauf oder Verkauf von Grundstücken oder Immobilien, werden in der Regel nicht berücksichtigt, da sie nicht häufig auftreten und daher nicht den alltäglichen Kosten entsprechen das Geschäft zu führen.
Im Allgemeinen werden nur die als vorhersehbar oder erforderlich erachteten laufenden Betriebsausgaben vom Bruttoumsatz abgezogen, um den zugrunde liegenden Gewinn zu ermitteln. Sie können Folgendes umfassen:
- Personalkosten, von der Gehaltsabrechnung bis zur Ausbildung, werden oft als Betriebsausgaben betrachtet, da Gehälter oft im Voraus ausgehandelt werden und Ausbildungskosten aus Erfahrung bekannt sind.
- Betriebsausgaben, einschließlich Miete oder Hypothekenzahlungen (sofern zutreffend), Versorgungsunternehmen und Versicherungen kommen ebenfalls in Frage, da die Kosten durch Vertrag oder eine andere Vereinbarung im Voraus festgelegt wurden.
- Technologiebezogene Aufwendungen, einschließlich Softwarewartung und -Upgrades.
- Ersatz von Vermögenswerten
Beispiel für ein einmaliges Ereignis, das für die Berechnung des zugrunde liegenden Gewinns entfernt wurde
Wenn ein Unternehmen zwei Gebäude vollständig besitzt und eines gerade genutzt wird, während eines leer steht, kann es das leerstehende Gebäude verkaufen. Der Verkauf dieses Vermögenswerts muss zwar für übliche Buchführungszwecke erfasst werden, ist jedoch von der Berechnung des zugrunde liegenden Gewinns ausgeschlossen.
Der Verkauf eines großen Vermögenswerts wie eines Gebäudes ist kein Standardbestandteil des Geschäftsbetriebs und wird voraussichtlich nicht bald wieder stattfinden. Obwohl dies zu einer Form von Erträgen geführt hat, ist es unwahrscheinlich, dass es in nachfolgenden Abrechnungszyklen für das Unternehmen wiederholt wird.
Vorteile des zugrunde liegenden Gewinns
Abgesehen davon, dass Investoren einen Hinweis darauf geben, wie viel Geld ein Unternehmen mit seinem normalen Geschäftsbetrieb verdient, wird der zugrunde liegende Gewinn vom Management auch für die Geschäftsplanung verwendet.
Ein Businessplan ist ein funktionaler Fahrplan, der die Arbeitsweise des Unternehmens vorgibt, und ist oft das Gründungsdokument, das von neuen Unternehmen erstellt wird. Aus buchhalterischer Sicht bezeichnet der Businessplan auch die zu erwartenden Ausgaben, die über einen bestimmten Zeitraum gedeckt werden müssen.
Bei der Bestimmung, welche Betriebskosten angemessen gedeckt werden können, zieht es ein Unternehmen möglicherweise vor, einmalige oder stark unregelmäßige Finanztransaktionen zu entfernen, die die Gewinnnormen fälschlicherweise überhöhten. Dadurch wird ein Plan erstellt, der auf häufigeren Ereignissen basiert, die vorweggenommen werden können.
Nachteile des zugrunde liegenden Gewinns
Jedes Unternehmen hat seine eigene Version des zugrunde liegenden Gewinns, nimmt den Buchgewinn und nimmt dann nach eigenem Ermessen Anpassungen vor. Ohne klare Richtlinien für die Angabe des zugrunde liegenden Gewinns kann man sich nicht auf diese Zahlen verlassen, um verschiedene Unternehmen zu vergleichen.
Volle Freiheit bedeutet auch, dass einige dieser Berechnungen in Frage gestellt werden können. Gelegentlich schließen Unternehmen Posten aus, die sich über mehrere Quartale hinweg negativ auf die GAAP-Ergebnisse auswirken, und fördern dann ihre zugrunde liegende Gewinnzahl aktiv, als ob es die einzige Zahl wäre, die Aufmerksamkeit verdient.
Für Anleger ist es wichtig, die Differenz zwischen dem Buchgewinn und dem zugrunde liegenden Gewinn zu erkennen und ein solides Verständnis davon zu erlangen, wie letzterer berechnet wurde – Unternehmen werden diese Informationen in ihren Jahresabschlüssen offenlegen.
Die Verwendung der zugrunde liegenden Gewinnzahl kann neben anderen Finanzkennzahlen bei der Beurteilung, ob in ein Unternehmen investiert werden soll, nützlich sein. Gehen Sie jedoch vorsichtig vor und stellen Sie sicher, dass Sie genau feststellen, warum bestimmte Ausgaben ignoriert wurden, bevor Sie die Zahl zum Nennwert nehmen.