Ungedeckte Interessenarbitrage
Was ist ungedeckte Zinsarbitrage?
Ungedeckte Zinsarbitrage ist eine Form der Arbitrage, bei der von einer Landeswährung mit einem niedrigeren Zinssatz zu einer Fremdwährung mit einem höheren Zinssatz für Einlagen gewechselt wird. Bei einer Arbitrage mit ungedeckten Zinsen besteht bei dieser Transaktion ein Wechselkursrisiko, da der Investor oder Spekulant den Erlös aus Fremdwährungseinlagen irgendwann in der Zukunft wieder in die Landeswährung umwandeln muss.
Der Begriff „ungedeckt“ bezieht sich in dieser Arbitrage darauf, dass dieses Währungsrisiko nicht durch einen Termin oder Terminkontrakt abgedeckt ist.
Die zentralen Thesen
- Ungedeckte Zinsarbitrage ist eine Form der Arbitrage, bei der von einer Landeswährung mit einem niedrigeren Zinssatz zu einer Fremdwährung mit einem höheren Zinssatz für Einlagen gewechselt wird.
- Der Begriff „ungedeckt“ bezieht sich in dieser Arbitrage darauf, dass dieses Währungsrisiko nicht durch einen Termin- oder Terminkontrakt gedeckt ist.
- Bei der ungedeckten Zinsarbitrage handelt es sich um einen ungesicherten Währungstausch, um aufgrund einer Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen höhere Renditen zu erzielen.
Wie Uncovered Interest Arbitrage funktioniert
Bei der ungedeckten Zinsarbitrage handelt es sich um einen ungesicherten Währungstausch, um aufgrund einer Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen höhere Renditen zu erzielen. Die Gesamtrenditen aus ungedeckter Zinsarbitrage hängen stark von Währungsschwankungen ab, da negative Währungsbewegungen alle Gewinne zunichte machen und sogar zu negativen Renditen führen können. Wenn die Zinsdifferenz durch die Investition in einer Fremdwährung erhalten 3% beträgt, und die ausländische Währung zu schätzen weiß gegen die Landeswährung um 2% während der Haltedauer ist der Gesamtertrag aus dieser Arbitrage Aktivität 5%. Wenn die Fremdwährung hingegen während der Haltedauer um 4% abwertet, beträgt die Gesamtrendite -1%.