Das Gesamtvolumen zeigt die Marktteilnehmerstrategie
Während die Betrachtung des Volumens den Anlegern helfen kann, zu bestimmen, wohin die Preisbewegung gehen könnte, erzeugt das Gesamtvolumen klarere Signale, die den Anlegern helfen, auf einen Trade zu reagieren. Das Volumen zeigt die Stimmung der Masse, da die Kursbalken Muster aufzeigen, die ein zinsbullisches oder bärisches Ergebnis vorhersagen.
Das volumenunterstützende Preisverhalten schafft Konvergenz und erhöht die Zuverlässigkeit der Richtungssignale. Gegensätzliches Handeln schafft Divergenz und warnt davor, dass die Marktkräfte in Konflikt geraten und eine Seite schließlich die Kontrolle übernimmt. Das Volumen, das durch einen Akkumulations-Verteilungs-Indikator interpretiert wird, verdeutlicht diesen Prozess und liefert zuverlässige Signale, die die Positionswahl und das Handelsmanagement beeinflussen.
Das von Joseph Granville in den 1960er Jahren entwickelte On-Balance-Volume (OBV) bietet enorme Vorteile in einem einfachen Akkumulations-Verteilungs-Tool, das das Volumen auf- und abzählt und das Ergebnis in einer kontinuierlichen Zwischensumme addiert oder subtrahiert. Die Formel generiert eine glatte Indikatorlinie, die Hochs, Tiefs und Trendlinien ähnlich wie Preisbalken herausarbeitet. Der Vergleich der relativen Aktion zwischen Kursbalken und OBV erzeugt aussagekräftigere Signale als die grünen oder roten Volumenhistogramme, die üblicherweise am unteren Rand von Kurscharts zu finden sind.
Die zentralen Thesen
- Das On-Balance-Volumen (OBV) ist ein einfaches Akkumulations-Verteilungs-Tool, das das Volumen nach oben und nach unten berechnet und eine glatte Indikatorlinie erstellt, um basierend auf Änderungen des relativen Handelsvolumens vorherzusagen, wann größere Marktbewegungen auftreten könnten.
- OBV funktioniert am besten, wenn um große Hochs und Tiefs herum getestet wird, um mögliche Ausbrüche und Einbrüche zu messen.
- Anleger können OBV verwenden, um viele wichtige Vorhersagen zu treffen, wie beispielsweise eine bullische Divergenz, die vorhersagt, dass der Preis den Widerstand durchbrechen wird, oder eine rückläufige Divergenz, die voraussagt, dass eine Rallye zum Stillstand kommt oder sich umkehrt.
Das OBV-Feedback-System
OBV gibt das zuverlässigste Feedback rund um Tests von großen Hochs und Tiefs, was es zu einem perfekten Werkzeug macht, um das Potenzial für Ausbrüche und Zusammenbrüche zu messen. Es ist ein einfacher Prozess, der den Fortschritt des Indikators mit der Preisbewegung vergleicht und Konvergenz- oder Divergenzbeziehungen feststellt. Dies führt zu vielen wichtigen Vorhersagen:
- OBV erreicht ein neues Hoch, während der Preis den Widerstand testet: bullische Divergenz, die vorhersagt, dass der Preis den Widerstand durchbrechen und höher steigen wird, wobei Aufholjagd gespielt wird.
- Der Preis erreicht ein neues Hoch, während OBV auf oder unter dem letzten Widerstandsniveau schleift: bärische Divergenz, die voraussagt, dass die Rallye zum Stillstand kommt oder sich umkehrt.
- OBV erreicht ein neues Tief, während der Preis die Unterstützung testet: Bärische Divergenz, die vorhersagt, dass der Preis die Unterstützung durchbrechen und nach unten steigen wird, um aufzuholen.
- Der Preis erreicht ein neues Tief, während OBV auf oder über dem letzten Unterstützungsniveau schleift: bullische Divergenz, die Vorhersage des Ausverkaufs wird zum Stillstand kommen oder sich umkehren.
- OBV entspricht der Kursbewegung, höher oder niedriger: bullische oder bärische Konvergenz, je nach Richtung.
Beschränken Sie die OBV-Analyse auf wichtige Testzonen auf dem Tages-Chart. Es ist natürlich, dass sich im Verlauf eines Seitwärtsmarktes widersprüchliche Beziehungen zwischen Preis und Volumen entwickeln, die die Zuverlässigkeit des Indikators zwischen umstrittenen Niveaus verringern. Es skaliert auch nicht gut, da Intraday und Weekly-OBV keine konsistent zuverlässigen Signale erzeugen.
Um den größtmöglichen Nutzen aus OBV zu ziehen, beschränken Sie Ihre Analyse auf Tests auf Niveaus, die seit Monaten durchgeführt werden. Dies erhöht die Wahrscheinlichkeit, relevantere Ergebnisse zu erzielen, die Ihren Gewinn steigern könnten.
Beispiele für OBV
Schauen wir uns zwei gängige OBV-Szenarien an:
Die CME Group ( CME ) erholt sich im Juni (1) auf 80 und verzeichnet einen OBV-Hochschwung. Er zieht sich zurück und überschreitet dieses Hoch im November, aber der OBV erreicht sein vorheriges Hoch (2) nicht, was auf eine rückläufige Divergenz hindeutet. Die Rallye scheitert und macht einem Ausverkauf Platz, der im April ein 11-Monats-Tief erreicht. Die Aktie tritt dann in eine Akkumulationsphase ein, in der OBV und Kurs sieben Monate lang gleichzeitig höher ticken. Der OBV steigt im September (3) auf ein Mehrjahreshoch, während der Preis immer noch unter dem Vorjahreshoch handelt, was eine bullische Divergenz auslöst, die den starken Ausbruch im Dezember vorhersagt.
Celgene Corporation erreicht Anfang 2014 knapp unter 90 (1) seinen Höchststand und tritt eine Korrektur ein, die eine umfangreiche Verteilung zeigt. Es beginnt sich im April zu erholen und gewinnt in einem stetigen Aufwärtstrend an Boden, der den Preis im Juni auf das vorherige Hoch hebt, während OBV dieses Niveau nicht erreicht.
Die Aktie schleift zwei Monate lang in einem symmetrischen Dreieck seitwärts und bricht (2) aus, steigt in Richtung 100, aber der OBV hinkt weiter hinterher und rutscht deutlich unter das zu Beginn des Jahres verzeichnete Hoch. Diese Divergenz zwingt den Aufwärtstrend zum Stillstand und unterschreitet das Breakout-Level, wodurch hoffnungsvolle Käufer geschüttelt werden, während sich OBV langsam und stetig erholt und schließlich im November auf ein neues Hoch (3) stößt.
Aktien können leicht ausbrechen oder zusammenbrechen, wenn OBV dem Preisverhalten hinterherhinkt, aber die abweichende Aktion schwenkt eine rote Flagge, die Peitschensägen vorhersagt, bis der Preis sich dem OBV entspricht oder sich der OBV dem Preis anpasst. Dieses Testverhalten verfolgt die zweite Phase des Aktions- oder Reaktionslösungszyklus. Aus diesem Grund sollten Trader nach einem OBV suchen, der dem Bleipreis entspricht, bevor sie ein Risiko für neue Breakout- oder Breakout-Positionen eingehen.
Die Quintessenz
Das bilanzielle Volumen zeigt die Absicht der Marktteilnehmer, oft bevor die Preisaktion ein Kauf- oder Verkaufssignal erzeugt. Aus diesem Grund können Anleger OBV verwenden, um Erkenntnisse zu liefern, die ihnen bei Handelsentscheidungen helfen können. Insbesondere ist es als Einstiegsfilter am nützlichsten, wenn ein Wertpapier eine wichtige Unterstützungs- oder Widerstandslinie testet.