Rabatt auf nicht abgeschriebene Anleihen

Was ist ein nicht amortisierter Anleihenrabatt?

Ein nicht amortisierter Anleihenabschlag ist eine Bilanzierungsmethode für bestimmte Anleihen. Der nicht amortisierte Anleiheabschlag ist die Differenz zwischen dem Nennwert einer Anleihe – ihrem Wert bei Fälligkeit – und dem Erlös aus dem Verkauf der Anleihe durch das emittierende Unternehmen, abzüglich des bereits amortisierten (in stufenweise abgeschriebenen) Anteils am die Gewinn- und Verlustrechnung.

So funktioniert der Rabatt für nicht amortisierte Anleihen

Der Rabatt bezieht sich auf den Unterschied in den Kosten eine Anleihe (dessen Marktpreis) und seine par, oder zum Kauf Gesicht, Wert. Das emittierende Unternehmen kann wählen, ob es den gesamten Betrag des Abschlags aufwenden oder den Abschlag als zu amortisierenden Vermögenswert behandeln möchte. Jeder Betrag, der noch als Aufwand erfasst werden muss, wird als nicht amortisierter Anleiheabschlag bezeichnet.

Ein Anleiheabschlag auf den Nennwert tritt ein, wenn der mit einer Anleihe verbundene aktuelle Zinssatz niedriger ist als der Marktzinssatz von Emissionen mit ähnlichem Kreditrisiko. Wenn am Tag des Verkaufs einer Anleihe der Kupon oder der Zinssatz der börsennotierten Anleihe unter den aktuellen Marktsätzen liegt; Anleger erklären sich nur damit einverstanden, die Anleihe mit einem „Abschlag“ vom Nennwert zu kaufen.

Da Anleihepreise und Zinssätze in umgekehrter Beziehung zueinander stehen, da sich die Zinssätze nach der Emission der Anleihe bewegen, wird davon ausgegangen, dass Anleihen mit einer Prämie oder einem Abschlag auf ihren Nennwert oder ihre Laufzeit gehandelt werden. Bei Anleihenabschlägen spiegeln sie in der Regel ein Umfeld wider, in dem die Zinsen seit der Emission einer Anleihe gestiegen sind. Da der Kupon oder der Zinssatz der Anleihe jetzt unter den Marktsätzen liegt und Anleger bei Neuemissionen bessere Geschäfte (und bessere Renditen) erzielen können, müssen diejenigen, die die Anleihe verkaufen, sie effektiv absetzen, um sie für Käufer attraktiver zu machen. Daher wird die Anleihe mit einem Abschlag auf ihren Nennwert bewertet.

Bilanzierung des nicht amortisierten Bonrabattes

Der Emittent der Anleihe kann jederzeit den gesamten Betrag eines Anleiheabschlags auf einmal abschreiben, wenn der Betrag unwesentlich ist (zB keine wesentlichen Auswirkungen auf den Jahresabschluss des Emittenten hat). In diesem Fall gibt es keinen nicht amortisierten Anleiheabschlag, da der gesamte Betrag in einem Zug amortisiert oder abgeschrieben wurde. In der Regel ist der Betrag jedoch  wesentlich und wird über die Laufzeit der Anleihe, die mehrere Jahre umfassen kann, abgeschrieben. Im letzteren Fall gibt es fast immer einen nicht amortisierten Anleihenabschlag, wenn Anleihen unter ihrem Nennbetrag verkauft wurden und die Anleihen noch nicht eingezogen wurden.

Der nicht amortisierte Abschlag einer Anleihe zum Nennwert wird:

1. sich in einen erfassten Kapitalverlust verwandeln, wenn die Anleihe vor ihrer angegebenen Laufzeit verkauft wird; oder,
2. schrumpfen, wenn der Marktpreis der Anleihe im Laufe der Zeit steigt, wenn sich die Anleihe ihrem Fälligkeitsdatum nähert, wodurch die Anleihe dann zum Nennwert bewertet wird.

Unamoritzed Bond Premium

Die Kehrseite oder ein nicht amortisierter Anleiheabschlag ist eine nicht amortisierte Anleiheprämie. Eine Anleiheprämie ist eine Anleihe, deren Preis höher ist als ihr Nennwert. Die nicht amortisierte Anleiheprämie bezieht sich auf den Betrag zwischen dem Nennwert und dem höheren Betrag, zu dem die Anleihe verkauft wurde, abzüglich der Zinsen. Die nicht amortisierte Anleiheprämie ist der Teil der gesamten Anleiheprämie, den der Emittent amortisiert, d. h. schrittweise abschreibt Ausgaben in die Zukunft. Der amortisierte Betrag dieser Anleihe wird als Zinsaufwand gutgeschrieben.