Universal Market Integrity Rules (UMIR)
Was bedeuten Universal Market Integrity Rules?
Universal Market Integrity Rules (UMIR) sind eine Reihe von Regeln, die Handelspraktiken in Kanada regeln. Diese Regeln werden von einer unabhängigen Regulierungsbehörde festgelegt, der Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC). UMIR wurde gegründet, um faire, gerechte und effiziente Märkte zu fördern. Vor der Gründung der UMIR war jede einzelne Börse für die Regulierung ihrer Handelspraktiken verantwortlich. Durch die Verallgemeinerung dieser Praktiken gewährleisten die kanadischen Börsen gleiche Fairness und stärken das Vertrauen der Anleger in alle Börsen.
Verständnis der Universal Market Integrity Rules (UMIR)
Das IIROC bestimmt die UMIR. Das IIROC ist eine nationale Selbstregulierungsorganisation, die alle Anlagehändler und den Handel auf Kredit- und Aktienmärkten in Kanada beaufsichtigt. Das IIROC schreibt Regeln, die hohe Standards in der Regulierungs- und Investmentbranche wie UMIR festlegen, überprüft alle von IIROC-regulierten Unternehmen beschäftigten Anlageberater, überprüft die finanzielle Compliance von Unternehmen und legt Mindestkapitalanforderungen fest, damit Unternehmen über ausreichend Kapital für den Geschäftsbetrieb verfügen. Diese Aufsicht verringert die Zahl der Insolvenzen aufgrund übermäßiger Fremdfinanzierung und riskanter Geschäftspraktiken.
IIROC-Compliance-Bewertungen
Das IIROC führt Compliance-Überprüfungen durch, um zu überprüfen, ob Firmen die Handhabung von Kundenkonten ordnungsgemäß überwachen und dass Beratung und Transaktionen die Bedürfnisse und Anweisungen des Kunden angemessen widerspiegeln. Vom IIROC zugelassene Berater müssen die Angemessenheits- und „Know Your Client“-Regeln befolgen, indem sie mit der finanziellen Situation eines Kunden, seinen Anlagebedürfnissen, Zielen, Anlageerfahrung und Risikotoleranz vertraut sind. Das IIROC führt Compliance-Überprüfungen des Handelsverhaltens durch, um die Trade-Desk-Verfahren der Handelsunternehmen zu überprüfen. Die Überprüfungen beurteilen, ob die Verfahren des Trade Desks mit (UMIR) und dem anwendbaren Wertpapierrecht der Provinz übereinstimmen.
IIROC-Marktüberwachung
Das IIROC untersucht den Markt und analysiert den Handel, um sicherzustellen, dass der Handel den UMIR und den geltenden Wertpapiergesetzen der Provinz entspricht. Das IIROC ist dafür verantwortlich, Fehlverhalten von Händlern oder Firmen, zugelassenen Personen und anderen Marktteilnehmern festzustellen und Disziplinarverfahren wie Geldbußen, Suspendierungen und dauerhafte Verbote oder Kündigungen für Einzelpersonen und Firmen einzuleiten. Das Geld aus Bußgeldern und Vergleichen wird dem eingeschränkten Fonds des IIROC zugeführt und für Investitionsausgaben für regulatorische Angelegenheiten, Investoren- und Industriebildungsprojekte und andere gemäß den Anerkennungsanordnungen des IIROC genehmigte Verwendungen verwendet.
Nach Angaben der Canadian Securities Exchange (CSE) können Händler, die Mitglieder mit einer guten Erfolgsbilanz beim IIROC sind und die auch bei einer kanadischen Wertpapieraufsichtsbehörde registriert sind, den Zugang zum Handel an der CSE beantragen.
Das IIROC ändert die UMIR-Regeln von Zeit zu Zeit.2015 schlug das IIROC beispielsweise nach einem Vorschlag des Canada Securities Administrator (CSA)Änderungen der Regeln vor, um die Auslegung einer geschützten Order zu klären. Die CSA schlug vor, dass Bestellungen, die eine systematische Verzögerung der Bestellbearbeitung oder eine „Speed Bump“ implementieren, nicht als geschützte Bestellungen gelten.