Ultrakurzer Rentenfonds

Was ist ein Ultra-Short-Bond-Fonds?

Ein Ultra-Short-Rentenfonds ist ein Rentenfonds, der nur in festverzinsliche Instrumente mit sehr kurzfristigen Laufzeiten investiert. Ein Ultra-Short-Bond-Fonds investiert idealerweise in Instrumente mit einer Laufzeit von rund einem Jahr. Diese Anlagestrategie bietet tendenziell höhere Renditen als Geldmarktinstrumente mit weniger Preisschwankungen als ein typischer kurzfristiger Fonds.

Vorteile von Ultra-Short-Bond-Fonds

Ultrakurze Rentenfonds bieten Anlegern einen größeren Schutz vor Zinsrisiken als längerfristige Renteninvestitionen. Da diese Fonds eine sehr geringe Laufzeit haben, wirkt sich eine Erhöhung des Zinssatzes weniger auf ihren Wert aus als bei einem mittel- oder langfristigen Rentenfonds.

Diese Strategie bietet zwar mehr Schutz vor steigenden Zinsen, birgt jedoch in der Regel ein höheres Risiko als die meisten Geldmarktinstrumente. Darüber hinaus folgen Einlagenzertifikate (CDs) regulierten Anlagerichtlinien, aber ein Ultrakurzanleihenfonds hat nicht mehr Vorschriften als ein Standard-Rentenfonds.

Ultra-Short Bond Funds im Vergleich zu anderen risikoarmen Anlagen

Die Hauptunterschiede zwischen ultrakurzen Rentenfonds und anderen Anlagen mit relativ geringem Risiko – wie Geldmarktfonds und Einlagenzertifikaten – sind nicht allgemein bekannt.

Beispielsweise dürfen Geldmarktfonds nur in hochwertige, kurzfristige Anlagen investieren, die von der US-Regierung, US-Unternehmen sowie staatlichen und lokalen Regierungen ausgegeben werden. Umgekehrt haben ultrakurze Fonds mehr Freiheit und streben in der Regel höhere Renditen an, indem sie in risikoreichere Wertpapiere investieren. Auch die Nettoinventarwerte (NAV) von Ultrakurzanleihenfonds schwanken. Im Gegensatz dazu versuchen Geldmarktfonds, den Nettoinventarwert stabil bei 1,00 USD je Aktie zu halten. Geldmarktfonds unterliegen ebenfalls strengen Diversifizierungs- und Fälligkeitsstandards. Diese Bestimmungen gelten jedoch nicht für Ultrakurzanleihenfonds.

Darüber hinaus deckt oder garantiert die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) keine ultrakurzen Anleihenfonds. Eine Zertifikatskaution ist dagegen bis zu 250.000 US-Dollar versichert. Die FDIC deckt CDs ab, die eine Kapitalrückzahlung und einen festgelegten Zinssatz versprechen, da eine Bank oder ein Sparsamkeitsinstitut die Einlage hält. Außerdem bieten CDs in der Regel einen besseren Zinssatz für eingezahlte Gelder als ein reguläres Sparkonto.

Ultrakurze Rentenfonds, die Wertpapiere mit längeren durchschnittlichen Fälligkeitsterminen halten, sind ebenfalls riskanter als Fonds mit kürzeren durchschnittlichen Fälligkeitsterminen, wobei alle anderen Faktoren gleich sind.

Kreditqualität von Ultra-Short-Bond-Fonds

Für Anleger ist es wichtig, die Arten von Wertpapieren zu untersuchen, in die ein Ultra-Short-Fonds investiert, da es zu einer Herabstufung der Kreditwürdigkeit oder einem Ausfall von Portfolio-Wertpapieren kommen kann. Das Kreditrisiko spielt für die Ultra-Short-Bond-Fonds eine geringere Rolle. Das reduzierte Risiko besteht darin, dass sie hauptsächlich in Staatspapiere investieren. Anleger sollten sich jedoch ultrakurzer Rentenfonds bewusst sein, die in Anleihen von Unternehmen mit niedrigerer Bonität, derivative Wertpapiere oder hypothekenbesicherte Private-Label-Wertpapiere investieren. Diese Arten von Fonds unterliegen tendenziell einem höheren Anlagerisiko.

Ultrakurze Rentenfonds und hohe Zinssätze

In hochverzinslichen Umgebungen können ultrakurze Rentenfonds bestimmter Arten besonders anfällig für Verluste sein. Für potenzielle Anleger ist es wichtig, die „Duration“ eines Fonds zu ermitteln, anhand derer beurteilt werden kann, wie empfindlich das Portfolio des Fonds auf Zinsschwankungen reagieren kann.

Jede Investition, die ein größeres Renditepotenzial ohne zusätzliches Risiko verspricht, sollte Skepsis erregen. Anleger können mehr über einen Ultra-Short-Bond-Fonds erfahren, indem sie alle verfügbaren Informationen des Fonds lesen, einschließlich des vollständigen Prospekts.

Beispiel aus der Praxis

Hier ist eine kurze Liste einiger der leistungsstärksten Ultra-Short-Anleihenfonds:

• SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
• iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT)
• VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
• iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)
• SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)