10 Juni 2021 0:49

Ultra ETF

Was ist ein Ultra ETF?

Ein Ultra-ETF ist eine Klasse von Exchange Traded Funds (ETF), die Hebel einsetzen, um die Rendite einer festgelegten Benchmark zu steigern. Seit dem ersten Erscheinen im Jahr 2006 sind Ultra-ETFs auf verschiedene ETFs angewachsen, deren zugrunde liegende Benchmarks von breiten Marktindizes wie dem S & P 500 und Russell 2000 bis zu bestimmten Sektoren wie Technologie, Gesundheitswesen und Grundstoffe reichen.

Ultra-ETFs werden auch als  Leveraged-ETFs  oder Gearing Funds bezeichnet.

Die zentralen Thesen

  • Ein Ultra-ETF ist eine Klasse von Exchange Traded Funds (ETF), die Hebel einsetzen, um die Rendite einer festgelegten Benchmark zu steigern.
  • Sie setzen Finanzderivate und Schulden ein, um die Auswirkungen von Preisbewegungen zu erhöhen, und bieten die Möglichkeit, die Long- oder Short-Performance eines bestimmten zugrunde liegenden Index zu verdoppeln, zu verdreifachen oder mehr.
  • Aufgrund der risikoreichen und kostenintensiven Struktur von Ultra-ETFs eignen sie sich am besten für schnelle Handelsstrategien.

Einen Ultra ETF verstehen

ETFs sind Fonds, die aus dem Index, den sie abbilden, in einen Wertpapierkorb investieren. Sie zielen im Allgemeinen darauf ab, die gleichen Renditen wie ihre Benchmark zu erzielen, indem sie ihre Bestände replizieren und den Anlegern die Möglichkeit bieten, die Performance des breiteren Aktienmarktes nachzuahmen oder in anderen Fällen ein vollständiges Engagement in einem bestimmten Sektor oder Trend zu erzielen.

Ein traditioneller börsengehandelter Fonds bildet die Wertpapiere in seinem zugrunde liegenden Index normalerweise eins zu eins ab. Wenn sich beispielsweise der S & P um 1 Prozent bewegt, bewegt sich ein S & P-ETF ebenfalls um 1 Prozent. Alternative, oft als Ultra-ETFs bezeichnet, versuchen aggressiver zu sein. Diese Wertpapiere verwenden  lange oder kurze Leistung eines bestimmten zugrunde liegenden Index.

Wichtig:

Leveraging ist eine Anlagestrategie, bei der geliehene Mittel zum Kauf von Optionen und Futures verwendet werden, um die Auswirkungen von Preisbewegungen zu erhöhen.

Eine erhöhte tägliche Volatilität ist sowohl der größte Vorteil als auch die größte Gefahr von Ultra-ETFs. Sie eignen sich am besten für kurzfristige Anlagestrategien oder schnellen Handel, um eine bestimmte Wette auf dem Markt zu maximieren. Aufgrund der risikoreichen und kostenintensiven Struktur von Ultra-ETFs werden sie selten als langfristige Anlagen eingesetzt.

Gemäß den  Prospekten  für diese Fonds erzielen Ultra-ETFs auf flachen Märkten möglicherweise nicht die doppelte oder höhere Rendite der Benchmark. Langfristige Renditen können auch vom gewünschten Leistungsziel abweichen. Das einzige Ziel der Ultra-ETFs ist es, die tägliche Rendite zu steigern – ein Ziel, das sie in der kurzen Zeit, in der sie analysiert werden können, ziemlich genau erreicht haben.

Vorteile eines Ultra ETF

Wenn ein Investor beispielsweise davon überzeugt ist, dass der S & P 500 im Begriff ist zu steigen, wird er oder sie wahrscheinlich nach Wegen suchen wollen, um mit dieser Überzeugung so viel Geld wie möglich zu verdienen. Ein Ultra-ETF kann auf diese Bedürfnisse eingehen, ohne die zusätzlichen Kosten und den Stress des Handels mit  Margen zu verursachen  – ein Prozess, bei dem ein Broker einem Kunden Geld leiht, damit er Aktien oder andere Wertpapiere mit den als Sicherheit für die gehaltenen Wertpapieren kaufen kann Darlehen.

Ultra-ETFs können für taktische Anleger von Vorteil sein, denen das Kapital oder der Allokationsraum innerhalb eines diversifizierten Portfolios fehlt. Zum Beispiel können sie 5 Prozent ihres Portfolios in einen Ultra-ETF investieren und aufgrund der gehebelten Renditen ein Engagement von näher an 10 Prozent erzielen.

Einschränkungen eines Ultra ETF

Hebel ist ein zweischneidiges Schwert: Es kann zu erheblichen Gewinnen sowie zu erheblichen Verlusten führen. Der Einsatz von Leverage erhöht nicht nur das Renditepotenzial dieser ETFs, sondern auch die Standardabweichung. Dadurch sind diese Anlagen riskanter als nicht gehebelte ETFs, die auf denselben Index oder Anlagestil abzielen. Mit anderen Worten, diese Fahrzeuge sind nicht für den durchschnittlichen Investor.


Ultra-ETFs machen nur einen kleinen Teil des gesamten ETF-Universums aus und machen etwa 49 Milliarden US-Dollar oder 3,6 Prozent des gesamten ETF-Marktes von 1,4 Billionen US-Dollar ab Januar 2021 aus.1

Wer langfristige Investitionen tätigen, kaufen und halten möchte, sollte sich auch von Ultra-ETFs fernhalten. Tägliches Rebalancing und Compounding in Kombination mit Hebelwirkung führen dazu, dass die Anlageergebnisse im Laufe der Zeit erheblich von den Erwartungen abweichen. Dies ist auf die große Leistungsvarianz zurückzuführen, die Standardleistungsmessungen wie das  geometrische Mittel  der begrenzten Verwendung vorsieht.

Potenzielle Auszahlungen können auch durch Gebühren erheblich beeinträchtigt werden. Aufgrund ihrer Komplexität und Verwendung von Fremdmitteln weisen Ultra-ETFs viel höhere Kostenquoten auf als Standard-ETFs. Die durchschnittliche Gebühr für reguläre ETFs beträgt ungefähr 0,5 Prozent oder 5,00 USD für jeweils 1.000 USD, die im Januar 2021 investiert wurden. Ultra-ETFs hingegen weisen normalerweise eine Kostenquote von 1 Prozent oder mehr auf.

Besondere Überlegungen

Ultra-ETFs ermöglichen es Anlegern auch, ihre Renditen zu steigern, wenn sie einen zugrunde liegenden Index leerverkaufen oder gegen diesen wetten.

Inverse Ultra ETFs , oder Ultrakurzschlüsse, Verwendung Hebelwirkung, um zusätzliches Geld zu machen, wenn ein Markt an Wert verliert. Bei sachgemäßer Verwendung ermöglichen sie anspruchsvollen Anlegern, bestehende Long-Positionen mit Short-Exposure abzusichern.

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