TZero (t0)
Was ist tNull (t0)?
tZero (t0) ist eine Distributed-Ledger-Plattform und Kryptowährung, die vom Internet-Einzelhandelsunternehmen Overstock eingeführt wurde. Es wurde entwickelt, um Initial Coin Offerings (ICOs) mehr Legitimität und Aufsicht zu verleihen und es Unternehmen zu ermöglichen, tokenisierte Vermögenswerte für Investoren zu erstellen und auszugeben.
Im Gegensatz zu anderen dezentralisierten Blockchain-Plattformen wurde tZero als alternatives Handelssystem (ATS) bezeichnet und wird von der Securities and Exchange Commission (SEC) und der FINRA reguliert.
Die zentralen Thesen
- tZero (t0) ist eine Blockchain-basierte Asset-Börse, die vom Internet-Einzelhändler Overstock ins Leben gerufen wurde, um das Problem der Einhaltung gesetzlicher Vorschriften durch ICOs anzugehen.
- tZero ermöglicht es Unternehmen, tokenisierte Assets in einem als Blockchain bezeichneten verteilten Ledger zu registrieren und auszugeben – dieselbe Technologie, die Bitcoin zugrunde liegt.
- tZero selbst wurde mit Hilfe eines ICO finanziert.
tZero-Geschichte
Die Entwicklung von Kryptowährungen, Handelsplattformen und Blockchain Technologien hat seit der Einführung von Bitcoin im Jahr 2009 in den letzten Jahren einen Höhepunkt erreicht. Kryptowährungen haben Technologiebegeisterte, Libertäre, Spekulanten und Investoren zusammengebracht, wobei das Innovationstempo die Geschwindigkeit der Regulierungsbehörden bei weitem übertrifft Vorschriften zum Schutz der Verbraucher erlassen können.
Neue Finanzprodukte, sogenannte Initial Coin Offerings (ICOs), und neue Möglichkeiten zur Verwaltung von Investitionen mit digitalen Geldbörsen wurden genutzt. Diese Fortschritte verändern die Art und Weise, wie Menschen mit Geld umgehen.
In einigen Fällen möchten Unternehmen nicht nur einen Kryptowährungs-Token bereitstellen, sondern auch eine Plattform, die Blockchain-Technologie verwendet, um Transaktionen abzuwickeln. tZero ist ein solches Unternehmen, das sowohl ein alternatives Handelssystem (ATS) als auch Token anbietet.
Die Plattform wurde entwickelt, um Käufern und Verkäufern den Handel über einen Dark Pool zu ermöglichen, was bedeutet, dass sie eher als Vermittler denn als Broker agiert. Transaktionen werden über ein verteiltes Hauptbuch verwaltet. tZero möchte die führende Plattform werden, über die Unternehmen ICOs anbieten.
Gestartet von Überbeständen
tZero entstand aus früheren Bemühungen von Overstock.com, einem Online-Händler, eine Blockchain-Technologie namens Medici zu entwickeln. Medici wurde entwickelt, um Overstock sowie anderen Unternehmen, die die Technologie lizenzieren, den Verkauf von Kryptowährungen zu ermöglichen. Diese Bemühungen begannen 2014.
Patrick Byrne, der Gründer von Overstock, ist in seiner bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereichten Mitteilung über das ausgenommene Angebot von Wertpapieren (Form D) als einer der Hauptverantwortlichen von tZero aufgeführt.
Das Unternehmen begann im Dezember 2017 mit dem Verkauf von Simple Agreements for Future Equity (SAFEs), einem wandelbaren Finanzinstrument, an akkreditierte Investoren. SAFEs ermöglichen es Unternehmen, Kapital außerhalb der traditionellen Anleihen- und Aktienmärkte zu beschaffen und bieten Anlegern einige Merkmale von Wandelanleihen. Es wird am häufigsten von Kryptowährungsunternehmen verwendet. Laut seiner ersten Einreichung bei der SEC erwartete tZero, 250 Millionen US-Dollar aufzubringen.
Reguliert durch SEC
Für die Aufsichtsbehörden stellt tZero einen der frühesten Versuche dar, Kryptowährungen und alternative Handelssysteme zu verwalten. Erst 2017 – acht Jahre nach der Einführung von Bitcoin – erließ die SEC ein Urteil über Token. Aufgrund der regulatorischen Unsicherheit waren Krypto-Inhaber viel weniger geschützt als Wertpapierinvestoren, was wahrscheinlich sowohl zur Preisvolatilität als auch zu den gut veröffentlichten Hacks verschiedener Börsen beigetragen hat. Die Aktien von Overstock.com stiegen um mehr als 20 %, nachdem die FINRA im Jahr 2020 auch den Aufnahmeantrag von tZERO genehmigt hatte.
Die Regulierung verschafft tZero einen erheblichen Vorteil, wenn es um Finanzprodukte auf Basis von Kryptowährungen geht, da es Dienste anbieten kann, die andere Plattformen möglicherweise nicht anbieten können. Da tZero zur Einhaltung von Vorschriften verpflichtet ist, kann sich tZero als Anbieter von Beratungs, Clearing- und Verifizierungsdiensten für andere Unternehmen positionieren, die Token freigeben möchten, um Gelder zu beschaffen.
Während Unternehmen, die durch den Verkauf von Token Gelder beschaffen möchten, ihre eigenen Plattformen aufbauen und so den Zwischenhändler überflüssig machen könnten, würde dies erhebliche Investitionen und Know-how erfordern. Die Verwendung eines Unternehmens wie tZero kann kosteneffektiver sein und dazu führen, dass tZero eines Tages als Nasdaq verwandt angesehen wird.