Zweiseitiger Markt definiert
Was ist ein zweiseitiger Markt?
Ein zweiseitiger Markt existiert, wenn Käufer und Verkäufer treffen ein Produkt oder eine Dienstleistung auszutauschen, sowohl die Schaffung Gebote und Angebote zu kaufen ( fragt ) zu verkaufen. Dies kann auftreten, wenn zwei Benutzergruppen oder Agenten über einen Vermittler oder eine Plattform zum Nutzen beider Parteien interagieren. Beispiele für zweiseitige Märkte, die auch als „bidirektionaler Markt“ oder „zweiseitiges Netzwerk“ bezeichnet werden, finden sich in einer Vielzahl von Branchen und Unternehmen. Ein Beispiel ist die Beziehung zwischen Market Makern (Spezialisten), die sowohl ein festes Gebot als auch eine feste Anfrage für jedes Wertpapier abgeben müssen, in dem sie einen Markt bilden (als Vermittler), und Käufern und Verkäufern von Wertpapieren.
Dies steht im Gegensatz zu einem einseitigen Markt, in dem es nur Gebote oder nur Angebote gibt.
Die zentralen Thesen
- In einem zweiseitigen Markt stehen sowohl Verkäufer als auch Käufer für Transaktionen mit einem Vermögenswert, einer Ware oder einer Dienstleistung zur Verfügung.
- Die meisten Wertpapierbörsen sind Beispiele für zweiseitige Märkte, an denen ein Teilnehmer frei kaufen und verkaufen kann.
- Manchmal sind Market Maker anwesend, die gleichzeitig sowohl Kauf- als auch Verkaufsangebote abgeben, um einen zweiseitigen Markt zu schaffen oder Liquidität bereitzustellen.
Zweiseitige Märkte verstehen
Ein zweiseitiger Markt hat sowohl Käufer als auch Verkäufer, was bedeutet, dass Marktteilnehmer gegen diese anderen Marktakteure sowohl kaufen als auch verkaufen können. Manchmal werden Market Maker gegründet, um gleichzeitig Preise auf beiden Seiten des Marktes bereitzustellen.
Ein zweiseitiger Markt kann Wert schaffen, indem er Transaktionen vereinfacht und beschleunigt sowie die Kosten für die Parteien senkt, mit denen er verbunden ist. Wenn ein zweiseitiges Netzwerk wächst, können erfolgreiche Plattformen skaliert werden. Benutzer, die einen größeren potenziellen Marktplatz sehen, zahlen dann einen höheren Preis für den Zugriff auf die Plattform. Beidseitige Marktplätze haben einen Vorteil gegenüber traditionellen einseitigen Märkten (häufig in dienstleistungs- oder fertigungsorientierten Unternehmen zu finden), bei denen die Marktwachstumsrenditen irgendwann sinken (Kundenakquise).
Ein zweiseitiger Markt wird häufig durch die Beziehung definiert, die der Vermittler zu den externen Gruppen oder Agenten auf seiner Plattform unterhält. Diese Beziehung zeigt sich insbesondere in der Preisgestaltung. Diejenigen, die Plattformen überwachen, müssen das Gleichgewicht zwischen beiden Seiten des Netzwerks aufrechterhalten, manchmal die preisempfindlichere Seite abschwächen und der Seite, die am meisten vom Erfolg der Plattform profitieren kann, höhere Preise in Rechnung stellen. Es sollte beachtet werden, dass jede Änderung auf einer Seite des Marktes die Preisgestaltung auf der anderen Seite ändert, was als „Wasserbett-Effekt“ bekannt ist.
Beidseitige Marktbeispiele
In verschiedenen Branchen gibt es zweiseitige Märkte, die den Interessen von Herstellern, Einzelhändlern, Dienstleistern und Verbrauchern dienen. Ein klassisches Beispiel ist das Telefonverzeichnis der Gelben Seiten, das Verbrauchern und Werbetreibenden dient. Kreditkartenunternehmen, die als Vermittler zwischen Verbrauchern und Händlern mit Karten fungieren, und Videospielplattformen wie die Xbox von Microsoft oder die PlayStation von Sony, die eine Plattform bieten, von der Entwickler und Spieler von Videospielen profitieren, sind Beispiele für zwei: seitige Märkte. Einige moderne Unternehmen, die diese Beziehung veranschaulichen, sind Match.com, Facebook, LinkedIn und eBay. Einige, wie beispielsweise Amazon.com, verwenden sowohl einen zweiseitigen als auch einen einseitigen Markt.
Zweiseitiger Markt- und Wertpapierhandel
In der Finanzwelt wird „zweiseitiger Markt“ hauptsächlich im Zusammenhang mit der Anforderung der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) verwendet, dass Market Maker sowohl ein festes Gebot als auch eine feste Anfrage für jedes Wertpapier abgeben, in dem sie einen Markt bilden. Dieser Begriff kann auch auf dem Anleihemarkt angewendet werden. Beispielsweise machen einige Broker-Dealer zweiseitige Märkte für größere, aktiv gehandelte Anleihen und selten einen zweiseitigen Markt für inaktiv gehandelte Anleihen. Die Theorie besagt, dass dies zur Verbesserung der Liquidität und der Liquidität beiträgt Markteffizienz.