Dreifach-Steuerfrei

Was ist dreifach steuerfrei?

Dreifach steuerfrei oder „dreifach steuerfrei“ ist eine Art der Beschreibung einer Investition, normalerweise einer Kommunalanleihe, bei der die Zinszahlungen auf Gemeinde, Landes- und Bundesebene steuerfrei sind.

Triple-Tax-Free verstehen

Eine dreifach steuerfreie Kommunalanleihe ist eine Schuldverschreibung,  die von einem Staat, einer Gemeinde oder einem Landkreis ausgegeben wird. In der Regel werden Kommunalanleihen ausgegeben, um Kapital für große Infrastrukturprojekte wie Schulen, Brücken, Krankenhäuser oder Autobahnen zu generieren. Durch das Anbieten von Steueranreizen ermutigen die Gemeinden die Einwohner, in Infrastrukturverbesserungen zu investieren, die der Gemeinschaft zugutekommen. Dreifach steuerfreie Kommunalobligationen können  allgemeine Obligationen  oder  Ertragsanleihen sein.

Dreifach steuerfreie Kommunalanleihen funktionieren genauso wie andere Obligationenanlagen. Das Kapital der Anleihe   wird am Fälligkeitstag zurückgezahlt. In der Zwischenzeit erhält der Anleihegläubiger Zinszahlungen. Dreifach steuerfreie Kommunalanleihen gelten in der Regel als risikoarme Anlage, da sie von der Regierung, die sie ausgibt, unterstützt werden.

Dreifach steuerfreie Kommunalanleihen bieten Anlegern aus mehreren Gründen steuerbefreite Zinszahlungen. Der Hauptgrund ist jedoch, dass die US-Verfassung der Bundesregierung verbietet, Zinsen für Kredite an Kommunen und Staaten zu besteuern.

Die meisten, aber nicht alle Staaten haben Zinserträge aus Wertpapieren erzielt, die vom Staat oder einer staatlichen Körperschaft ausgegeben wurden und von der staatlichen Einkommensteuer befreit sind. Schließlich bietet der verbleibende Staat oder die verbleibende Gemeinde dem Emittenten auf seiner jeweiligen Regierungsebene aus Höflichkeit einen steuerfreien Status an. Diese Steueranreize ermutigen die Einwohner, in Kapitalverbesserungen in ihren Gemeinden zu investieren.

Einschränkungen von Triple-Tax-Free

Während der Besitz von dreifach steuerfreien Anlagen bestimmte Steuervorteile bietet, hat der steuerfreie Status des Einkommens einen Preis. Da es sich um risikoarme Anlagen handelt, bieten steuerfreie Kommunalanleihen in der Regel geringere Renditen als Unternehmensanleihen oder andere besteuerte Anlagen. Die niedrigen Zinsen von dreifach steuerfreien Kommunalanleihen können die Anleihegläubiger einem Inflationsrisiko aussetzen. Das Inflationsrisiko tritt auf, wenn die Inflationsrate die Zinsen des Anlagevehikels übersteigt. Der Anleihegläubiger kann letztendlich eine Anlage erhalten, die eine negative Rendite erzielt.

Abhängig von der Steuerpflicht einer Person kann dieses Verlustrisiko möglicherweise nicht ausgeglichen werden. Besserverdienende profitieren mehr von steuerfreien Anlagen als Geringverdiener. Dreifach steuerfreie Investments sind auch besonders attraktiv für Anleger, die in Gebieten mit hohen staatlichen oder kommunalen Steuersätzen wie New York leben.