Dreifach steuerfrei

Was ist dreifach steuerfrei?

Dreifach steuerfrei oder „dreifach steuerfrei“ bezeichnet eine Investition, in der Regel eine Kommunalanleihe, bei der die Zinszahlungen auf kommunaler, bundesstaatlicher und bundesstaatlicher Ebene steuerfrei sind.

Triple-Tax-Free verstehen

Eine dreifach steuerfreie Kommunalanleihe ist eine Schuldverschreibung,  die von einem Staat, einer Gemeinde oder einem Landkreis ausgegeben wird. In der Regel werden Kommunalanleihen ausgegeben, um Kapital für große Infrastrukturprojekte wie Schulen, Brücken, Krankenhäuser oder Autobahnen zu generieren. Durch das Anbieten von Steueranreizen ermutigen die Kommunen die Bewohner, in Infrastrukturverbesserungen zu investieren, die der Gemeinde zugute kommen. Dreifach steuerfreie Kommunalanleihen können  allgemeine Schuldverschreibungen  oder  Ertragsanleihen sein.

Dreifach steuerfreie Kommunalanleihen funktionieren genauso wie andere Anleiheninvestitionen. Das Kapital der Anleihe   wird am Fälligkeitstag zurückgezahlt. In der Zwischenzeit erhält der Anleihegläubiger Zinszahlungen. Dreifach steuerfreie Kommunalanleihen gelten in der Regel als risikoarme Anlage, da sie von der Regierung, die sie emittiert, unterstützt werden.

Dreifach steuerfreie Kommunalanleihen bieten Anlegern aus mehreren Gründen steuerbefreite Zinszahlungen. Der Hauptgrund ist jedoch, dass die US-Verfassung der Bundesregierung verbietet, Zinsen für Kredite an Kommunen und Staaten zu besteuern.

Die meisten, aber nicht alle Staaten haben Zinserträge aus Wertpapieren erzielt, die vom Staat oder einer staatlichen Körperschaft ausgegeben wurden und von der staatlichen Einkommensteuer befreit sind. Schließlich bietet der verbleibende Staat oder die verbleibende Gemeinde dem Emittenten auf seiner jeweiligen Regierungsebene aus Höflichkeit den Status eines Steuerfreien an. Diese steuerlichen Anreize ermutigen die Einwohner, in Kapitalverbesserungen in ihren lokalen Gemeinden zu investieren.

Einschränkungen von Triple-Tax-Free

Während der Besitz von dreifach steuerfreien Anlagen bestimmte Steuervorteile bietet, hat der steuerfreie Status des Einkommens einen Preis. Da es sich um risikoarme Anlagen handelt, bieten steuerfreie Kommunalanleihen in der Regel niedrigere Renditen als Unternehmensanleihen oder andere steuerpflichtige Anlagen. Das niedrige Zinsniveau von dreifach steuerfreien Kommunalanleihen kann die Anleihegläubiger einem Inflationsrisiko aussetzen. Das Inflationsrisiko liegt vor, wenn die Inflationsrate die auf dem Anlageinstrument verdienten Zinsen übersteigt. Der Anleihegläubiger kann letztendlich eine Anlage erhalten, die eine negative Rendite erzielt.

Abhängig von der Steuerpflicht einer Person kann dieses Abwärtsrisiko möglicherweise nicht gedeckt werden. Höherverdienende profitieren mehr von steuerfreien Anlagen als Niedrigverdiener. Dreifach steuerfreie Anlagen sind auch besonders für Anleger attraktiv, die in Gebieten mit hohen staatlichen oder kommunalen Steuersätzen wie New York leben.