Auslöseereignis
Was ist ein auslösendes Ereignis?
Ein auslösendes Ereignis ist eine materielle oder immaterielle Barriere oder ein Ereignis, das, wenn es durchbrochen oder erfüllt wird, das Eintreten eines anderen Ereignisses verursacht. Auslösende Ereignisse wie Arbeitsplatzverlust, Pensionierung oder Tod sind typisch für viele Vertragsarten. Diese Auslöser helfen zu verhindern oder sicherzustellen, dass sich im Falle einer katastrophalen Änderung auch die Bedingungen eines ursprünglichen Vertrags ändern können.
Stops ein auslösendes Ereignis, das der Anleger einleiten kann, um sein Verlustrisiko zu begrenzen.
Die zentralen Thesen
- Verträge enthalten häufig Eventualklauseln, die die Rechte und Pflichten der Vertragsparteien ändern.
- Auslösende Ereignisse sind Arbeitsplatzverlust, Ruhestand oder Tod und sind typisch für viele Arten von Verträgen.
- Diese Auslöser tragen dazu bei, zu verhindern oder sicherzustellen, dass sich im Falle einer katastrophalen Änderung auch die Bedingungen eines ursprünglichen Vertrags ändern können.
- Versicherungen sind Verträge, die wichtige auslösende Ereignisse haben, um einen Schaden einzuleiten.
Ein auslösendes Ereignis verstehen
Auslösende Ereignisse können ein breites Spektrum von Bereichen und Verträgen umfassen. Hedgefonds unterzeichnen beispielsweise Dokumente, die Kündigungsereignisse auslösen, wenn ihr Nettoinventarwert (NAV) in einem bestimmten Zeitraum unter einen bestimmten Wert fällt. Diese werden in der Regel in einem ISDA beschrieben und können dazu führen, dass die Positionen eines Fonds vom Händler glattgestellt werden, wenn der Händler auf den Auslöser reagiert.
Auch die Altersgrenzen in Altersvorsorgeplänen können auslösende Ereignisse sein. Bei den meisten Pensionsplänen, wie z. B. 401 (k), dürfen Einzelpersonen erst ab einem bestimmten Alter ohne Strafe Geld abheben. Sobald diese Altersgrenze erreicht ist, können sie Geld abheben, ohne dass eine Strafe anfällt.
Ein auslösendes Ereignis ist jedes Ereignis, das den aktuellen Status eines Vertrags ändert.
Auslösende Ereignisse in der Versicherung
Versicherungsunternehmen werden Auslöser, sogenannte Deckungsauslöser, in die von ihnen abgeschlossenen Policen aufnehmen. Bei der Schaden- oder Unfallversicherung wird die Art des Ereignisses festgelegt, das eintreten muss, damit der Haftpflichtschutz greift. Versicherer nutzen auslösende Ereignisse, um ihre Risikoexposition zu begrenzen. Einige typische auslösende Ereignisse sind:
- Erreichen des Rentenalters, wie im Plan definiert
- Beendigung des Arbeitsverhältnisses
- Ein Teilnehmer wird deaktiviert, wie im Plan beschrieben
- Der Tod des Teilnehmers
Bei einigen universellen Lebensversicherungspolicen sind Auszahlungen während des laufenden Betriebs aus dem Baranteil der Police innerhalb des Vertrags zulässig. Diese Abhebungen ermöglichen steuer- und strafenfreie Ausschüttungen vor einem altersabhängigen auslösenden Ereignis.
Die Arbeitnehmerentschädigung ist eine weitere Versicherung, bei der ein auslösendes Ereignis eintritt, bevor es wirksam wird. Wenn beispielsweise eine Person während der Arbeit einen Unfall erleidet, würde dieses Ereignis Invaliditätszahlungen aus der Versicherung „auslösen“.
Das häufigste auslösende Ereignis in einer Versicherungspolice ist ein Anlass, einen Anspruch einzuleiten. In der Lebensversicherung wäre beispielsweise der Tod des Versicherten das auslösende Ereignis, das zur Auszahlung der Todesfallleistung an die Begünstigten des Versicherten führt.
Auslösen von Ereignissen mit Banken
Es ist üblich, dass Banken Anleihen zu einem bestimmten Zinssatz zu bestimmten Bedingungen begeben. Zum Beispiel kann eine Bank beim Abschluss eines Darlehens verlangen, dass der Darlehensnehmer während der Dauer des Darlehens keine zusätzlichen Schulden eingeht.
Wenn der Kreditnehmer mehr Schulden macht, tritt das auslösende Ereignis oder die Klausel des Vertrages ein. Die Bank kann dann die notwendigen Maßnahmen ergreifen, um sich selbst zu schützen, einschließlich der Zwangsvollstreckung des durch das Darlehen gesicherten Eigentums oder der Erhöhung des ursprünglichen Zinssatzes.
Auslösende Ereignisse treten auch in Bezug auf die Standardwerte für Kredite. Banken können bestimmte Auslöser festlegen, die einen Ausfall bestimmen. Sollten zuvor vereinbarte Covenants verletzt werden, führt dies zu einem Ausfall. Cross-Defaults sind häufige Trigger-Ereignisse, bei denen der Ausfall einer Einzelperson oder eines Unternehmens bei einem Kredit bedeutet, dass alle anderen Kredite im Rahmen der Cross-Default-Vereinbarung ausgefallen sind.
Banken können eine breite Palette von Ereignissen, die den Ausfall auslösen, berücksichtigen, daher ist es wichtig, Ihren Vertrag vor der Unterzeichnung sorgfältig zu verstehen.