Meistern Sie den Futures-Handel mit Trendindikatoren

Im gesamten Handel ist es vielleicht der schnellste Weg, viel Geld zu verdienen, sich an einen Trend in einem Terminmarkt zu halten und ihn zu nutzen. Dieser Ansatz hat zwei Katalysatoren. Erstens beinhaltet der Futures-Handel eine Hebelwirkung, was bedeutet, dass Sie bei der Eingabe eines Handels nur einen kleinen Bruchteil des Werts des Kontrakts einsetzen. Zweitens, wenn ein Markt in die Höhe schnellen oder in Ohnmacht fällt, kann schnell viel Geld verdient werden. Das sind natürlich die guten Nachrichten. Die schlechte Nachricht ist, dass es auch in die andere Richtung gehen kann, daher ist eine starke Risikokontrolle ein wesentliches Element für den erfolgreichen Futures-Handel. Dieses Stück wird nicht in die Details der Risikokontrolle und des Geldmanagements eingehen. Vielmehr wird es dafür plädieren, den Primärtrend eines bestimmten Marktes zu identifizieren und im Einklang mit ihm zu handeln.

Am Anfang

Vor langer Zeit, etwa zu der Zeit, als Personal Computer aufkamen, waren Trendfolgesysteme, die „always in“ waren – dh zu jeder Zeit entweder eine Long- oder Short-Position hielten – ziemlich beliebt und konnten nützlich sein. Damals konnte ein Markt einen guten Weg einschlagen, bevor viele Leute mitbekamen, was vor sich ging. Heutzutage sind Marktinformationen so leicht verfügbar und werden so schnell verbreitet, dass eine vereinfachte Trendverfolgung nicht unbedingt eine praktikable Alternative als eigenständiger Handelsansatz ist.

Ebenso machen die zahlreichen Whipsaws  und die langen Strecken der nicht-trendigen Preisbewegungen einen reinen „Always-in“-Trendfolge-Ansatz aus Sicht der Rendite nicht optimal. Und dann gibt es immer die emotionale „Abnutzung“, die damit einhergeht, viele verlorene Whipsaw-Trades auf dem Weg zu nehmen, während man auf ein paar wirklich große Gewinn-Trades wartet, um den Großteil des Gesamtgewinns zu erzielen. Infolgedessen verlassen sich nur sehr wenige Trader noch auf „always-in“-Trendfolgemethoden.

Es stellt sich jedoch heraus, dass die Verwendung von Trendfolgemethoden erhebliche Vorteile bietet, insbesondere wenn sie hauptsächlich als Filter verwendet werden. Die Anwendung einer Trendfolgemethode als Filter kann es einem Händler ermöglichen, sein Kapital auf die Bereiche zu konzentrieren, in denen die Wahrscheinlichkeit einer Maximierung der Rendite am größten ist.

Unterscheiden eines Trendfilters von einem Handelssignal

Der Zweck jedes trendfolgenden Indikators besteht einfach darin, den aktuellen Trend objektiv als Aufwärts- oder Abwärtstrend oder in einigen Fällen möglicherweise als trendlos bezeichnen zu können. Es gibt wirklich keine Vorhersage, die in einen bestimmten Trendfolgeindikator eingebaut ist. Eine bestimmte Methode sagt uns nicht, dass der Trend morgen aufwärts (oder abwärts) sein wird, sondern nur, dass er ab sofort aufwärts (oder abwärts) ist. Anleger müssen sich also immer noch des Potenzials für Peitschensägen bewusst sein.

Auf diese Weise betrachtet unterscheidet sich die Kennzeichnung eines bestimmten Wertpapiers als Aufwärtstrend oder Abwärtstrend von der Erzeugung eines bestimmten Kauf- oder Verkaufssignals. Nur weil ein Trader den Trend als „aufwärts“ bezeichnet, bedeutet das nicht unbedingt, dass er eine Long-Position halten sollte. Dies bedeutet jedoch, dass er keine Short-Position halten sollte. Mit anderen Worten, die Hauptfunktion eines Trendfolgefilters besteht möglicherweise nicht darin, Ihnen zu sagen, was Sie tun sollen, sondern Ihnen zu sagen, was Sie nicht tun sollen.

Trendfolgende Filter in Aktion

Schauen wir uns ein Beispiel für einen einfachen Trendfolgefilter in den Terminmärkten an. Wir bezeichnen den Trend als „aufwärts“, wenn die folgenden beiden Bedingungen erfüllt sind:

1. Der gleitende 10-Tage-Durchschnitt ist größer als der gleitende 30-Tage-Durchschnitt. und
2. Der letzte Schlusskurs liegt über dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt.

Wenn beide Bedingungen erfüllt sind, würde ein Trader in diesem Beispiel nur einen Long-Trade in Betracht ziehen und würde den Handel von der Short-Seite komplett meiden.

Auf der anderen Seite bezeichnen wir den Trend als „abwärts“, wenn die folgenden beiden Bedingungen erfüllt sind:

1. Der gleitende 10-Tage-Durchschnitt liegt unter dem gleitenden 30-Tage-Durchschnitt; und
2. Der letzte Schlusskurs liegt unter dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt.

Wenn beide Bedingungen erfüllt sind, würde ein Trader in diesem Beispiel nur einen Short-Trade in Betracht ziehen und würde den Handel von der Long-Seite komplett meiden.

Abbildung 1 zeigt ein Beispiel für einen Markt, der diesen Filter verwendet. Das dargestellte Diagramm ist eigentlich ein börsengehandelter Fonds, der einen Terminmarkt nachbildet. Diese Art von ETF kann als guter Proxy für einen bestimmten Terminmarkt fungieren, da es keine Kontraktlaufzeiten wie auf den Terminmärkten gibt.

Abbildung 1

Quelle: ProfitSource von HUBB

Die erste in Abbildung 1 markierte Filteranzeige weist darauf hin, dass der gleitende 10-Tage-Durchschnitt über dem gleitenden 30-Tage-Durchschnitt liegt und auch der Schlusskurs über dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt liegt. An dieser Stelle wird der Trend als „aufwärts“ bezeichnet, und bis auf weiteres kann ein Trader erwägen, eine Long-Position einzugehen, sollte jedoch auf keinen Fall erwägen, eine Short-Position einzugehen, da dies bedeuten würde, „den Trend zu bekämpfen“.

Die zweite Indikation („Kein Trend; Keine Positionen“) weist lediglich auf das Fehlen eines objektiven Primärtrends hin. An diesem Punkt möchte der Händler beiseite treten, bis sich ein neuer Trend etabliert hat.

Der nächste neue Trend stellt sich einige Wochen später wieder nach oben ein und dauert etwa fünf Monate, bevor die nächste „Kein Trend“-Anzeige auftritt. Während dieser gesamten Zeit hätte sich der Trader ausschließlich auf die Long-Seite des Marktes konzentriert. Da alle Kursrückgänge während dieser Zeit relativ flach und von kurzer Dauer waren, hätten Trader, die während dieser Zeit versuchten, die Short-Seite des Marktes zu spielen, höchstwahrscheinlich eine Reihe von Verlusten erlebt. Der Trader, der sich aufgrund eines einfachen Trendfolgefilters ausschließlich auf die Long-Seite des Marktes konzentrierte, hatte nicht nur die größte Wahrscheinlichkeit, Geld zu verdienen, indem er sich auf den Primärtrend konzentrierte, sondern vermied auch den emotionalen und finanziellen Abfluss von Verlusten im Gegentrend handelt.

Die Quintessenz

Die in unserem Beispiel verwendeten „Regeln“ sollen kein vollständiges Handelssystem umfassen. Der einzige Zweck dieser Regeln besteht darin, einen Händler auf die Preisrichtung zu konzentrieren, die derzeit die größte Stärke aufweist. Mit anderen Worten, Trendfilterung ist nur ein Teil des Trading-Puzzles – wenn auch ein sehr nützliches. Ein Trader, der einen Filter wie den in unserem Beispiel verwendet, muss immer noch spezifische Kauf- und Verkaufsregeln einbeziehen, muss bestimmen, wie viele Kontrakte gekauft oder leer verkauft werden, muss bestimmen, wo Stopps platziert werden usw.

Nichtsdestotrotz hat der Trader, der sein Kapital und seine Aufmerksamkeit auf stark trendige Situationen fokussieren kann, letztendlich seine Gewinnchancen an den Futures-Märkten erheblich verbessert.