Treasury-Index
Was ist der Treasury-Index?
Der Treasury-Index ist ein Index, der auf jüngsten Auktionen von US-Staatsanleihen basiert und allgemein als Benchmark bei der Bestimmung von Zinssätzen, wie Hypothekenzinsen, verwendet wird.
Die zentralen Thesen
- Der Treasury-Index ist ein Index, der auf jüngsten Auktionen von US-Schatzwechseln basiert und allgemein als Benchmark bei der Bestimmung von Zinssätzen, wie Hypothekenzinsen, verwendet wird.
- Es gibt mehrere Treasury-Indizes, aber der am häufigsten verwendete wird aus den Renditen von 5- und 10-jährigen Schatzanweisungen und Futures-Kontrakten abgeleitet.
- Der US-Treasury-Index beeinflusst andere Wertpapierarten und ist ein wichtiger Indikator für die Risikobereitschaft der Anleger.
Den Treasury-Index verstehen
Der Treasury-Index basiert auf den jüngsten Auktionen von US-Staatsanleihen. Gelegentlich basiert er auf der täglichen Zinsstrukturkurve des US-Finanzministeriums. Es gibt mehrere Treasury-Indizes, aber der am häufigsten verwendete Index wird aus den Renditen von 5- und 10-jährigen Schatzanweisungen und Futures-Kontrakten abgeleitet.
Der US-Treasury-Index beeinflusst andere Wertpapierarten und ist ein wichtiger Indikator für die Risikobereitschaft der Anleger. Bestandteile eines Treasury-Index sind wahrscheinlich die gewichteten Durchschnittskurse von 5-Jahres, 10-Jahres- und Anleihen-Futures-Kontrakten. Da die Elemente unterschiedliche Anlagezeiträume haben, wird jede Gewichtung für den gleichen Beitrag zum Index angepasst.
Kreditgeber verwenden häufig den Treasury-Index, um Hypothekenzinsen für Hypotheken mit einer nicht fixierten Komponente zu bestimmen. Der Treasury-Index wird auch als Performance-Benchmark für Anleger an den Kapitalmärkten verwendet, da er eine Rendite darstellt, die Anleger mit minimalem Aufwand von fast jeder Bank erhalten können. Die Berechnungen von Treasury-Indizes und deren Komponenten variieren je nach Finanzinstitut, das den Index berechnet.
Die verschiedenen vom US-Finanzministerium verkauften Schuldtitel haben unterschiedliche Laufzeiten von bis zu 30 Jahren. Schatzanweisungen (T-Bills) sind kurzfristige Anleihen, die innerhalb eines Jahres fällig werden, während die Schatzanweisungen (T-Notes) Laufzeiten von 10 Jahren oder weniger haben. Die am längsten laufenden Instrumente sind Treasury Bonds (T-Bonds), die Laufzeiten von 20 und 30 Jahren bieten.
Die US-Regierung verkauft über das US-Finanzministerium Schuldtitel wie Treasury Bills, Treasury Notes und Treasury Bonds, um Geld für Kapitalprojekte wie Infrastrukturverbesserungen zu beschaffen. Wie andere Anleihen haben Treasuries ein umgekehrtes Verhältnis zwischen Kurs und Rendite. Eine inverse Korrelation bedeutet, dass mit steigendem Preis die Rendite sinkt.
Der Treasury-Index basiert auf der täglichen Renditekurve des US-Treasury – der Kurve, die den Return on Investment (ROI) des Treasury für die Schuldenverpflichtungen der US-Regierung zeigt. Die Treasury-Rendite bestimmt den Zinssatz, den die US-Regierung für unterschiedlich lange Zeit aufnehmen kann. Die Rendite von Staatsanleihen beeinflusst auch, wie viel Anleger beim Kauf von Staatspapieren verdienen können. Der Treasury-Index ist auch die Quelle der Zinssätze, die Menschen und Unternehmen für Kredite eines Finanzinstituts zahlen.
Die Zinsstrukturkurve von Treasury ist ein Ausdruck dafür, wie Anleger über das wirtschaftliche Umfeld denken. Wenn die Renditen langfristiger Staatsanleihen höher sind, sind die Wirtschaftsaussichten positiv. Die Zinssätze steigen, wenn die Rendite des Finanzministeriums steigt, weil die Regierung höhere Renditen zahlen muss, um das Interesse der Anleger zu wecken.