Treasury Index
Was ist der Treasury Index?
Der Treasury-Index ist ein Index, der auf jüngsten Auktionen von US-Schatzwechseln basiert und häufig als Benchmark bei der Bestimmung von Zinssätzen wie Hypothekenzinsen verwendet wird.
Die zentralen Thesen
- Der Treasury-Index ist ein Index, der auf jüngsten Auktionen von US-Schatzwechseln basiert und häufig als Benchmark bei der Bestimmung von Zinssätzen wie Hypothekenzinsen verwendet wird.
- Es gibt mehrere Treasury-Indizes, aber der am häufigsten verwendete wird aus den Renditen von 5- und 10-jährigen Schatzanweisungen und Terminkontrakten abgeleitet.
- Der US Treasury Index beeinflusst andere Arten von Wertpapieren und ist ein wichtiger Indikator dafür, wie viel Risiko Anleger bereit sind, zu übernehmen.
Den Treasury Index verstehen
Der Treasury-Index basiert auf den jüngsten Auktionen von US-Schatzwechseln. Gelegentlich basiert es auf der täglichen Zinsstrukturkurve des US-Finanzministeriums. Es gibt mehrere Schatzindizes, aber der am häufigsten verwendete Index wird aus den Renditen von 5- und 10-jährigen Schatzanweisungen und Terminkontrakten abgeleitet.
Der US-Treasury-Index beeinflusst andere Arten von Wertpapieren und ist ein wichtiger Indikator dafür, wie viel Risiko Anleger bereit sind, zu übernehmen. Bestandteile eines Treasury-Index sind wahrscheinlich die gewichteten Durchschnittspreise von Fünfjahres, Zehnjahres- und Bond-Futures-Kontrakten. Da die Elemente unterschiedliche Investitionszeiträume haben, wird jede Gewichtung angepasst, um den gleichen Beitrag zum Index zu leisten.
Kreditgeber verwenden häufig den Treasury-Index, um die Hypothekenzinsen für Hypotheken mit einer nicht festgelegten Komponente zu bestimmen. Der Treasury-Index wird auch als Performance-Benchmark für Anleger an den Kapitalmärkten verwendet, da er eine Rendite darstellt, die Anleger mit minimalem Aufwand von nahezu jeder Bank erhalten können. Die Berechnungen der Treasury-Indizes und ihrer Komponenten variieren je nach dem den Index berechnenden Finanzinstitut.
Die verschiedenen vom US-Finanzministerium verkauften Schuldtitel haben unterschiedliche Laufzeiten von bis zu 30 Jahren. Schatzwechsel (T-Bills) sind kurzfristige Anleihen, die innerhalb eines Jahres fällig werden, während die Schatzanweisungen (T-Notes) eine Laufzeit von 10 Jahren oder weniger haben. Die langfristigsten Instrumente sind Staatsanleihen (T-Bonds) mit einer Laufzeit von 20 und 30 Jahren.
Die US-Regierung verkauft Schuldtitel wie Schatzwechsel, Schatzanweisungen und Staatsanleihen über das US-Finanzministerium, um Geld für Kapitalprojekte wie Verbesserungen der Infrastruktur zu sammeln. Wie andere Anleihen haben auch Staatsanleihen ein umgekehrtes Verhältnis zwischen Preis und Rendite. Eine inverse Korrelation bedeutet, dass mit steigendem Preis die Rendite sinkt.
Der Treasury-Index basiert auf der täglichen Renditekurve des US-Treasury – der Kurve, die den Return on Investment (ROI) des Treasury für die Schuldenverpflichtungen der US-Regierung zeigt. Die Treasury-Rendite bestimmt den Zinssatz, mit dem die US-Regierung für verschiedene Zeiträume Geld leihen kann. Die Rendite des Finanzministeriums wirkt sich auch darauf aus, wie viel Anleger beim Kauf von Staatspapieren verdienen können. Der Treasury-Index ist auch die Quelle der Zinssätze, die Menschen und Unternehmen für Kredite eines Finanzinstituts zahlen.
Die Zinsstrukturkurve für Staatsanleihen ist ein Ausdruck dafür, wie Anleger das wirtschaftliche Umfeld einschätzen. Wenn die Renditen langfristiger Staatsanleihen höher sind, sind die wirtschaftlichen Aussichten positiv. Die Zinssätze steigen, wenn die Rendite des Finanzministeriums steigt, weil die Regierung höhere Renditen zahlen muss, um das Interesse der Anleger zu wecken.