Staatsanleihe (T-Bond)
Was ist eine Staatsanleihe (T-Bond)?
Staatsanleihen (T-Bonds) sind Staatsanleihen durch die US – Bundesregierung ausgegeben, haben Laufzeiten von mehr als 20 Jahren. T-Bonds werden bis zur Fälligkeit periodisch verzinst, zu diesem Zeitpunkt erhält der Eigentümer auch einen Nennbetrag in Höhe des Kapitalbetrags.
Staatsanleihen sind Teil der größeren Kategorie von US- Staatsanleihen, die zusammenfassend als Treasuries bezeichnet werden und normalerweise als praktisch risikofrei gelten, da sie durch die Möglichkeit der US-Regierung gedeckt sind, ihre Bürger zu besteuern.
Die zentralen Thesen
- Treasury Bonds (T-Bonds) sind festverzinsliche US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit zwischen 10 und 30 Jahren.
- T-Bonds zahlen bis zur Fälligkeit halbjährliche Zinszahlungen, wonach der Nennwert der Anleihe an den Eigentümer ausgezahlt wird.
- Neben Treasury Bills, Treasury Notes und Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) sind Staatsanleihen eine von vier praktisch risikofreien staatlich begebenen Wertpapieren.
Staatsanleihen (T-Bonds) verstehen
Staatsanleihen (T-Bonds) sind eine von vier Arten von Schuldtiteln, die vom US-Finanzministerium ausgegeben werden, um die Ausgaben der US-Regierung zu finanzieren. Die vier Arten von Schuldtiteln sind Schatzwechsel, Schatzanweisungen, Staatsanleihen und inflationsgeschützte Schatzanweisungen (TIPS). Diese Wertpapiere variieren je nach Laufzeit und Kuponzahlungen.
Alle von ihnen gelten als Benchmark für ihre vergleichbaren Rentenkategorien, da sie praktisch risikofrei sind. T-Bonds werden von der US-Regierung unterstützt, und die US-Regierung kann Steuern und Einnahmen erhöhen, um vollständige Zahlungen zu gewährleisten. Diese Anlagen gelten auch als Benchmarks in ihren jeweiligen Rentenkategorien, da sie einen risikofreien Basiszinssatz mit der niedrigsten Rendite der Kategorien bieten. T-Bonds haben lange Laufzeiten und werden mit Laufzeiten zwischen 20 und 30 Jahren emittiert.
Wie bei anderen Staatsanleihen werden auch bei T-Bonds halbjährliche Zinszahlungen geleistet, und die erhaltenen Erträge werden nur auf Bundesebene besteuert. Staatsanleihen werden in monatlichen Online-Auktionen direkt vom US-Finanzministerium ausgegeben. Der Preis einer Anleihe und ihre Rendite werden während der Auktion ermittelt. Danach werden T-Bonds aktiv am Sekundärmarkt gehandelt und können über eine Bank oder einen Broker gekauft werden.
Privatanleger verwenden T-Bonds häufig, um einen Teil ihrer Altersvorsorge risikofrei zu halten, ein stabiles Einkommen im Ruhestand zu erzielen oder Ersparnisse für die Ausbildung eines Kindes oder andere größere Ausgaben zu hinterlegen. Anleger müssen ihre T-Bonds mindestens 45 Tage lang halten, bevor sie auf dem Sekundärmarkt verkauft werden können.
Besondere Überlegungen
Laufzeitbänder von Staatsanleihen
Staatsanleihen werden mit Laufzeiten von 20 bis 30 Jahren ausgegeben. Sie sind mit einem Minimum ausgegeben Nennwert von $ 100 und Kuponzahlungen auf die Anleihen werden halbjährlich ausgezahlt. Die Anleihen werden zunächst über eine Auktion verkauft;der maximale Kaufbetrag beträgt 5 Millionen US-Dollar, wenn das Angebot nicht wettbewerbsfähig ist (oder 35 % des Angebots, wenn das Angebot wettbewerbsfähig ist). Ein kompetitives Gebot gibt den Preis an, den der Bieter zu akzeptieren bereit ist; er wird akzeptiert, je nachdem, wie er im Vergleich zum festgelegten Zinssatz der Anleihe steht. Ein nicht wettbewerbsfähiges Gebot stellt sicher, dass der Bieter die Anleihe erhält, aber er muss den festgelegten Kurs akzeptieren. Nach der Auktion können die Anleihen auf dem Sekundärmarkt verkauft werden.
Der Sekundärmarkt für Staatsanleihen
Für T-Bonds existiert ein aktiver Sekundärmarkt, wodurch die Anlagen hochliquide sind. Der Sekundärmarkt lässt auch den Preis von T-Bonds auf dem Handelsmarkt stark schwanken. Daher diktieren die aktuellen Auktions- und Renditeraten von T-Bonds deren Preisniveau auf dem Sekundärmarkt. Ähnlich wie bei anderen Arten von Anleihen sehen T-Anleihen auf dem Sekundärmarkt bei steigenden Auktionsraten sinkende Preise, da der Wert der zukünftigen Cashflows der Anleihe mit dem höheren Satz diskontiert wird. Umgekehrt sinken die Renditen der Auktionsraten, wenn die Preise steigen.
Renditen von Staatsanleihen
Im Rentenmarkt, T-Anleiherenditen helfen, die Zinskurve bilden, die das gesamte Spektrum der Investitionen angeboten von der US – Regierung umfasst. Die Zinskurvendiagramme zeigen die Rendite nach Fälligkeit und sind meistens nach oben geneigt (wobei niedrigere Laufzeiten niedrigere Zinssätze bieten als längerfristige Laufzeiten). Die Zinsstrukturkurve kann jedoch invertiert werden, wenn die langfristigen Zinsen niedriger sind als die kurzfristigen. Eine invertierte Zinsstrukturkurve kann eine bevorstehende Rezession signalisieren.