Risiko übertragen
Was ist das Transferrisiko?
Das Transferrisiko ist definiert als die Gefahr, dass eine lokale Währung aufgrund von Änderungen des Nennwerts oder aufgrund spezifischer regulatorischer oder Wechselkursbeschränkungen nicht in die Währung eines anderen Landes umgerechnet werden kann.
Ein Transferrisiko, auch bekannt als Konversionsrisiko, kann entstehen, wenn eine Währung nicht weit verbreitet ist und Kapitalkontrollen einen Anleger oder ein Unternehmen daran hindern, frei Währung in oder aus einem Land zu bewegen.
Die zentralen Thesen
- Unternehmen können bei der Geschäftsabwicklung mit Unternehmen im Ausland auf Hürden stoßen.
- Das Transferrisiko ist ein zu beachtendes Thema und beinhaltet die Gefahr, dass die lokale Währung nicht in die Währung einer anderen Nation umgerechnet werden kann.
- Timing-Probleme im Zusammenhang mit dem Erhalt von Geldern aus einem Verkauf können verhindern, dass die Währung in den richtigen Betrag umgewandelt wird.
- Einige Unternehmen unterhalten eine zugewiesene Transferrisikoreserve, um Transferrisiken entgegenzuwirken.
- Unternehmen, die häufig mit ausländischen Unternehmen Geschäfte machen, sind oft besser auf Transferrisiken vorbereitet.
So funktioniert Transferrisiko
Das Konzept des Transferrisikos wurde in den letzten Jahrzehnten zu einem wichtigen Thema, als Unternehmen begannen, den internationalen Handel zu einem großen Teil ihrer normalen Geschäftstätigkeit zu machen. Zu den Vorteilen des internationalen Handels gehören die Erhöhung des Waren- und Dienstleistungsflusses über die verschiedenen Grenzen hinweg und der Beitrag, die Preise für eine Vielzahl von Waren niedrig zu halten. Der Kauf von Waren von einem Unternehmen auf der anderen Seite der Welt birgt jedoch einige Risiken.
Wenn beispielsweise ein US-Unternehmen Waren von einem Unternehmen in Japan kauft, lautet die Transaktion normalerweise auf USD oder japanische Yen. Dies sind häufig gehandelte Währungen, daher ist es für das US-Unternehmen relativ einfach, Dollar in Yen umzutauschen. Darüber hinaus verfügen sowohl die USA als auch Japan über eine gut regulierte und stabile Wirtschaft, sodass Transaktionen ohne Einschränkungen durchgeführt werden können. Wenn zwei internationale Unternehmen ihre Geschäfte tätigen müssen, hängt die Wahl der Währung bei einer internationalen Transaktion häufig von den Bedürfnissen und Wünschen jedes einzelnen Unternehmens ab.
In einigen Fällen ist die Transaktion nicht so einfach durchzuführen. Ein Unternehmen kann Waren von einem Unternehmen kaufen, das sich in einem fremden Land befindet, in dem es schwieriger ist, die Währung umzurechnen. Unternehmen unterliegen den Gesetzen des Landes, in dem sie geschäftlich tätig sind. Daher können sich diese Gesetze auf die Geschäftsabwicklung, die Abwicklung von Banktransaktionen und die Lieferung der Produkte auswirken.
Unternehmen und Konzerne sollten bei Geschäften mit ausländischen Unternehmen immer auch Aspekte des Transferrisikos berücksichtigen und die notwendigen Schritte unternehmen, um die Auswirkungen dieser Risiken zu minimieren.
Besondere Überlegungen
Ein Transferrisiko bringt ein Unternehmen in eine turbulente Situation. Vor diesem Hintergrund gibt es bestimmte Maßnahmen, die man ergreifen kann, um den Kapitalverlust zu begrenzen. Einige Unternehmen halten eine Barreserve, die oft als zugewiesene Transferrisikoreserve bezeichnet wird, um diese Herausforderungen zu bewältigen. Diese Reserve ist eine Wertberichtigung, die ein Unternehmen zur Absicherung gegen Länderrisiken und nicht konvertierbare Währungen vorhält.
Die Arten von Unternehmen, die eine Transferrisikoreserve unterhalten, sind unterschiedlich, können jedoch große multinationale Privatkunden bis hin zu großen Banken mit Engagements in verschiedenen Ländern umfassen. Ein Bankinstitut kanngemäß derzugewiesene Transferrisikoreserve für bestimmte internationale Vermögenswerte bilden.
Beispiel für ein Übertragungsrisiko
Angenommen, die Bankvorschriften eines Landes hindern ein Unternehmen nach Abschluss des Verkaufs mehrere Monate lang daran, Gelder bei einer ausländischen Bank abzuheben. Während die Gelder gehalten werden, sinkt der Wert der Fremdwährung im Verhältnis zum Wert der Währung des Landes, in dem das Unternehmen ansässig ist.
Das Endergebnis ist, Geld bei der gesamten Transaktion zu verlieren, einfach aufgrund eines Timing-Problems, das in Übereinstimmung mit dem Gesetz befolgt werden muss. Dies ist ein Transferrisiko, dem einige Unternehmen bei Handelsgeschäften mit Unternehmen im Ausland ausgesetzt sind.