Transferrisiko
Was ist das Transferrisiko?
Das Transferrisiko ist definiert als die Gefahr, dass eine lokale Währung aufgrund von Änderungen des Nennwerts oder aufgrund spezifischer regulatorischer oder Wechselkursbeschränkungen nicht in die Währung eines anderen Landes umgerechnet werden kann.
Das Transferrisiko, auch als Umrechnungsrisiko bezeichnet, kann auftreten, wenn eine Währung nicht weit verbreitet ist und Kapitalkontrollen verhindern, dass sich ein Investor oder Unternehmen frei in einem Land oder außerhalb eines Landes bewegt.
Die zentralen Thesen
- Unternehmen können bei der Geschäftsabwicklung mit Unternehmen in Übersee auf Hürden stoßen.
- Das Transferrisiko ist ein Problem, das zu beachten ist, und es besteht die Gefahr, dass die lokale Währung nicht in die Währung einer anderen Nation umgerechnet werden kann.
- Zeitliche Probleme im Zusammenhang mit dem Erhalt von Geldern aus einem Verkauf können verhindern, dass die Währung in den richtigen Betrag umgerechnet wird.
- Einige Unternehmen unterhalten eine zugewiesene Transferrisikoreserve, um Transferrisiken zu bekämpfen.
- Unternehmen, die häufig mit ausländischen Unternehmen Geschäfte machen, sind häufig besser auf Transferrisiken vorbereitet.
Wie das Transferrisiko funktioniert
Das Transferrisikokonzept wurde in den letzten Jahrzehnten zu einem wichtigen Thema, als Unternehmen begannen, den internationalen Handel zu einem großen Teil ihres normalen Geschäftsbetriebs zu machen. Zu den Vorteilen des internationalen Handels gehört die Erhöhung des Waren- und Dienstleistungsflusses über die verschiedenen Grenzen hinweg und die Unterstützung, die Preise für eine Vielzahl von Waren niedrig zu halten. Mit dem Kauf von Waren von einem Unternehmen auf der anderen Seite der Welt sind jedoch einige Risiken verbunden.
Wenn beispielsweise ein US-amerikanisches Unternehmen Waren von einem japanischen Unternehmen kauft, lautet die Transaktion in der Regel USD oder japanischer Yen. Da es sich häufig um gehandelte Währungen handelt, ist es für das in den USA ansässige Unternehmen relativ einfach, Dollar in Yen umzurechnen. Darüber hinaus verfügen sowohl die USA als auch Japan über gut regulierte und stabile Volkswirtschaften, sodass Transaktionen ohne Einschränkungen durchgeführt werden können. Wenn zwei internationale Unternehmen ihre Geschäfte tätigen müssen, hängt die Wahl der Währung bei einer internationalen Transaktion häufig von den Bedürfnissen und Wünschen jedes einzelnen Unternehmens ab.
In einigen Fällen ist die Transaktion nicht so einfach durchzuführen. Ein Unternehmen kann Waren von einem Unternehmen im Ausland kaufen, bei dem es schwieriger ist, die Währung umzurechnen. Unternehmen unterliegen den Gesetzen des Landes, in dem sie geschäftlich tätig sind. Infolgedessen können diese Gesetze die Geschäftsführung, die Abwicklung von Bankgeschäften und die Lieferung der Produkte beeinflussen.
Unternehmen und Konzerne sollten bei Geschäften mit ausländischen Unternehmen immer Probleme mit dem Transferrisiko berücksichtigen und die erforderlichen Maßnahmen ergreifen, um die Auswirkungen dieser Risiken zu minimieren.
Besondere Überlegungen
Ein Transferrisiko bringt ein Unternehmen in eine turbulente Situation. Trotzdem gibt es bestimmte Maßnahmen, um den Kapitalverlust zu begrenzen. Einige Unternehmen verfügen über eine Barreserve, die häufig als Reserve für zugewiesene Transferrisiken bezeichnet wird, um diese Herausforderungen zu bewältigen. Diese Reserve ist eine Wertberichtigung, die ein Unternehmen zum Schutz vor Länderrisiken und nicht konvertierbaren Währungen unterhält.
Die Arten von Unternehmen, die eine Transferrisikoreserve unterhalten, variieren, können jedoch große multinationale Einzelhandelsunternehmen gegenüber großen Banken mit Engagements in verschiedenen Ländern umfassen. Ein Bankinstitut kannnach Angaben derzugewiesene Transferrisikoreserve für bestimmte internationale Vermögenswerteeinrichten,wenn dies vom Verwaltungsrat verlangt wird.
Beispiel für ein Übertragungsrisiko
Angenommen, die Bankvorschriften in einem Land verhindern, dass ein Unternehmen nach Abschluss des Verkaufs mehrere Monate lang Geld bei einer ausländischen Bank abhebt. Während die Fonds gehalten werden, sinkt der Wert der Fremdwährung im Verhältnis zum Wert der Währung aus dem Land, in dem sich das Unternehmen befindet.
Das Endergebnis ist ein Geldverlust bei der gesamten Transaktion, einfach aufgrund eines Zeitproblems, das in Übereinstimmung mit dem Gesetz befolgt werden muss. Dies ist ein Übertragungsrisiko, dem einige Unternehmen bei Handelsgeschäften mit Unternehmen im Ausland ausgesetzt sind.