Definition und Verwendung von Trailing Stops
Was ist ein Trailing-Stop?
Ein Trailing Stop ist eine Modifikation einer typischen Stop-Order, die auf einen definierten Prozentsatz oder einen Dollarbetrag abseits des aktuellen Marktpreises eines Wertpapiers gesetzt werden kann. Bei einer Long Position platziert ein Anleger einen Trailing-Stop-Loss unter dem aktuellen Marktpreis. Bei einer Short Position platziert ein Anleger den Trailing Stop über dem aktuellen Marktpreis.
Ein Trailing Stop soll Gewinne schützen, indem er es einem Trade ermöglicht, offen zu bleibenund weiterhin zu profitieren, solange sich der Preis zu Gunsten des Anlegers bewegt. Die Order schließt den Trade, wenn sich der Kurs um einen bestimmten Prozentsatz oder einen Dollarbetrag ändert.
Ein Trailing Stop wird normalerweise gleichzeitig mit dem ersten Trade platziert, kann aber auch nach dem Trade platziert werden.
Die zentralen Thesen
- Ein Trailing Stop soll Gewinne sichern oder Verluste begrenzen, wenn sich ein Trade günstig bewegt.
- Trailing Stops bewegen sich nur, wenn sich der Preis günstig bewegt. Sobald es sich bewegt, um einen Gewinn zu sichern oder einen Verlust zu reduzieren, bewegt es sich nicht in die andere Richtung zurück.
- Ein Trailing Stop ist eine Stop-Order und hat zusätzlich die Möglichkeit, eine Limit-Order oder eine Market-Order zu sein.
- Eine der wichtigsten Überlegungen für eine Trailing-Stop-Order ist, ob es sich um einen prozentualen oder einen festen Dollarbetrag handelt und um wie viel sie dem Preis hinterherläuft.
Den Trailing Stop verstehen
Trailing Stops bewegen sich nur in eine Richtung, da sie dazu dienen, Gewinne zu sichern oder Verluste zu begrenzen. Wenn einer Long-Position ein Trailing-Stop-Loss von 10 % hinzugefügt wird, wird ein Sell-Trade ausgegeben, wenn der Preis nach dem Kauf um 10 % unter seinen Höchstpreis fällt. Der Trailing Stop bewegt sich erst nach oben, wenn sich ein neuer Peak gebildet hat. Sobald sich der Trailing Stop nach oben bewegt hat, kann er nicht wieder nach unten bewegt werden.
Ein Trailing Stop ist flexibler als ein fester Stop-Loss-Auftrag, da er automatisch die Kursrichtung der Aktie verfolgt und nicht wie der feste Stop-Loss manuell zurückgesetzt werden muss.
Anleger können Trailing Stops in jeder Anlageklasse verwenden, sofern der Broker diese Orderart für den gehandelten Markt bereitstellt. Trailing Stops können als Limit Orders oder Market Orders gesetzt werden.
Handel mit Trailing-Stop-Orders
Der Schlüssel zum erfolgreichen Einsatz eines Trailing Stops besteht darin, ihn auf ein Niveau zu setzen, das weder zu eng noch zu weit ist. Das Platzieren eines zu engen Trailing-Stop-Loss könnte bedeuten, dass der Trailing-Stop durch normale tägliche Marktbewegungen ausgelöst wird und der Trade somit keinen Spielraum hat, sich in die Richtung des Traders zu bewegen. Ein zu enger Stop-Loss führt normalerweise zu einem Verlust, wenn auch nur einem kleinen. Ein zu großer Trailing-Stop wird nicht durch normale Marktbewegungen ausgelöst, bedeutet jedoch, dass der Trader das Risiko unnötig hoher Verluste eingeht oder mehr Gewinn aufgibt als nötig.
Während Trailing-Stops Gewinne sichern und Verluste begrenzen, ist es schwierig, den idealen Trailing-Stop-Abstand festzulegen. Es gibt keinen idealen Abstand, weil sich Märkte und die Art und Weise, wie sich Aktien bewegen, ständig ändern. Trotzdem sind Trailing Stops effektive Werkzeuge. Jede Exit-Methode hat ihre Vor- und Nachteile.
Beispiel aus der Praxis
Angenommen, Sie haben Alphabet Inc. ( frühere Kursgewinne der Aktie ansehen, sehen Sie, dass der Kurs oft um 5 bis 8 % sinkt, bevor er wieder steigt. Diese vorherigen Bewegungen können dabei helfen, den für einen Trailing Stop zu verwendenden Prozentsatz festzulegen.
Die Auswahl von 3% oder sogar 5% kann zu eng sein. Selbst kleinere Pullbacks neigen dazu, sich stärker zu bewegen, was bedeutet, dass der Trade wahrscheinlich durch den Trailing Stop gestoppt wird, bevor der Preis eine Chance hat, sich nach oben zu bewegen.
Die Wahl eines Trailing-Stops von 20 % ist übertrieben. Basierend auf den jüngsten Trends liegt der durchschnittliche Pullback bei etwa 6%, mit größeren bei etwa 8%.
Ein besserer Trailing Stop Loss wäre 10% bis 12%. Dies gibt dem Trade Spielraum, bringt den Trader aber auch schnell raus, wenn der Preis um mehr als 12% fällt. Ein Rückgang von 10 bis 12 % ist größer als ein typischer Pullback, was bedeutet, dass etwas Bedeutenderes passieren könnte – hauptsächlich könnte dies eine Trendumkehr statt nur eines Pullbacks sein.
Mit einem Trailing Stop von 10 % führt Ihr Broker eine Verkaufsorder aus, wenn der Preis 10 % unter Ihren Kaufpreis fällt. Das sind 900 Dollar. Wenn der Preis nach dem Kauf nie über 1.000 USD steigt, bleibt Ihr Stop-Loss bei 900 USD. Wenn der Preis 1.010 USD erreicht, steigt Ihr Stop-Loss auf 909 USD, was 10% unter 1.010 USD liegt. Steigt die Aktie auf $1250, führt Ihr Broker eine Verkaufsorder aus, wenn der Kurs auf $1.125 fällt. Wenn der Preis ab 1.250 $ zu fallen beginnt und nicht wieder steigt, bleibt Ihre Trailing-Stop-Order bei 1.125 $, und wenn der Preis auf diesen Preis fällt, gibt der Broker in Ihrem Namen eine Verkaufsorder ein.
Der ideale Trailing-Stop-Loss wird sich im Laufe der Zeit ändern. In volatileren Phasen ist ein breiterer Trailing-Stop die bessere Wahl. In ruhigeren Zeiten oder in einer sehr stabilen Aktie kann ein engerer Trailing-Stop-Loss effektiv sein. Das heißt, sobald ein Trailing-Stop-Loss für einen einzelnen Trade festgelegt wurde, sollte er unverändert bleiben. Ein häufiger Handelsfehler besteht darin, das Risiko einmal in einem Trade zu erhöhen, um Verluste zu vermeiden. Dies wird als Verlustaversion bezeichnet und kann ein Handelskonto schnell lahmlegen.
Häufig gestellte Fragen
Warum sollte ich einen Trailing-Stop verwenden?
Trader und Anleger können die Wirksamkeit eines Stop-Loss erhöhen, indem sie ihn mit einem Trailing Stop kombinieren, einer Handelsorder, bei der der Stop-Loss-Preis nicht auf einen einzigen absoluten Dollarbetrag, sondern auf einen bestimmten Betrag festgelegt ist Prozent- oder Dollarbetrag unter dem aktuellen Marktpreis, der bei steigender Marktentwicklung ständig angepasst wird (für eine Long-Position). Trailing Stops können bei Aktien, Options- und Terminbörsen verwendet werden, die traditionelle Stop-Loss-Orders unterstützen.
Wie funktioniert ein Trailing-Stop?
Wenn der Kurs eines Wertpapiers mit Trailing Stop steigt, „zieht“ es den Trailing Stop mit nach oben. Wenn der Preis dann endlich aufhört zu steigen, bleibt der neue Stop-Loss-Preis auf dem Niveau, auf das er gezogen wurde, wodurch automatisch die Abwärtsbewegung eines Anlegers geschützt wird, während Gewinne gesichert werden, wenn der Preis neue Höchststände erreicht. Viele Online-Broker bieten diesen Service ohne zusätzliche Kosten an.
Wie kann mir die Marktpsychologie bei Trailing Stops helfen?
Während kurzzeitiger Kursverluste ist es wichtig, dem Impuls zum Zurücksetzen Ihres Trailing-Stops zu widerstehen, da sonst Ihr effektiver Stop-Loss niedriger ausfallen kann als erwartet. Umgekehrt ist es ratsam, einen Trailing-Stop-Loss einzudämmen, wenn das Momentum in den Charts seinen Höhepunkt erreicht, insbesondere wenn die Aktie ein neues Hoch erreicht. Die Entscheidung, wie Sie die Ausstiegspunkte Ihrer Positionen bestimmen, hängt davon ab, wie konservativ Sie als Trader sind. Wenn Sie zu aggressivem Verhalten neigen, können Sie Ihre Rentabilität und akzeptablen Verluste mit einem weniger genauen Ansatz wie dem Setzen von Trailing Stops nach fundamentalen Kriterien bestimmen. Geschickte Trader haben immer die Möglichkeit, eine Position jederzeit durch Abgabe einer Verkaufsorder am Markt glattzustellen.