Trailing Stop Definition und Verwendung
Was ist ein Trailing Stop?
Ein Trailing Stop ist eine Modifikation einer typischen Stop Order, die auf einen definierten Prozentsatz oder Dollarbetrag festgelegt werden kann, der vom aktuellen Marktpreis eines Wertpapiers abweicht. Bei einer Long Position platziert ein Anleger einen Trailing Stop Loss unter dem aktuellen Marktpreis. Bei einer Short Position platziert ein Anleger den Trailing Stop über dem aktuellen Marktpreis.
Ein Trailing Stop soll Gewinne schützen, indem es einem Trade ermöglicht, offen zu bleibenund weiter zu profitieren, solange sich der Preis zugunsten des Anlegers bewegt. Die Bestellung schließt den Handel, wenn der Preis die Richtung um einen bestimmten Prozentsatz oder Dollarbetrag ändert.
Ein Trailing Stop wird normalerweise zur gleichen Zeit platziert, zu der der anfängliche Trade platziert wird, obwohl er auch nach dem Trade platziert werden kann.
Die zentralen Thesen
- Ein Trailing Stop soll Gewinne sichern oder Verluste begrenzen, wenn sich ein Trade günstig bewegt.
- Trailing Stops bewegen sich nur, wenn sich der Preis günstig bewegt. Sobald es sich bewegt, um einen Gewinn zu erzielen oder einen Verlust zu reduzieren, bewegt es sich nicht zurück in die andere Richtung.
- Ein Trailing Stop ist eine Stop Order und hat die zusätzliche Option, eine Limit Order oder eine Market Order zu sein.
- Eine der wichtigsten Überlegungen für eine Trailing-Stop-Order ist, ob es sich um einen Prozentsatz oder einen festen Dollarbetrag handelt und um wie viel der Preis hinter dem Preis zurückbleibt.
Den Trailing Stop verstehen
Nachlaufende Stopps bewegen sich nur in eine Richtung, da sie darauf ausgelegt sind, Gewinne zu sichern oder Verluste zu begrenzen. Wenn einer Long-Position ein Trailing-Stop-Loss von 10% hinzugefügt wird, wird ein Sell-Trade ausgegeben, wenn der Preis nach dem Kauf um 10% gegenüber dem Höchstpreis fällt. Der Trailing Stop bewegt sich erst nach oben, wenn ein neuer Peak erreicht wurde. Sobald sich der Trailing Stop nach oben bewegt hat, kann er sich nicht mehr nach unten bewegen.
Ein Trailing Stop ist flexibler als ein fester Stop-Loss-Auftrag, da er automatisch die Kursrichtung der Aktie verfolgt und nicht wie der feste Stop-Loss manuell zurückgesetzt werden muss.
Anleger können Trailing Stops in jeder Anlageklasse verwenden, sofern der Broker diese Auftragsart für den gehandelten Markt bereitstellt. Trailing Stops können als Limit Orders oder Market Orders festgelegt werden.
Handel mit Trailing Stop Orders
Der Schlüssel zur erfolgreichen Verwendung eines Trailing Stops besteht darin, ihn auf eine Stufe einzustellen, die weder zu eng noch zu breit ist. Wenn Sie einen zu engen Trailing Stop Loss platzieren, kann dies bedeuten, dass der Trailing Stop durch normale tägliche Marktbewegungen ausgelöst wird und der Trade daher keinen Spielraum hat, sich in Richtung des Traders zu bewegen. Ein zu enger Stop-Loss führt normalerweise zu einem Verlust, wenn auch einem kleinen. Ein zu großer Trailing Stop wird nicht durch normale Marktbewegungen ausgelöst, bedeutet jedoch, dass der Trader das Risiko unnötig großer Verluste eingeht oder mehr Gewinn aufgibt, als er benötigt.
Während nachlaufende Stopps den Gewinn sichern und Verluste begrenzen, ist es schwierig, den idealen nachlaufenden Stoppabstand festzulegen. Es gibt keine ideale Distanz, da sich die Märkte und die Art und Weise, wie sich Aktien bewegen, ständig ändern. Trotzdem sind nachlaufende Stopps wirksame Werkzeuge. Jede Exit-Methode hat ihre Vor- und Nachteile.
Beispiel aus der Praxis
Angenommen, Sie haben Alphabet Inc. ( nachlässt, bevor er wieder nach oben steigt. Diese vorherigen Bewegungen können dabei helfen, den Prozentsatz festzulegen, der für einen nachlaufenden Stopp verwendet werden soll.
Die Auswahl von 3% oder sogar 5% kann zu eng sein. Selbst kleinere Pullbacks tendieren dazu, sich stärker zu bewegen, was bedeutet, dass der Handel wahrscheinlich durch den Trailing Stop gestoppt wird, bevor der Preis eine Chance hat, höher zu steigen.
Die Wahl eines Trailing Stops von 20% ist übertrieben. Basierend auf den jüngsten Trends liegt der durchschnittliche Pullback bei etwa 6%, bei größeren bei 8%.
Ein besserer Trailing Stop Loss wäre 10% bis 12%. Dies gibt dem Handel Raum, sich zu bewegen, bringt den Händler aber auch schnell raus, wenn der Preis um mehr als 12% fällt. Ein Rückgang von 10% bis 12% ist größer als ein typischer Pullback, was bedeutet, dass etwas Bedeutenderes passieren könnte – hauptsächlich könnte dies eine Trendumkehr sein, anstatt nur ein Pullback.
Bei einem Trailing Stop von 10% führt Ihr Broker einen Verkaufsauftrag aus, wenn der Preis 10% unter Ihren Kaufpreis fällt. Das sind 900 Dollar. Wenn der Preis nach dem Kauf nie über 1.000 USD steigt, bleibt Ihr Stop-Loss bei 900 USD. Wenn der Preis 1.010 USD erreicht, steigt Ihr Stop-Loss auf 909 USD, was 10% unter 1.010 USD liegt. Wenn sich die Aktie auf 1250 USD bewegt, führt Ihr Broker einen Verkaufsauftrag aus, wenn der Preis auf 1.125 USD fällt. Wenn der Preis von 1.250 USD fällt und nicht wieder steigt, bleibt Ihre Trailing-Stop-Order bei 1.125 USD, und wenn der Preis auf diesen Preis fällt, gibt der Broker in Ihrem Namen einen Verkaufsauftrag ein.
Der ideale Trailing Stop Loss ändert sich im Laufe der Zeit. In volatileren Perioden ist ein breiterer Trailing Stop die bessere Wahl. In ruhigeren Zeiten oder in einem sehr stabilen Bestand kann ein engerer Trailing Stop Loss effektiv sein. Das heißt, sobald ein Trailing Stop Loss für einen einzelnen Trade festgelegt ist, sollte dieser unverändert bleiben. Ein häufiger Handelsfehler besteht darin, das Risiko einmal in einem Handel zu erhöhen, um Verluste zu vermeiden. Dies wird als Verlustaversion bezeichnet und kann ein Handelskonto schnell lahm legen.
Häufig gestellte Fragen
Warum sollte ich einen Trailing Stop verwenden?
Händler und Anleger können die Wirksamkeit eines Stop-Loss verbessern, indem sie ihn mit einem Trailing Stop kombinieren. Hierbei handelt es sich um eine Handelsorder, bei der der Stop-Loss-Preis nicht auf einen einzigen absoluten Dollarbetrag festgelegt, sondern auf einen bestimmten Betrag festgelegt wird Prozentsatz oder Dollarbetrag unter dem aktuellen Marktpreis, der ständig geändert wird, wenn sich der Markt nach oben bewegt (für eine Long-Position). Trailing Stops können mit Aktien, Options- und Terminbörsen verwendet werden, die traditionelle Stop-Loss-Orders unterstützen.
Wie funktioniert ein Trailing Stop?
Wenn der Preis eines Wertpapiers mit einem Trailing Stop steigt, „schleppt“ es den Trailing Stop mit. Wenn der Preis dann endlich nicht mehr steigt, bleibt der neue Stop-Loss-Preis auf dem Niveau, auf das er gezogen wurde, und schützt so automatisch die Nachteile eines Anlegers, während er Gewinne einschließt, wenn der Preis neue Höchststände erreicht. Viele Online-Broker bieten diesen Service ohne zusätzliche Kosten an.
Wie kann mir die Marktpsychologie bei Trailing Stops helfen?
Während eines vorübergehenden Preisverfalls ist es wichtig, dem Impuls zu widerstehen, Ihren Trailing Stop zurückzusetzen, da sonst Ihr effektiver Stop-Loss möglicherweise niedriger ausfällt als erwartet. Aus dem gleichen Grund ist es ratsam, einen nachlaufenden Stop-Loss einzudämmen, wenn Sie sehen, dass die Dynamik in den Charts ihren Höhepunkt erreicht, insbesondere wenn die Aktie ein neues Hoch erreicht. Die Entscheidung, wie Sie die Ausstiegspunkte Ihrer Positionen bestimmen, hängt davon ab, wie konservativ Sie als Trader sind. Wenn Sie dazu neigen, aggressiv zu sein, können Sie Ihre Rentabilitätsniveaus und akzeptablen Verluste mithilfe eines weniger präzisen Ansatzes wie der Einstellung von Trailing Stops nach grundlegenden Kriterien bestimmen. Kluge Händler behalten immer die Möglichkeit, eine Position jederzeit zu schließen, indem sie einen Verkaufsauftrag am Markt einreichen.