Nachlaufen
Was ist Trailing?
Nachlauf bezieht sich auf die Eigenschaft einer Messung, eines Indikators oder einer Datenreihe, die ein vergangenes Ereignis oder eine Beobachtung widerspiegelt. Es wird normalerweise an ein bestimmtes Zeitintervall angehängt, in dem der Datenpfad oder über den diese Daten aggregiert, summiert oder gemittelt werden. Nachfolgende Daten und Indikatoren werden verwendet, um zugrunde liegende Trends aufzudecken, können jedoch die Erkennung von Trendwendepunkten verzögern. Trailing kann sich auch auf eine Art Stop Order beziehen, die von Händlern verwendet wird.
Die zentralen Thesen
- Nachlauf bezieht sich auf eine Metrik, Daten oder Indikatoren, die hinter dem aktuellen Messwert eines Preises oder einer anderen Messung oder Datenreihe zurückbleiben.
- Nachlaufende Maßnahmen können hilfreich sein, um den zugrunde liegenden Trend bei Daten zu ermitteln und kurzfristiges zufälliges Rauschen auszugleichen.
- Nachfolgende Daten oder Indikatoren können hilfreich sein, um Entscheidungen für Investoren oder Unternehmen zu treffen, indem aktuelle Daten mit nachlaufenden Werten oder Trends verglichen werden.
Trailing verstehen
Nachfolgende Daten oder Indikatoren sind nützlich, um das tägliche Rauschen und zufällige Abweichungen in einer Datenreihe auszugleichen. Dies kann dazu beitragen, zugrunde liegende, längerfristige Trends aufzudecken, um bessere finanzielle, Investitions- oder Geschäftsentscheidungen zu unterstützen. Da nachlaufende Daten oder Indikatoren jedoch immer notwendigerweise rückwärtsgerichtet sind, reagieren sie nicht sofort auf Wendepunkte und Trendverschiebungen und stehen immer hinter der Kurve aktueller, aktueller Daten.
Nachfolgende Daten oder Indikatoren können verwendet werden, um Entscheidungen basierend auf der Beziehung zwischen aktuellen Daten und dem zugrunde liegenden Trend, der sich im nachfolgenden Indikator widerspiegelt, zu steuern. Wenn beispielsweise ein Aktienkurs seinen nachlaufenden 3-Monats-Durchschnitt überschreitet, kann dies als Zeichen dafür angesehen werden, dass sich ein steigender Trend entwickelt hat und es Zeit ist, zu kaufen.
Die angehängte Nummer bezieht sich auf den zuletzt abgeschlossenen Zeitraum mit einer bestimmten Länge, z. B. 3 Jahre oder 12 Monate. Es wird am häufigsten als „nach 3 Jahren“, „nach 12 Monaten „, „nach drei Monaten“ oder „nach sechs Monaten“ verwendet.
Trailing wird häufig an eine Rendite, Verhältnis- oder Risikomessung angehängt, um die Zeit zu beschreiben, auf die sich ein bestimmter Datensatz bezieht. Oft wird die nachlaufende 3-Jahres- Standardabweichung als Maß für das Risiko eines Investmentfonds verwendet. Das nachfolgende 3-Jahres-Alpha kann verwendet werden, um zu zeigen, wie gut ein Anlageverwalter seine Benchmark übertroffen hat.
Arten von Trailing
Grundlegende Aktienanalyse
Bei der fundamentalen Aktienanalyse können in ihren Modellierungsprozessen häufig auch nachlaufende Merkmale verwendet werden, z. B. nachlaufender Free Cashflow, nachlaufende Dividendenrendite oder nachlaufendes Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E), Preis-Umsatz-Verhältnis (P / S) und Preis-Buch-Verhältnis (P / B). Beispielsweise bezieht sich das Ergebnis in einem nachlaufenden Preis-Leistungs Verhältnis auf das vergangene Ergebnis je Aktie über einen bestimmten Zeitraum – normalerweise 12 Monate. Nach 12 Monaten wird das Akronym „TTM“ verwendet.
Finanzkennzahlen
Im Nachhinein können auch konkretere Geschäftsstatistiken außerhalb von Finanzkennzahlen beschrieben werden, z. B. Verkäufe im gleichen Geschäft, Gesamtumsatzvolumen im Zeitverlauf, Produktionsniveau und -leistung, Produktionseffizienz- oder Kostenkennzahlen oder andere Daten, die für den Geschäftsbetrieb oder die Geschäftstätigkeit relevant sind Herstellungsprozess. Diese können verwendet werden, um Geschäftsführern zu helfen, bessere operative oder strategische Entscheidungen zu treffen, oder von Investoren, um tiefere Einblicke in ein Unternehmen zu erhalten.
Handelstechnik
Trailing kann auch verwendet werden, um eine Technik zu beschreiben, z. B. eine Trailing-Stop Order, bei der eine Kauf- oder Verkaufsorder mit einer bestimmten Beziehung zwischen einem aktuellen Preis und einem Grenzpreis verknüpft ist, der einen bestimmten Betrag oder Prozentsatz über oder unter dem Preis festlegt. Wenn beispielsweise ein Preis steigt, steigt mit dem Trend auch ein Trailing Stop, der 10% unter dem Wert liegt. Trailing Stops bewegen sich nur in eine Richtung. Wenn also der aktuelle Preis zu fallen beginnt, bleibt der Trailing Stop 10% unter dem Höchstpreis und wird ausgelöst, wenn der aktuelle Preis um 10% unter seinen Höchstpreis fällt. Trailing Stops können auch für Verkaufsaufträge verwendet werden, wobei der Stop über dem aktuellen Preis liegt.