Handelsbeschränkung

Was ist ein Trading Curb?

Eine Handelsbeschränkung, auch „Circuit Breaker“ genannt, ist die vorübergehende Unterbrechung des Handels, damit übermäßige Volatilität eingedämmt und die Ordnung wiederhergestellt werden kann.

Handelsbeschränkungen verstehen

Geregelt durch Securities and Exchange Kommission (SEC) Rule 80B, ist ein Handel Bordsteinkante eine vorübergehende Beschränkung auf dem Handel mit einem bestimmten Wertpapier oder Markt, entworfen, übermäßige Volatilität zu reduzieren. Handelsbeschränkungen wurden erstmals nach dem Börsencrash am 19. Oktober 1987 (“ Schwarzer Montag „) eingeführt, da der Programmhandel als Hauptursache für den Einbruch angesehen wurde. Die Regel wurde 2013 als Reaktion auf den sogenannten Flash Crash vom 6. Mai 2010 geändert.

Der Zweck des Handels mit Bordsteinen besteht darin, dem Markt zu ermöglichen, zu Atem zu kommen, wenn er von extremer Volatilität erschüttert wird. Vorübergehende Handelsstopps geben den Marktteilnehmern Zeit, darüber nachzudenken, wie sie auf große und unerwartete Bewegungen von Marktindizes oder einzelnen Wertpapieren reagieren wollen, wenn die Beschränkungen aufgehoben werden. Die Leistungsschalter gelten für alle Aktien, Optionen und Futures an US-Börsen. Der S&P 500 Index dient als Referenzindex für die tägliche Berechnung von drei Breakpoints (Level 1, 2 und 3), die zu Handelsstopps führen würden.

• Level 1 ist ein Rückgang um 7% gegenüber dem Schlusskurs des Vortages des S&P 500 Index, was zu einem 15-minütigen Handelsstopp führt; Wenn jedoch der Rückgang um 7% innerhalb von 35 Minuten nach Marktschluss eintritt, wird kein Stopp verhängt.
• Stufe 2 ist ein Rückgang um 13%, der auch einen 15-minütigen Halt verursacht; Ebenso würde es keinen Handelsstopp geben, wenn der Rückgang um 13% innerhalb von 35 Minuten nach Marktschluss eintritt.
• Level 3 ist ein Rückgang um 20 %, der für den Rest des Tages zum Schließen des Aktienmarktes führt.

Nach den geltenden Regeln wird ein Handelsstopp für ein einzelnes Wertpapier wirksam, wenn sich der Wert eines Wertpapiers, das Mitglied des S & P 500 Index, des Russell 1000 Index oder des Exchange Traded Fund ) innerhalb eines Wertpapiers ist, um 10% ändert Fünf-Minuten-Zeitrahmen, 30 % Wertänderung eines Wertpapiers, dessen Preis 1 USD pro Aktie oder mehr beträgt, und 50 % Wertänderung eines Wertpapiers, dessen Preis weniger als 1 USD pro Aktie beträgt.