Handelsbuch
Was ist ein Handelsbuch?
Ein Handelsbuch ist das Portfolio von Finanzinstrumenten, die von einem Broker oder einer Bank gehalten werden. Finanzinstrumente in einem Handelsbuch werden aus mehreren Gründen gekauft oder verkauft. Sie können beispielsweise gekauft oder verkauft werden, um Kunden Handelsaktionen zu erleichtern oder von Handelsspreads zwischen Geld- und Briefkursen zu profitieren oder um sich gegen verschiedene Arten von Risiken abzusichern. Handelsbücher können je nach Größe des Instituts zwischen Hunderttausenden von Dollar und mehreren zehn Milliarden Dollar liegen.
Grundlagen eines Handelsbuchs
Die meisten Institutionen beschäftigen hoch entwickeltes Risikometriken zu verwalten und Risiken zu mindern in ihren Handel Büchern. Handelsbücher fungieren als eine Art Buchführungsbuch, indem sie die Wertpapiere des Instituts verfolgen, die regelmäßig gekauft und verkauft werden. Darüber hinaus werden Informationen zur Handelshistorie innerhalb des Handelsbuchs verfolgt, indem eine einfache Möglichkeit geschaffen wird, die früheren Aktivitäten des Instituts mit verbundenen Wertpapieren zu überprüfen. Dies unterscheidet sich von einem Bankbuch, da Wertpapiere in einem Handelsbuch nicht bis zur Fälligkeit gehalten werden sollen, während die Wertpapiere des Bankbuchs langfristig gehalten werden sollen.
Wertpapiere, die in einem Handelsbuch gehalten werden, müssen zum aktiven Handel zugelassen sein.
Handelsbücher unterliegen Gewinnen und Verlusten, wenn sich die Preise der enthaltenen Wertpapiere ändern. Da diese Wertpapiere vom Finanzinstitut und nicht von einzelnen Anlegern gehalten werden, wirken sich diese Gewinne und Verluste direkt auf die finanzielle Gesundheit des Instituts aus.
Die zentralen Thesen
- Handelsbücher sind eine Form von Buchhaltungsbüchern, die Aufzeichnungen aller handelbaren finanziellen Vermögenswerte einer Bank enthalten.
- Handelsbücher unterliegen Gewinnen und Verlusten, die das Finanzinstitut direkt betreffen.
- Verluste im Handelsbuch einer Bank können kaskadierende Auswirkungen auf die Weltwirtschaft haben, wie sie beispielsweise während der Finanzkrise 2008 aufgetreten sind.
Auswirkungen von Handelsbuchverlusten
Das Handelsbuch kann eine Quelle für massive Verluste innerhalb eines Finanzinstituts sein. Verluste entstehen aufgrund der extrem hohen Hebelwirkung, die ein Institut zum Aufbau des Handelsbuchs einsetzt. Eine weitere Quelle für Verluste im Handelsbuch sind unverhältnismäßige und hochkonzentrierte Wetten auf bestimmte Wertpapiere oder Marktsektoren durch fehlgeleitete oder betrügerische Händler.
Buchverluste Handel kann eine kaskadierende hat, die globale Wirkung, wenn sie zur gleichen Zeit zahlreiche Finanzinstitute trafen, wie sie während der Long-Term Capital Management, LTCM, russische Schuldenkrise von 1998 und dem Lehman Brothers Konkurs im Jahr 2008. Der globale Kredit Die Krise und die Finanzkrise des Jahres 2008 waren maßgeblich auf die Hunderte von Milliarden Verlusten zurückzuführen, die globale Investmentbanken in den in ihren Handelsbüchern gehaltenen hypothekenbesicherten Wertpapierportfolios erlitten haben. Während dieser Krise wurden Value-at-Risk Modelle (VaR) verwendet, um Handelsrisiken in Handelsbüchern zu quantifizieren. Aufgrund der niedrigen VaR-Werte haben die Banken ihr Risiko aus dem Anlagebuch in das Handelsbuch übertragen.
Versuche, während der Finanzkrise Verluste im Handelsbuch von hypothekenbesicherten Wertpapieren zu verschleiern, führten schließlich zu einer Strafanzeige gegen einen ehemaligen Vizepräsidenten der Credit Suisse Group. 2014 kaufte Citigroup Inc. die Rohstoffhandelsbücher der Credit Suisse. Die Credit Suisse beteiligte sich an dem Verkauf als Reaktion auf den regulatorischen Druck und ihre Absicht, ihr Engagement in Rohstoffanlagen zu reduzieren.