Die Rollen von Tradern und Investoren
Viele Leute verwenden die Wörter „Handel“ und „Investieren“ synonym, obwohl es sich in Wirklichkeit um zwei sehr unterschiedliche Aktivitäten handelt. Während sowohl Händler als auch Investoren am selben Marktplatz teilnehmen, erfüllen sie zwei sehr unterschiedliche Aufgaben mit sehr unterschiedlichen Strategien. Beide Rollen sind jedoch notwendig, damit der Markt reibungslos funktioniert. Dieser Artikel wird einen Blick auf beide Parteien und die Strategien werfen, die sie verwenden, um auf dem Markt Gewinne zu erzielen.
Die zentralen Thesen
- Anleger und Händler haben unterschiedliche Ziele, unterschiedliche Strategien und unterschiedliche Methoden, um an die Finanzmärkte heranzugehen.
- Anleger sind in der Regel langfristig ausgerichtet und versuchen, Geld in Wertpapiere zu investieren, die sowohl rentabel sind als auch einen guten Wert darstellen.
- Die größten Investoren sind Investmentbanken, Investmentfonds, institutionelle Anleger und Privatanleger.
- Trader sind auch Marktteilnehmer, aber sie haben oft einen kürzeren Zeithorizont und suchen nach Kursschwankungen einer Aktie im Verhältnis zum Markt, anstatt langfristig in ein Wertpapier zu kaufen.
- Händler orientieren sich an Preismustern, Angebot und Nachfrage, Marktemotionen und Kundenservice.
- Zu den wichtigsten Händlern zählen Investmentbanken, Market Maker, Arbitragefonds sowie Eigenhändler und Firmen.
Was ist ein Investor?
Ein Investor ist der Marktteilnehmer, den die Öffentlichkeit am häufigsten mit der Börse verbindet. Investoren sind diejenigen, die langfristig Aktien eines Unternehmens kaufen, in der Überzeugung, dass das Unternehmen starke Zukunftsaussichten hat. Anleger beschäftigen sich typischerweise mit zwei Dingen:
- Wert : Anleger müssen sich überlegen, ob die Aktien eines Unternehmens einen guten Wert darstellen. Wenn beispielsweise zwei ähnliche Unternehmen zu unterschiedlichen Gewinnmultiplikatoren gehandelt werden, ist das niedrigere möglicherweise der bessere Wert, da dies darauf hindeutet, dass der Anleger für einen Gewinn von 1 USD weniger zahlen muss, wenn er in Unternehmen A investiert, verglichen mit dem, was für einen Gewinn erforderlich wäre Engagement in Höhe von 1 US-Dollar des Gewinns von Unternehmen B.
- Erfolg: Investoren müssen den zukünftigen Erfolg des Unternehmens messen, indem sie seine Finanzkraft betrachten und seine zukünftigen Cashflows bewerten.
Beide Faktoren können durch die Analyse des Jahresabschlusses des Unternehmens zusammen mit einem Blick auf Branchentrends bestimmt werden, die zukünftige Wachstumsaussichten bestimmen können. Grundsätzlich können Anleger den aktuellen Wert eines Unternehmens im Verhältnis zu seinen zukünftigen Wachstumschancen messen, indem sie sich Kennzahlen wie das PEG-Verhältnis ansehen, d. h. das KGV (Wert) des Unternehmens zu Wachstum (Erfolg).
Trader haben Investoren in Bezug auf das Handelsvolumen und die Geschwindigkeit, mit der sie ausgeführt werden, übertroffen, aber Investoren haben einen Vorteil in Bezug auf langfristige Ziele und Strategien.
Wer sind die Hauptinvestoren?
Es gibt viele verschiedene Investoren, die auf dem Markt aktiv sind. Tatsächlich gehört die überwiegende Mehrheit des Geldes, das auf den Märkten arbeitet, den Anlegern (nicht zu verwechseln mit der Anzahl der pro Tag gehandelten Dollar, die ein Rekord der Händler ist ). Zu den Hauptinvestoren zählen:
- Investmentbanken : Investmentbanken sind Organisationen, die Unternehmen beim Börsengang und bei der Geldbeschaffung unterstützen. Dabei wird häufig zumindest ein Teil der Wertpapiere langfristig gehalten.
- Investmentfonds : Viele Einzelpersonen halten ihr Geld in Investmentfonds, die langfristige Investitionen in Unternehmen tätigen, die bestimmte Kriterien erfüllen. Investmentfonds sind gesetzlich verpflichtet, als Anleger zu agieren, nicht als Händler.
- Institutionelle Anleger : Dies sind große Organisationen oder Personen, die große Anteile an Unternehmen halten. Zu den institutionellen Anlegern zählen häufig Unternehmensinsider, sich selbst absichernde Wettbewerber und Investoren mit besonderen Gelegenheiten.
- Private Anleger : Privatanleger sind Einzelpersonen, die an der Börse für ihre persönlichen Konten investieren. Auf den ersten Blick mag der Einfluss der Einzelhändler gering erscheinen, aber mit der Zeit übernehmen immer mehr Menschen die Kontrolle über ihre Portfolios, und infolgedessen nimmt der Einfluss dieser Gruppe zu.
Alle diese Parteien streben eine langfristige Position an, um dem Unternehmen treu zu bleiben und gleichzeitig erfolgreich zu sein. Der Erfolg von Warren Buffett ist ein Beweis für die Tragfähigkeit dieser Strategie.
Investmentbanken sind sowohl aktive Händler als auch Investoren und machen einen großen Teil jeder Gruppe aus.
Was ist ein Trader?
Trader sind Marktteilnehmer, die Aktien eines Unternehmens mit Fokus auf den Markt selbst und nicht auf die Fundamentaldaten des Unternehmens kaufen. Märkte, auf denen Rohstoffe gehandelt werden, eignen sich gut für Händler. Denn nur wenige Menschen kaufen Weizen wegen seiner fundamentalen Qualität: Sie tun dies, um von kleinen Preisbewegungen zu profitieren, die durch Angebot und Nachfrage entstehen. Händler beschäftigen sich in der Regel mit:
- Preismuster: Händler werden sich die Preishistorie ansehen, um zukünftige Preisbewegungen vorherzusagen, was als technische Analyse bekannt ist.
- Angebot und Nachfrage : Trader beobachten ihre Trades im Tagesverlauf genau, um zu sehen, wohin sich das Geld bewegt und warum.
- Marktemotion : Trader spielen mit den Ängsten der Anleger durch Techniken wie Fading, bei denen sie nach einer großen Bewegung gegen die Masse wetten.
- Kundenservice: Market Maker (eine der größten Arten von Händlern) werden von ihren Kunden angeheuert, um Liquidität durch schnellen Handel bereitzustellen.
Letztlich sind es Trader, die Anlegern Liquidität zur Verfügung stellen und immer das andere Ende ihrer Trades übernehmen. Ob durch Market Making oder Fading, Händler sind ein notwendiger Teil des Marktes.
Wer sind die wichtigsten Händler?
Wenn es um das Volumen geht, haben Trader die Anleger bei weitem geschlagen. Es gibt viele verschiedene Arten von Händlern, die alle paar Sekunden handeln können. Zu den beliebtesten Arten von Händlern gehören:
- Investmentbanken : Die Aktien, die nicht für langfristige Investitionen gehalten werden, werden verkauft. Während des Börsengangs sind Investmentbanken für den Verkauf der Aktien des Unternehmens auf dem freien Markt durch den Handel verantwortlich.
- Market Maker: Dies sind Gruppen, die für die Bereitstellung von Liquidität auf dem Markt verantwortlich sind. Der Gewinn wird durch die Geld-Brief-Spanne zusammen mit den den Kunden in Rechnung gestellten Gebühren erzielt. Letztlich stellt diese Gruppe Liquidität für alle Marktplätze bereit.
- Arbitrage Fonds: Arbitrage-Fonds sind die Gruppen, die schnell auf Marktineffizienzen reagieren. Kurz nach der Ankündigung einer Fusion bewegen sich die Aktien beispielsweise immer schnell zum neuen Buyout-Preis abzüglich der Risikoprämie. Diese Trades werden von Arbitrage-Fonds ausgeführt.
- Eigenhändler / Firmen: Eigenhändler werden von Firmen angeheuert, um Geld durch die kurzfristigen Handel zu machen. Sie verwenden proprietäre Handelssysteme und andere Techniken in einem Versuch, mehr Geld zu verdienen durch Compoundierung der kurzfristigen Gewinne, als durch langfristige Investitionen vorgenommen werden.
Die Quintessenz
Es ist klar, dass sowohl Händler als auch Investoren notwendig sind, damit ein Markt richtig funktioniert. Ohne Händler hätten Anleger keine Liquidität, um Aktien zu kaufen und zu verkaufen. Ohne Investoren hätten Händler keine Grundlage, um zu kaufen und zu verkaufen. Zusammen bilden die beiden Gruppen die Finanzmärkte, wie wir sie heute kennen.