Die Rollen von Händlern und Investoren
Viele Menschen verwenden die Wörter „Handeln“ und „Investieren“ synonym, wenn es sich in Wirklichkeit um zwei sehr unterschiedliche Aktivitäten handelt. Während sowohl Händler als auch Investoren am selben Markt teilnehmen, führen sie zwei sehr unterschiedliche Aufgaben mit sehr unterschiedlichen Strategien aus. Beide Rollen sind jedoch erforderlich, damit der Markt reibungslos funktioniert. Dieser Artikel befasst sich mit beiden Parteien und den Strategien, mit denen sie auf dem Markt Gewinne erzielen.
Die zentralen Thesen
- Investoren und Händler haben unterschiedliche Ziele, unterschiedliche Strategien und unterschiedliche Methoden zur Annäherung an die Finanzmärkte.
- Anleger tendieren dazu, sich langfristig zu konzentrieren und Geld in Wertpapiere zu stecken, die sowohl rentabel sind als auch einen guten Wert darstellen.
- Die größten Investoren sind Investmentbanken, Investmentfonds, institutionelle Investoren und Privatanleger.
- Händler sind ebenfalls Marktteilnehmer, haben jedoch häufig einen kürzeren Zeithorizont und suchen nach Kursschwankungen in einer Aktie im Verhältnis zum Markt, anstatt sich langfristig in ein Wertpapier einzukaufen.
- Händler orientieren sich an Preismustern, Angebot und Nachfrage, Marktemotionen und Kundenservice.
- Zu den wichtigsten Händlern zählen Investmentbanken, Market Maker, Arbitrage-Fonds sowie Eigenhändler und Firmen.
Was ist ein Investor?
Ein Investor ist der Marktteilnehmer, den die breite Öffentlichkeit am häufigsten mit der Börse verbindet. Investoren sind diejenigen, die langfristig Aktien eines Unternehmens kaufen, mit der Überzeugung, dass das Unternehmen starke Zukunftsaussichten hat. Investoren beschäftigen sich normalerweise mit zwei Dingen:
- Wert : Anleger müssen prüfen, ob die Aktien eines Unternehmens einen guten Wert darstellen. Wenn beispielsweise zwei ähnliche Unternehmen mit unterschiedlichen Gewinnmultiplikatoren handeln, ist das niedrigere möglicherweise der bessere Wert, da dies darauf hindeutet, dass der Anleger weniger für 1 USD Gewinn zahlen muss, wenn er in Unternehmen A investiert, im Vergleich zu dem, was für einen Gewinn erforderlich wäre Engagement in einem Gewinn von 1 USD in Unternehmen B.
- Erfolg: Anleger müssen den zukünftigen Erfolg des Unternehmens messen, indem sie seine Finanzkraft betrachten und seine zukünftigen Cashflows bewerten.
Beide Faktoren können durch die Analyse des Jahresabschlusses des Unternehmens zusammen mit einem Blick auf Branchentrends bestimmt werden, die zukünftige Wachstumsaussichten definieren können. Grundsätzlich können Anleger den aktuellen Wert eines Unternehmens im Verhältnis zu seinen zukünftigen Wachstumsmöglichkeiten messen, indem sie Kennzahlen wie das PEG-Verhältnis betrachten, dh das Verhältnis von KGV (Wert) zu Wachstum (Erfolg) des Unternehmens.
Händler haben Investoren in Bezug auf das Handelsvolumen und die Geschwindigkeit, mit der sie ausgeführt werden, geschlagen, aber Investoren haben einen Vorteil in Bezug auf langfristige Ziele und Strategien.
Wer sind die Hauptinvestoren?
Es gibt viele verschiedene Investoren, die auf dem Markt aktiv sind. Tatsächlich gehört die überwiegende Mehrheit des Geldes, das auf den Märkten eingesetzt wird, den Anlegern (nicht zu verwechseln mit der Anzahl der pro Tag gehandelten Dollar, was ein Rekord der Händler ist ). Zu den Hauptinvestoren gehören:
- Investmentbanken : Investmentbanken sind Organisationen, die Unternehmen beim Börsengang und bei der Geldbeschaffung unterstützen. Dies beinhaltet häufig das langfristige Halten mindestens eines Teils der Wertpapiere.
- Investmentfonds : Viele Einzelpersonen halten ihr Geld in Investmentfonds, die langfristig in Unternehmen investieren, die bestimmte Kriterien erfüllen. Investmentfonds sind gesetzlich verpflichtet, als Anleger und nicht als Händler zu agieren.
- Institutionelle Anleger : Dies sind große Organisationen oder Personen, die große Anteile an Unternehmen halten. Zu den institutionellen Anlegern zählen häufig Insider von Unternehmen, sich selbst absichernde Wettbewerber und Anleger mit besonderen Möglichkeiten.
- Private Anleger : Privatanleger sind Einzelpersonen, die an der Börse für ihre persönlichen Konten investieren. Auf den ersten Blick mag der Einfluss von Einzelhändlern gering erscheinen, aber mit der Zeit übernehmen immer mehr Menschen die Kontrolle über ihre Portfolios, und infolgedessen nimmt der Einfluss dieser Gruppe zu.
Alle diese Parteien sind bestrebt, langfristig Positionen zu halten, um am Unternehmen festzuhalten und weiterhin erfolgreich zu sein. Der Erfolg von Warren Buffett ist ein Beweis für die Realisierbarkeit dieser Strategie.
Investmentbanken sind sowohl aktive Händler als auch Investoren und machen einen großen Teil jeder Gruppe aus.
Was ist ein Trader?
Händler sind Marktteilnehmer, die Anteile an einem Unternehmen erwerben, wobei der Schwerpunkt auf dem Markt selbst und nicht auf den Grundlagen des Unternehmens liegt. Märkte, auf denen Rohstoffe gehandelt werden, eignen sich gut für Händler. Schließlich kaufen nur sehr wenige Menschen Weizen aufgrund seiner fundamentalen Qualität: Sie nutzen dies, um kleine Preisbewegungen auszunutzen, die sich aus Angebot und Nachfrage ergeben. Händler beschäftigen sich normalerweise mit:
- Preismuster: Händler werden die Preisentwicklung untersuchen, um zukünftige Preisbewegungen vorherzusagen, was als technische Analyse bekannt ist.
- Angebot und Nachfrage : Händler beobachten ihre Trades im Tagesverlauf genau, um zu sehen, wohin sich das Geld bewegt und warum.
- Marktemotion : Händler spielen mit den Ängsten der Anleger durch Techniken wie Fading, bei denen sie nach einem großen Schritt gegen die Menge wetten.
- Kundenservices: Market Maker (eine der größten Arten von Händlern) werden tatsächlich von ihren Kunden eingestellt, um Liquidität durch schnellen Handel bereitzustellen.
Letztendlich sind es Händler, die den Anlegern Liquidität zur Verfügung stellen und immer das andere Ende ihrer Geschäfte einnehmen. Händler sind ein notwendiger Teil des Marktes, egal ob durch Market Making oder Fading.
Wer sind die wichtigsten Händler?
Wenn es um das Volumen geht, haben Händler die Anleger bei weitem geschlagen. Es gibt viele verschiedene Arten von Händlern, die alle paar Sekunden handeln können. Zu den beliebtesten Arten von Händlern gehören:
- Investmentbanken : Die Aktien, die nicht für langfristige Anlagen gehalten werden, werden verkauft. Während des Börsengangs sind Investmentbanken für den Verkauf der Aktien des Unternehmens auf dem freien Markt durch Handel verantwortlich.
- Market Maker: Dies sind Gruppen, die für die Bereitstellung von Liquidität auf dem Markt verantwortlich sind. Der Gewinn wird durch den Bid-Ask-Spread zusammen mit den den Kunden in Rechnung gestellten Gebühren erzielt. Letztendlich stellt diese Gruppe Liquidität für alle Marktplätze bereit.
- Arbitrage Fonds: Arbitrage-Fonds sind die Gruppen, die schnell auf Marktineffizienzen reagieren. Beispielsweise bewegen sich Aktien kurz nach Bekanntgabe einer Fusion immer schnell zum neuen Buyout-Preis abzüglich der Risikoprämie. Diese Geschäfte werden von Arbitrage-Fonds ausgeführt.
- Proprietäre Händler / Firmen: Proprietäre Händler werden von Firmen angeheuert, um durch kurzfristigen Handel Geld zu verdienen. Sie verwenden proprietäre Handelssysteme und andere Techniken, um durch die Aufzinsung der kurzfristigen Gewinne mehr Geld zu verdienen, als durch langfristige Investitionen erzielt werden kann.
Das Fazit
Es ist klar, dass sowohl Händler als auch Investoren notwendig sind, damit ein Markt ordnungsgemäß funktioniert. Ohne Händler hätten Anleger keine Liquidität, um Aktien zu kaufen und zu verkaufen. Ohne Investoren hätten Händler keine Grundlage zum Kaufen und Verkaufen. Zusammen bilden die beiden Gruppen die Finanzmärkte, wie wir sie heute kennen.