Handelsstrategie
Was ist eine Handelsstrategie?
Eine Handelsstrategie ist eine systematische Methode, die für den Kauf und Verkauf an den Wertpapiermärkten verwendet wird. Eine Handelsstrategie basiert auf vordefinierten Regeln und Kriterien, die bei Handelsentscheidungen verwendet werden.
Eine Handelsstrategie kann einfach oder komplex sein und beinhaltet Überlegungen wie Anlagestil (z. B. Wert vs. Wachstum), Marktkapitalisierung, technische Indikatoren, Fundamentalanalyse, Industriesektor, Grad der Portfoliodiversifikation, Zeithorizont oder Haltedauer, Risikotoleranz, Hebelwirkung, steuerliche Erwägungen usw. Entscheidend ist, dass eine Handelsstrategie anhand objektiver Daten und Analysen festgelegt und gewissenhaft eingehalten wird. Gleichzeitig sollte eine Handelsstrategie regelmäßig neu bewertet und angepasst werden, wenn sich die Marktbedingungen oder individuellen Ziele ändern.
Die zentralen Thesen
- Eine Handelsstrategie kann mit einem Handelsplan verglichen werden, der verschiedene Faktoren und Anforderungen für einen Anleger berücksichtigt.
- Eine Handelsstrategie besteht normalerweise aus drei Phasen: Planung, Platzierung von Trades und Ausführung von Trades.
- In jeder Phase des Prozesses werden Kennzahlen in Bezug auf die Strategie gemessen und basierend auf der Veränderung der Märkte geändert.
- Die meisten Handelsstrategien basieren entweder auf technischen Daten oder auf Grundlagen und verwenden quantifizierbare Informationen, die zur Bestimmung der Genauigkeit zurückgetestet werden können.
Handelsstrategien verstehen
Eine Handelsstrategie umfasst einen gut durchdachten Anlage- und Handelsplan, der Anlageziele, Risikotoleranz, Zeithorizont und steuerliche Auswirkungen festlegt. Ideen und Best Practices müssen recherchiert und übernommen und dann befolgt werden. Die Planung des Handels umfasst die Entwicklung von Methoden, die den Kauf oder Verkauf von Aktien, Anleihen, ETFs oder anderen Anlagen umfassen und sich auf komplexere Geschäfte wie Optionen oder Futures erstrecken können.
Das Platzieren von Trades bedeutet, mit einem Broker oder Broker-Dealer zusammenzuarbeiten und Handelskosten einschließlich Spreads, Provisionen und Gebühren zu identifizieren und zu verwalten. Nach der Ausführung werden Handelspositionen überwacht und verwaltet, einschließlich der Anpassung oder Schließung nach Bedarf. Risiko und Rendite werden ebenso gemessen wie Portfolioauswirkungen von Trades und steuerliche Auswirkungen.
Die längerfristigen Steuerergebnisse des Handels sind ein wichtiger Faktor und können Kapitalgewinne oder Strategien zur Ernte von Steuerverlusten umfassen, um Gewinne mit Verlusten auszugleichen.
Entwicklung einer Handelsstrategie
Es gibt viele Arten von Handelsstrategien, aber sie basieren hauptsächlich auf technischen oder fundamentalen Daten. Der gemeinsame Nenner ist, dass beide auf quantifizierbare Informationen angewiesen sind, deren Genauigkeit rückgetestet werden kann. Technische Handelsstrategien beruhen auf technischen Indikatoren, um Handelssignale zu generieren. Technische Händler glauben, dass alle Informationen über ein bestimmtes Wertpapier in seinem Preis enthalten sind und dass es sich in Trends bewegt. Eine einfache Handelsstrategie kann beispielsweise ein Crossover des gleitenden Durchschnitts sein, bei dem ein kurzfristiger gleitender Durchschnitt über oder unter einen langfristigen gleitenden Durchschnitt kreuzt.
Fundamentale Handelsstrategien berücksichtigen fundamentale Faktoren. Ein Anleger kann beispielsweise über eine Reihe von Screening-Kriterien verfügen, um eine Liste von Gelegenheiten zu erstellen. Diese Kriterien werden durch die Analyse von Faktoren wie Umsatzwachstum und Rentabilität entwickelt.
Es gibt eine dritte Art von Handelsstrategie, die in letzter Zeit an Bedeutung gewonnen hat. Eine quantitative Handelsstrategie ähnelt dem technischen Handel insofern, als sie Informationen über die Aktie verwendet, um zu einer Kauf- oder Verkaufsentscheidung zu gelangen. Die Matrix der Faktoren, die berücksichtigt werden, um zu einer Kauf- oder Verkaufsentscheidung in Bezug auf ein Wertpapier zu gelangen, ist jedoch im Vergleich zur technischen Analyse erheblich größer. Ein quantitativer Trader verwendet mehrere Datenpunkte – Regressionsanalyse von Handelskennzahlen, technische Daten, Preis – um Ineffizienzen auf dem Markt auszunutzen und schnelle Trades mithilfe von Technologie durchzuführen.
Besondere Überlegungen
Handelsstrategien werden eingesetzt, um verhaltensbezogene Finanzverzerrungen zu vermeiden und konsistente Ergebnisse zu gewährleisten. Zum Beispiel würden Händler, die Regeln für den Ausstieg aus einem Trade befolgen, weniger wahrscheinlich dem Dispositionseffekt erliegen, der dazu führt, dass Anleger Aktien mit Wertverlust halten und solche mit steigendem Wert verkaufen. Handelsstrategien können unter verschiedenen Marktbedingungen einem Stresstest unterzogen werden, um die Konsistenz zu messen.
Profitable Handelsstrategien sind jedoch schwer zu entwickeln, und es besteht die Gefahr, dass man sich zu sehr von einer Strategie abhängig macht. Zum Beispiel kann ein Händler kann Kurve paßt eine Trading – Strategie auf bestimmte Backtesting- Daten, das falsche Vertrauen erzeugen kann. Die Strategie mag theoretisch auf der Grundlage früherer Marktdaten gut funktioniert haben, aber die vergangene Performance garantiert keinen zukünftigen Erfolg unter Echtzeit-Marktbedingungen, die erheblich vom Testzeitraum abweichen können.