Handelsoptionen in Roth IRAs
Roth individuelle Altersvorsorgekonten (IRAs) erfreuen sich in den letzten Jahren großer Beliebtheit. Wenn Anleger heute Steuern auf ihre Einlagen zahlen, können sie künftig Steuern auf Kapitalgewinne vermeiden – ein guter Schritt, wenn sie glauben, dass ihre Steuern nach ihrer Pensionierung wahrscheinlich höher sein werden.
Roth IRAs müssen jedoch weiterhin viele der gleichen Regeln wie herkömmliche IRAs befolgen, einschließlich Beschränkungen für Abhebungen und Beschränkungen für Arten von Wertpapieren und Handelsstrategien. Im Folgenden werfen wir einen Blick auf die Verwendung von Optionen in Roth IRAs und einige wichtige Überlegungen, die Anleger beachten sollten.
Warum Optionen verwenden?
Die erste Frage, die sich Anleger möglicherweise stellen, ist, warum jemand Optionen in einem Altersvorsorgekonto verwenden möchte. Im Gegensatz zu Aktien selbst können Optionen ihren gesamten Wert verlieren, wenn der Basiswert des Wertpapiers den Ausübungspreis nicht erreicht. Diese Dynamik macht sie deutlich riskanter als die traditionellen Aktien, Anleihen oder Investmentfonds, die typischerweise in Roth IRA-Rentenkonten erscheinen.
Es stimmt zwar, dass Optionen eine riskante Investition sein können, aber es gibt viele Fälle, in denen sie für ein Ruhestandskonto geeignet sein könnten. Put-Optionen können verwendet werden, um eine Long-Aktienposition gegen kurzfristige Risiken abzusichern, indem das Recht auf Verkauf zu einem bestimmten Preis festgelegt wird, während gedeckte Call Optionsstrategien verwendet werden können, um Erträge zu erzielen, wenn es einem Anleger nichts ausmacht, seine Lager.
Angenommen, ein Anleger im Ruhestand hält beispielsweise ein Long-Portfolio, das aus kostengünstigen Standard & Poor’s 500-Indexfonds besteht. Der Anleger mag glauben, dass die Wirtschaft korrigiert werden muss, aber er könnte zögern, alles zu verkaufen und in Bargeld zu investieren. Eine bessere Alternative könnte darin bestehen, das S&P 500-Exposure mit Put-Optionen abzusichern, die für einen bestimmten Zeitraum eine garantierte Preisuntergrenze bieten.
Roth Beschränkungen
Viele der riskanteren Strategien, die mit Optionen verbunden sind, sind in Roth IRAs nicht erlaubt. Schließlich sollen Rentenkonten dem Einzelnen helfen, für den Ruhestand zu sparen, anstatt zu einem Steuerparadies für riskante Spekulationen zu werden. Anleger sollten sich dieser Einschränkungen bewusst sein, um Probleme zu vermeiden, die möglicherweise kostspielige Folgen haben könnten.
Die IRS-Publikation 590 enthält eine Reihe dieser verbotenen Transaktionen für Roth IRAs. Der wichtigste von ihnen weist darauf hin, dass Gelder oder Vermögenswerte in einem Roth IRA nicht als Sicherheit für ein Darlehen verwendet werden dürfen. Da es definitionsgemäß Kontomittel oder Vermögenswerte als Sicherheiten verwendet, ist der Margin-Handel in Roth IRAs in der Regel nicht erlaubt, um die Steuervorschriften des IRS einzuhalten und Strafen zu vermeiden.
Roth IRAs haben auch Beitragsgrenzen, die die Einzahlung von Geldern verhindern können, um einen Margin Call auszugleichen, was die Verwendung von Margin in diesen Ruhestandskonten weiter einschränkt. Diese Beitragsgrenzen ändern sich jedes Jahr. Die jährlichen Limits für 2020 und 2021 betragen laut IRS 6.000 US-Dollar für Personen unter 50 und 7.000 US-Dollar für Personen über 50. Diese Grenzen gelten nicht für Rollover-Beiträge oder qualifizierte Reservistenrückzahlungen.
Interpretation der Regeln
Diese IRS-Regeln implizieren, dass viele verschiedene Strategien tabu sind. Call-Front-Spreads, VIX- Kalender-Spreads und Short-Combos sind beispielsweise keine zulässigen Trades in Roth IRAs, da sie alle die Verwendung von Margin beinhalten. Rentenanleger sollten diese Strategien, selbst wenn sie erlaubt wären, ohnehin vermeiden, da sie eindeutig auf Spekulation und nicht auf Sparen ausgerichtet sind.
Verschiedene Broker haben unterschiedliche Vorschriften, wenn es darum geht, welche Optionsgeschäfte in einem Roth IRA zulässig sind. Fidelity Investments erlaubt den Handel mit vertikalen Spreads auf IRA-Konten mit nur 2.000 USD als Reserve. Charles Schwab Corp. (SCHW) erfordert ein Guthaben von mindestens 25.000 USD für den Spread-Handel. Die Broker, die einige dieser Strategien zulassen, haben eingeschränkte Margin-Konten, wobei einige Trades, die traditionell Margin erfordern, nur sehr eingeschränkt erlaubt sind.
Die Verwendung dieser Strategien hängt auch von separaten Genehmigungen für bestimmte Arten von Optionsgeschäften abhängig von ihrer Komplexität ab, was bedeutet, dass einige Strategien für einen Anleger unabhängig davon tabu sein können. Viele dieser Anwendungen erfordern, dass Händler Kenntnisse und Erfahrung als Voraussetzung für den Handel mit Optionen haben, um die Wahrscheinlichkeit übermäßiger Risikobereitschaft zu verringern.
Die Quintessenz
Während Roth IRAs normalerweise nicht für den aktiven Handel ausgelegt sind, können erfahrene Anleger Aktienoptionen verwenden, um Portfolios gegen Verluste abzusichern oder zusätzliche Einnahmen zu erzielen. Diese Strategien können dazu beitragen, die langfristigen risikoadjustierten Renditen zu verbessern und gleichzeitig die Portfolioabwanderung zu reduzieren. Es sollten Vorkehrungen getroffen werden, damit die Optionen in diesen Konten nicht als bloßes spekulatives Instrument erscheinen, um potenzielle Probleme mit den Regeln des IRS und das Eingehen übermäßiger Risiken für Fonds zur Finanzierung des Ruhestands zu vermeiden.