Handelsoptionen für Terminkontrakte

Futures Kontrakte sind für alle Arten von Finanzprodukten verfügbar, von Aktienindizes bis hin zu Edelmetallen. Handelsoptionen, die auf Futures basieren, bedeuten den Kauf oder das Schreiben von  Call oder Put-Optionen, je nachdem, in welche Richtung sich ein zugrunde liegendes Produkt bewegen wird.

Der Kauf von Optionen bietet eine Möglichkeit, von der Bewegung von Terminkontrakten zu profitieren, jedoch zu einem Bruchteil der Kosten für den Kauf der tatsächlichen Zukunft. Kaufen Sie einen Anruf, wenn Sie erwarten, dass der Wert einer Zukunft steigt. Kaufen Sie einen Put, wenn Sie erwarten, dass der Wert einer Zukunft sinkt. Die Kosten für den Kauf der Option sind die Prämie. Händler schreiben auch Optionen.

Optionen auf Futures

Mit vielen Terminkontrakten sind Optionen verbunden. Goldoptionen basieren beispielsweise auf dem Preis von Gold-Futures (als Basiswert bezeichnet ), die beide über die Chicago Mercantile Exchange (CME) Group abgewickelt werden. Für den Kauf der Zukunft muss eine anfängliche Marge von 8.350 USD festgelegt werden. Dieser Betrag wird vom CME festgelegt und variiert je nach Terminkontrakt. Damit können Sie 100 Unzen Gold kontrollieren. Kauf eine $ 2 Gold Option, zum Beispiel, kostet nur $ 2 x 100 Unzen = $ 200, die so genannte Prämie (plus Provisionen). Die Prämie und die von der Option kontrollierten Optionen variieren je nach Option. Eine Optionsposition kostet jedoch fast immer weniger als eine entsprechende Futures-Position.

Kaufen Sie eine Call-Option, wenn Sie glauben, dass der Preis des Basiswerts steigen wird. Wenn der zugrunde liegende Preis vor Ablauf der Option steigt, steigt der Wert Ihrer Option. Wenn sich der Wert nicht erhöht, verlieren Sie die für die Option gezahlte Prämie.

Kaufen Sie eine Put-Option, wenn Sie glauben, dass der Basiswert sinken wird. Wenn der zugrunde liegende Wert vor Ablauf Ihrer Option sinkt, erhöht sich der Wert Ihrer Option. Wenn der Basiswert nicht fällt, verlieren Sie die für die Option gezahlte Prämie.

Griechen‘ -Variablen, die den Preis der Option beeinflussen. Griechen sind eine Reihe von Risikomaßnahmen, die angeben, wie stark eine Option dem Zeitwertverfall ausgesetzt ist .

Optionen werden vor Ablauf gekauft und verkauft, um einen Gewinn zu erzielen oder einen Verlust auf weniger als die gezahlte Prämie zu reduzieren.

Schreiboptionen für Einkommen

Wenn jemand eine Option kauft, muss jemand anderes diese Option schreiben. Der Zeichner der Option, der jeder sein kann, erhält die Prämie vom Käufer im Voraus (Einkommen), ist dann aber verpflichtet, die vom Käufer dieser Option erzielten Gewinne zu decken. Der Gewinn des Optionsschreibers ist auf die erhaltene Prämie begrenzt, die Haftung ist jedoch hoch, da der Käufer der Option eine Wertsteigerung der Option erwartet. Daher besitzen Optionsschreiber in der Regel die zugrunde liegenden Terminkontrakte, auf die sie Optionen schreiben. Dies sichert den potenziellen Verlust des Schreibens der Option ab, und der Autor steckt die Prämie ein. Dieser Prozess wird als „Covered Call Writing“ bezeichnet und ist eine Möglichkeit für einen Händler, Handelserlöse mithilfe von Optionen auf Futures zu generieren, die er bereits in seinem Portfolio hat.

Eine schriftliche Option kann jederzeit geschlossen werden, um einen Teil der Prämie zu sichern oder einen Verlust zu begrenzen.

Anforderungen an Handelsoptionen

Für den Handel mit Optionen benötigen Sie ein von der Marge genehmigtes CME ( CBOE ) erhältlich, wo Optionen und Futures gehandelt werden. Sie können auch Quotes auf der Handelsplattform finden, die von Optionsmaklern bereitgestellt wird.

Das Fazit

Der Kauf von Optionen auf Futures kann bestimmte Vorteile gegenüber dem Kauf regulärer Futures haben. Der Optionsschreiber erhält die Prämie im Voraus, haftet jedoch für die Gewinne des Käufers. Aus diesem Grund besitzen Optionsschreiber normalerweise den zugrunde liegenden Terminkontrakt, um dieses Risiko abzusichern. Zum Kaufen oder Schreiben von Optionen ist ein von der Marge genehmigtes Brokerage-Konto mit Zugriff auf CME- und / oder CBOE-Produkte erforderlich.