Handelsoptionen auf Futures-Kontrakte
Futures Kontrakte sind für alle Arten von Finanzprodukten erhältlich, von Aktienindizes bis hin zu Edelmetallen. Der Handel mit Futures-basierten Optionen bedeutet den Kauf oder Verkauf von Call oder Put-Optionen, je nachdem, in welche Richtung sich ein zugrunde liegendes Produkt Ihrer Meinung nach bewegen wird.
Der Kauf von Optionen bietet eine Möglichkeit, von der Bewegung von Futures-Kontrakten zu profitieren, jedoch zu einem Bruchteil der Kosten für den Kauf des tatsächlichen Futures. Kaufen Sie einen Call, wenn Sie erwarten, dass der Wert eines Futures steigt. Kaufen Sie einen Put, wenn Sie erwarten, dass der Wert eines Futures sinkt. Die Kosten für den Kauf der Option sind die Prämie. Händler schreiben auch Optionen.
Die zentralen Thesen
- Optionen auf Futures funktionieren ähnlich wie Optionen auf andere Wertpapiere (z. B. Aktien), aber sie werden in der Regel bar abgerechnet und sind nach europäischem Vorbild, d. h. keine vorzeitige Ausübung.
- Futures-Optionen können als „zweites Derivat“ betrachtet werden und erfordern, dass der Handel auf Details achtet.
- Wesentliche Details für Optionen auf Futures sind die Kontraktspezifikationen sowohl für den Optionskontrakt als auch für den zugrunde liegenden Futures-Kontrakt.
Optionen auf Futures
Viele Futures-Kontrakte sind mit Optionen verbunden. Goldoptionen zum Beispiel basieren auf dem Preis von Gold-Futures (als Basiswert bezeichnet ), die beide über die Chicago Mercantile Exchange (CME) Groupgecleart werden. Der Kauf des Future erfordert die Bereitstellung einer anfänglichen Margin von 8.350 USD – dieser Betrag wird von der CME festgelegt und variiert je nach Futures-Kontrakt – was die Kontrolle über 100 Unzen Gold ermöglicht. Kauf eine $ 2 Gold Option, zum Beispiel, kostet nur $ 2 x 100 Unzen = $ 200, die so genannte Prämie (plus Provisionen). Die Prämie und was die Option kontrolliert, variiert je nach Option, aber eine Optionsposition kostet fast immer weniger als eine entsprechende Futures-Position.
Kaufen Sie eine Call-Option, wenn Sie glauben, dass der Kurs des Basiswerts steigen wird. Steigt der Basiswert vor Ablauf der Option, steigt der Wert Ihrer Option. Steigt der Wert nicht, verlieren Sie die für die Option gezahlte Prämie.
Kaufen Sie eine Put-Option, wenn Sie glauben, dass der Basiswert sinken wird. Wenn der Basiswert vor Ablauf Ihrer Option an Wert verliert, erhöht sich der Wert Ihrer Option. Wenn der Basiswert nicht fällt, verlieren Sie die für die Option gezahlte Prämie.
Griechen“, Variablen, die den Preis der Option beeinflussen. Griechen sind eine Reihe von Risikomaßen, die angeben, wie stark eine Option dem Zeitwertverfall ausgesetzt ist .
Optionen werden vor Ablauf gekauft und verkauft, um einen Gewinn zu sichern oder einen Verlust auf weniger als die gezahlte Prämie zu reduzieren.
Schreiboptionen für Einkommen
Wenn jemand eine Option kauft, musste ein anderer diese Option schreiben. Der Verkäufer der Option, der jeder sein kann, erhält die Prämie vom Käufer im Voraus (Einkommen), ist dann jedoch verpflichtet, die vom Käufer dieser Option erzielten Gewinne zu decken. Der Gewinn des Stillhalters ist auf die erhaltene Prämie begrenzt, aber die Haftung ist groß, da der Käufer der Option eine Wertsteigerung der Option erwartet. Daher besitzen Optionsschreiber in der Regel die zugrunde liegenden Futures-Kontrakte, auf die sie Optionen schreiben. Dies sichert den potenziellen Verlust beim Schreiben der Option ab, und der Schreiber steckt die Prämie ein. Dieser Prozess wird als „Covered Call Writing“ bezeichnet und ist eine Möglichkeit für einen Händler, Handelserlöse mithilfe von Optionen auf Futures zu generieren, die er bereits in seinem Portfolio hat.
Eine geschriebene Option kann jederzeit glattgestellt werden, um einen Teil der Prämie zu sichern oder einen Verlust zu begrenzen.
Anforderungen an Handelsoptionen
Um mit Optionen handeln zu können, benötigen Sie ein Margin-genehmigtes CME ( CBOE ) erhältlich, wo Optionen und Futures gehandelt werden. Sie können auch Kurse in der Handelsplattform finden, die von Optionsbrokern bereitgestellt wird.
Die Quintessenz
Der Kauf von Optionen auf Futures kann bestimmte Vorteile gegenüber dem Kauf regulärer Futures haben. Der Stillhalter erhält die Prämie im Voraus, haftet aber für die Gewinne des Käufers; Aus diesem Grund besitzen Optionsschreiber normalerweise den zugrunde liegenden Futures-Kontrakt, um dieses Risiko abzusichern. Für den Kauf oder das Schreiben von Optionen ist ein von der Marge genehmigtes Brokerage-Konto mit Zugriff auf CME- und / oder CBOE-Produkte erforderlich.