Definition des Handelsmargenüberschusses

Was ist ein Handelsmargenüberschuss?

Der Handelsmargenüberschuss bezieht sich auf die verbleibenden Mittel auf einem Margin-Handelskonto, die für den Handel verfügbar sind. Mit anderen Worten, es sind die Mittel, die übrig bleiben, vermutlich nachdem ein Händler seine Positionen für den Tag oder die aktuelle Handelssitzung abgeschlossen hat. Sie können für den Kauf einer neuen Position oder die Erhöhung einer bestehenden Position eingesetzt werden.

Da Margin-Handelskonten einen gehebelten Geldbetrag zur Verfügung stellen, mit dem investiert werden kann, spiegelt der Handelsmargen-Überschuss nicht das tatsächlich verbleibende Geld auf dem Konto wider, sondern den Betrag, der für Kredite zur Verfügung steht.

Der Handelsmargenüberschuss wird oft auch als freie Margin, nutzbare Margin oder verfügbare Margin bezeichnet. Der Handelsmargenüberschuss ist jedoch nicht mit der Überschussmarge zu verwechseln, obwohl die Begriffe gleich klingen. Margin-Überschuss ist der Wert eines Kontos – entweder in bar oder in Wertpapieren –, der über dem gesetzlichen Mindestwert liegt, der für ein Margin-Konto erforderlich ist, oder die  Unterhaltspflicht des kontoführenden Maklerunternehmens.

Wie funktioniert die Überschreitung der Handelsspanne?

Ein Margin-Konto ermöglicht es Händlern oder Anlegern, über den tatsächlichen Barwert des Kontos hinaus per Leverage – also Kreditaufnahme – einzukaufen. Angenommen, Trader John hat ein Margin-Trading-Konto mit einer Hebelwirkung von 10:1. Das bedeutet, dass er 10.000 US-Dollar Bargeld auf diesem Konto haben und bis zu einem Wert von 100.000 US-Dollar handeln kann.

Nehmen wir nun an, unser Trader nimmt einige Positionen (dh er platziert Investitionsaufträge) in einer Aktie im Wert von 60.000 USD ein. Sein Konto hat jetzt einen Handelsmargenüberschuss von 40.000 $ (100.000 $ – 60.000 $). Mit anderen Worten, 40.000 US-Dollar stellen seine verfügbare Marge dar – d. Trader John kann diese 40.000 US-Dollar verwenden, um weitere Trades zu tätigen, neue Positionen einzugehen oder seine aktuellen Positionen zu erweitern.

Gefahren des Handelsmargenüberschusses

Dies ist natürlich der Übersichtlichkeit halber ein etwas vereinfachtes Beispiel. Es berücksichtigt nicht einige Fakten über das Leben des Margin-Kontos. Die meisten Broker, die solche Konten anbieten, stellen Anforderungen zum Schutz des Anlegers und zu seinem eigenen Schutz – Mindestbeträge (im Allgemeinen ein Prozentsatz des Marktwertes Ihrer Bestände), die auf dem Konto geführt werden müssen, oder Höchstbeträge, die man pro Trade ausleihen kann.

Es gibt auch staatliche und industrielle Vorschriften: Das Federal Reserve Board verbietet beispielsweise den Kauf von mehr als 50 Prozent des Kaufpreises eines Wertpapiers auf Marge. Die Financial Industry Regulatory Authority ( FINRA ) verlangt, dass Inhaber von Margin-Konten jederzeit ein Mindestkapital auf ihren Konten einhalten oder riskieren, dass ihre Handelsprivilegien ausgesetzt werden.

Aus all diesen Gründen muss Trader John vorsichtig sein. Während die Marge Händlern und Investoren die Möglichkeit bietet, Gewinne zu erzielen, bietet sie auch das Potenzial, katastrophale Verluste zu erleiden. Die Margin oder das geliehene Geld muss zurückgezahlt werden (normalerweise bis zum Ende des Handelstages) und wenn der Händler falsch geraten hat, kann er am Ende eine riesige Summe schulden. Ein Trader sollte nicht einmal daran denken, seinen gesamten Handelsmargenüberschuss – sozusagen seine Kaufkraft – zu nutzen, nur weil er verfügbar ist.